为什么说别墅无人接手就一文不值，生死之际，黄金不如馒头？谈这些年我犯过

投资注重的是本金安全，回报丰厚。其中大多数人只关注高回报率，却忽略了本金安全。本文谈谈这些年我在投资中犯了哪些重大错误？

1、重仓非主流币，长期持有，深度套牢，最后割肉。

新人总是喜欢那些便宜的非主流币，认为主流币价格太贵了，涨幅不会那么高，而非主流币有可能获得10倍100倍的增长，给人的预期是巨大的。很多币都有一些注册奖励，因此新人很容易阴差阳错就进入到这个领域中来了。我也是被羊毛拉入场的，下载了APP，有了奖励就想着变现，于是就下了交易所软件。再研究一下，前景描绘得很好，之后就真金白银地投入了，随着价格上涨，欲望也越来越高，投入也越来越多，之后价格就往下跌了，亏损越来越大。但是因为幻想涨回去，也因为其描绘的未来，一直不卖出。但是最后抗不过去了，因为是重仓，已经对我的生活状态产生了影响，我不得不卖出。

1）我的钱非闲钱，在时间上是等不起的。到了时候，不卖也得卖。

2）选择非主流币是极度危险的事情。非主流币给人幻想，但是时间越久，你会知道这种未来遥遥无期，而且非主流币抗跌能力差，跟跌不跟涨，价值投资很可能血本无归。

3）在市场整体行情不行的时候死扛是没有用的，要有止损的意识，我最后就是因为止损，避免了缩水到原来的价格的10%，就如100元，缩水到10元。虽然止损了，但是实际上资产已经差不多只有原来的30%。主流币都可能缩水到原来的20%，更别说非主流币了。在这种市场上，投入大量资金，风险是非常高的。

对策

1）注意资金的时间限制。如果你要长期投资，一定要拿那些没有时间限制的资金去投资，最好用好几年都用不到的钱去投。

2）做好归零的准备，用能承受全部损失的资金去投入，这部分资金占你的总资产的比例一定要尽可能小。幻想太多就会投入太多，破产的危险就在其中埋伏了。当然也有运气好的，获得极大的回报率，但是总体上，这样的机会并不多，拿来赌是危险的。

3）降低预期，不求暴富，主要仓位应该放在主流资产、主流币上。从整体仓位上，加密币的投资应该是小仓位的，而在这种小仓位里面，比特币这样的主流币的投资应该占最大比例，非主流币占尽可能小的比例。就我个人策略上，我会把大部分资产放在传统的低风险市场上，而不会重仓加密币，无论这种前景描绘起来有多好。 从回报率的角度看，在传统的投资市场的我的预期年回报率是10%以上，而在加密币投资上，当然收益会很高，但是这种亏损的可能性也会非常大，可是又不能完全没有配置，因此可以把自己资产10%到20%闲钱投资。

2、流动性差的投资标的卖出了白菜价

我曾经写过，怎么避免把别墅卖成白菜价？假设你手中有一套别墅，你急需要现金，但没有抵押贷款等其他渠道，此时正常价格却没人愿意接手。那你怎么办？

你只有降价。可是还是没人要。因为还有一卖家甲，他的别墅获取成本更低，比你价格更低。于是你比甲出价更低，因为你急着变现。还没完，此时又出现了卖家乙，他以半价出售，因为他的别墅是别人送的，不用成本。

此时你没办法，你急着用钱，继续降价。最后你几乎以白菜价出售。那真是血亏。不仅你血亏，还有其他卖家丙很不满：你们把价格砸成这样，我的价格也卖不出了，如果要卖，只能用你的白菜价出售！亏死我，要是我拿的是现金。现在这样的价格我可以买两套了！

以上说明以下几点。

1）无人接手，一文不值！虽然别墅本身有价值，但是买别墅的需求并不旺盛，少有人接手，因此要快速变现，只能低价抛售，这就会导致资产严重缩水。那么这个价格什么时候可以恢复正常呢？就是有更多的人需要别墅的时候。如果一直没人要，那么价格永远无法恢复。

2）有人接手，才能保值。需求越大，成交量越大，流动性越强。流动性越强越能保值，就像临时要卖出一套别墅得大降价。如果流动性强，可以合适的价格卖出。当他人都在抛售，你手中的别墅也会一文不值。所以要保持机动现金流。乱世的时候，你在逃难，已经饿得好几天了，这个时候你遇到了一个人，他手里有好几个馒头，你说：“我快饿死了，我拿黄金和你换。”这个人说：“老子没有这些馒头，命都没了，要什么黄金！”黄金换不了馒头，此时高流动性的资产是粮食。黄金不如馒头这是在生死存亡之际说的，度过了这个阶段 ，黄金它又保值了，如果你还活着。

3）有流动性的资产才是保值的资产。保持流动性，就是保持活动空间，这要求随时可以无延时变现，而需要耗费大量时间等待的，就是缺乏流动性，缺乏流动性的资产，你想快速变现就需要抛售，这样你的资产就缩水了，因此要避免太多流动性差的固定资产。如果流动性好，随时可以变现，那么价值也就能保住了。

我曾经犯的一个重大错误就是持有难以快速变现的资产，导致资金缩水一半。

1）某X资产，预期可以带来持续的现金流，X资产锚定加密币Y生态收入的分红。

2）用加密币Y买入X资产。

3）加密币Y涨了。

4）X资产不仅价格没有上升，还跌了一半，为了减少损失，割肉，资产缩水一半。

X类似于固定资产，这个固定资产理论上会升值，也会有生态收入，但是实际上，生态具有不确定性，并不那么好，后续也就没有人愿意继续买入。Y涨了以后，X资产没有相应上涨，反而被人抛售，价格不断下降，这样一来，我不得不割肉，导致资产缩水了一般。这个教训让我明白了资产的快速变现能力是极端重要的，尤其要注意资产的流动性。

结语

世界上，任何事物都是有条件的，投资要注意到事物发展的限制因素，注意其中的风险，而不是按最乐观的预测去行动。

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我是不舍昼夜（这不重要），专注于投资理财， 个人发展，关注我，持续与你分享我的体验和思考。

本人既是价值投资者，也是趋势交易者。部分拿住不动，部分仓位趋势交易。一切分析都是模糊的正确，不可能百分百正确，顺应市场，注意风险，不懂不做。请以自己擅长的方式为主。

本文仅供参考，投资有风险，请自行承担。

本文来源：不舍昼夜
原文标题：为什么说别墅无人接手就一文不值，生死之际，黄金不如馒头？谈这些年我犯过的重大错误

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编译者/作者：不舍昼夜

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