比特币的意外飙升推高保费，因为流动性保持强劲

在过去的24小时内，比特币的价格上涨了1,500多美元，并弥补了“黑色星期四”倾销所造成的所有损失，该加密货币目前的年初至今溢价为33％。更妙的是，这已经积聚了两个星期的时间，使程序块减半，而且基本动作超出了您的想象。

自从黑色星期四事件标志着7年来加密货币的单次最差跌幅以来，市场走势一直暗淡。交易所以微薄的交易员来支撑流动性差，数以百万计的清算为主题，以及未平仓合约从屋顶跌落，看起来像加密货币衍生品，其现货价值超过其当量，正看到情绪下降。

BitMEX和Binance B / O传播|资料来源：偏斜

考虑到交易稀少和点差高，预计在比特币出现大幅上涨或下跌的情况下，交易量低的交易将导致交易倾斜。然而，最近超过9,000美元的比特币抽水证明，交易员正在外围等待，有机会利用波动性。

就市场流动性而言，过去24小时内近20％的飙升使价差保持强劲，因为衍生品交易所的整体交易量和交易量都很高。尽管三月份的暴跌使主要交易所（如BitMEX）的B / O价差上涨了5％，但这次交易紧张。

在每日24小时交易量方面排名前三的交易所中，币安的价差温和上升，从0.39％上升至0.52％。 BitMEX也有类似的20个基点的上升。从这个角度来看，3月12日至13日之间，Binance和BitMEX的点差分别增长了7.1％和3.7％。

BitMEX，Derbit和FTX三个月滚动基准|资料来源：偏斜

虽然在流动性期间流动性保持水平，但比特币期货的溢价看到月度和季度合约大幅上升。 OKEx的1个月BTC期货合约的1个月基准价格从4月27日的不到0％上涨至发稿时的4.14％。 Kraken的类似合同的基差增至10.11％，尽管交易相对稀疏。

紧随价格上涨之后，BitMEX，Derbit和FTX的季度BTC期货合约的滚动基准分别跃升至2.89％，4.83％和6.87％。

BTC ATM波动性期限结构|资料来源：偏斜

波动率一直保持稳定，直到减半，然后逐渐增加，直到六月底，已经逆转。通过比特币期权合约价格差异估算的波动期限结构现在为L形，表明从即日起至5月8日波动率下降 [around the time of the halving]，然后下降到2020年12月。

最新的拉盘来自市场，内部有机流入和流出，但势必会动摇，不一定是价格，而是市场的预期。

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原文链接：https://eng.ambcrypto.com/bitcoins-unexpected-surge-pushes-premiums-as-liquidity-holds-strong

原文作者：Aakash Athawasya

编译者/作者：wanbizu AI

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