我对葛兰维定理的理解69

我对葛兰维定理的理解

正如前面所讲，均线系统可以表示投资者的平均持仓成本，它和股价之间的关系，表明各个时期投资

者的盈利和亏损的程度。投资人盈利和亏损会影响他们的买卖决定，并最终造成股价波动，葛南维因此从

中总结出《葛兰维八大定律》（如图）

1、平均线由下降逐渐走平，且有向上抬头的迹象，而股价自均线的下方向上突破平均线时是买进信号。

均线系统由下降转为水平不是一朝一夕可以形成，需要很长时间。随着时间的推移，在这一价位区的

换手越来越多。此时股价一旦向上穿越均线系统，对于在低位买入者来讲突然获利丰厚，必然会造成低位

买进的投资人大量获利抛售。只要股价可以高位站稳，成交量放出巨量加以配合，就说明必然有巨大资金

介入了。因为没有大资金的介入，股价是无法有效突破均线系统的。既然有大资金介入，后市上涨就是很

正常了，所以作为买进信号。

2、股价趋势走在均线之上，股价突然下跌，没跌破移动平均线，又再度上升，是买进讯号。

均线所代表的是平均成本，那么股价跌到均线即止跌反涨，说明抛压是因为获利丰厚导致，一旦股价

跌至均线，投资人利润减少，卖压就迅速降低，并很快又继续回升，表明市场气氛良好，股价很快会再创

新高，因此为买入信号。

如果股价下跌至均线附近伴随着成交量的迅速萎缩，然后起稳并上涨，继续上涨的可靠性更高。

3、股价跌至平均移动线下方，而平均移动线短期内仍为继续上升趋势，不久股价又回到均线上方，是

买进信号。

性质基本与第二条相似，可参考第二条的注译，只是下跌的力度较大。

4、股价趋势走在平均线之下，突然出现暴跌，距离平均线非常远，极有可能随时再度靠近均线，亦为

买进时机。

股价的暴跌，会造成投资人突然亏损极为严重，严重的亏损会使投资人无法下决心割肉卖出手中持股，

而产生强烈的观望情绪，致使很轻微的买气，很容易迅速将股价推高，因此为买入信号。

5、股价走在平均线上方，突然暴涨，距离均线越来越远，为卖出时机。

股价向上大幅暴涨之后，投资人不论在短期买进还是中长期买进的都突然获利丰厚，极易引起大量获

利回吐，造成股价迅速下跌，因此为卖出信号。

6、均线从上升趋势逐渐转为水平，且有向下跌的倾向，当股价从平均线上方向下突破平均线时，为卖

出信号。

均线上升趋势逐渐转变为盘局，不是一朝一夕的事，大量筹码在这一价位换手，是大多数投资人的平

均持仓成本区域。此时股价一旦下跌，导致所有在这一价位的买入者，全部被套牢。出于对亏损的恐惧，

任何一次股价回升至这一价位区，都会因解套压力而迫使股价再次下跌，因此为卖出信号。

7、股价趋势在均线之下，回升时未超越平均线，再度下跌，为卖出讯号。

股价回升到均线附近就重新下跌，说明一有解套的机会或者少亏投资人就争相出逃，造成股价的下跌。

表明此时投资人心态不稳，有很强的卖出欲望，这种心态会导致股价继续大幅下跌，因此为卖出信号。

8、股价仍然涨过平均线上方，但平均线继续下跌，不久股价又回到均线的下方，为卖出信号。

这种走势的性质与第七条较为相似，只是反弹的力度相对较大，参考第七条的定律注解。

很多投资人经过长期实践之后，认为第三条与第八条比较不易与实际配合，运用时风险较高，如不是

非常熟悉均线系统，投资人最好放弃不用，以免承担过大风险。

运用均线系统最为稳妥的做法是相互结合使用。葛南维定律第一条与第二条合并使用：平均线从下降

趋势转为水平而有向上波动的趋势，股价从均线下方向上方突破均线，不久，回调时若不跌破均线，是运

用均线操作的最佳买进时机。如果这时再配合股价在颈线附近的企稳，成交量逐步萎缩就更可以确认是最

佳的投资机会。这种情况必然只有在底部形态完成之后的反抽过程中才会出现，它所要反映的市场气氛和

买进原因与底部形态的突破之后的反抽是完全一样；第六条与第七条合并使用：均线走势从上升趋势逐渐

转变为水平，且有向下倾斜的倾向，当股价从均线上方向下突破平均线，回升时无力穿越均线，再次下跌，

为买进时机。如果成交量随着股价的回升有略为缩小的迹象，就更加可肯定是运用均线操作的最佳卖出时

机。这种情形必然出现在顶部形成之后的反抽过程中，所反映的市场气氛与卖出原因与顶部形态完成之后

的反抽完全一样。由此我们可以得知，尽管形态分析和趋势分析的进出时机表现形式各有不同，事实上殊

途同归，都是投资人从不同角度对市场的观察结果。

在葛兰维八大定理中，第四条与第五条的正确运用必须要有乖离率的配合，下面我们就来解释乖离率

所要表达的真正含义。

本文来源：币圈天道区块链
原文标题：我对葛兰维定理的理解69

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编译者/作者：币圈天道区块链

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