AEMEX合约产品介绍

本文重点诠释永续合约的特点、合约和现货交易等交易，与传统的合约交易有何区别，希望能让您更加了解永续合约交易的基础。

永续合约是什么？

永续合约其实介于现货和期货之间的金融衍生品，不受限于时间，没有交割日，比较合适作为投资产品持有。

合约交易与现货交易的不同之处与区别

市场不同合约交易与现货交易之间交易的两个对手方，结算不是立即进行结算，而是需要明确约定未来日期来进行结算。重要提示：由于合约市场计算未实现的盈亏的方式不同，交易者在合约市场不是直接买卖实物商品，而是交易代表商品的合约，并且在未来进行结算。两者存在的市场差异永续合约市场与现货市场之间因有杠杆的存在，而产生进一步的差异 ，交易者可以在合约市场中用相对较少的资金来对冲现货持仓风险。重要提示：由于持仓成本的存在，合约价格与现货市场价格是不同的。像许多合约市场一样，平台通过“资金费率”来保证合约市场价格趋向于“标记价格”。虽然这一系统会促进交易标的的现货和合约之间价格长期趋同，但在短期内合约和现货价格仍可能存在相对较大的价格差异。

永续合约有哪些种类？

AEMEX数字货币交易平台可提供最高200倍杠杆的正向永续合约交易，是市面上最高杠杆永续合约最稳的数字货币交易平台，永续合约标的及衍生品对冲工具将陆续上线，敬请期待。目前，平台只接受USDT作为所有合约交易的保证金，所有产品均以USDT定价。

永续合约与传统合约交易的差异

1.永续合约没有到期日或结算日

它是从传统合约演变而来，它更像是一个保证金现货市场，主要区别在于：永续合约没有到期日或结算日。

2.永续合约没有交割日

与传统的合约（与现货价格会有长期/固定的价格差异）相比，永续合约继承了合约的特点，通过费用机制的设定，特别是无需交割实际商品，并模仿了现货市场的行为，以减少合约价格与标记价格之间的差距。

3.永续合约的费用机制设定

（1）在某一时刻，当期货价格大于且明显偏离现货价格，多头需要付费给空头；

（2）在某一时刻，当期货价格小于且明显偏离现货价格，空头需要付费给多方；

（3）偏离的程度越大，付费的费率越高。

永续合约的五大特点

1. 没有交割日期

传统现货交易需要立即交割，期货合约需要在指定的未来日期交割，而永续合约没有指定的交割日期，永不到期，所以交易者无需受到结算或隔期费用的烦扰。它适用于投机者或持有对冲仓位的交易者，因为交易者可以随时买入/卖出仓位或长期持有合约。交易者切记关注每8小时的资金费率因持有的单子可能需支付资金费用。

2. 双套价格机制：提高价格被操纵的难度

市场操纵是恶意操控交易价格以获取个人利益的行为。这种异常的价格波动可能导致仓位被恶意强平，因而形成一个非常不公平的交易环境。为了降低市场被恶意操纵的可能性，XMEX使用双套价格机制以确保交易环境的公平性。目前，大多数交易所使用的是最新市场价格作为强制平仓的触发点。而XMEX采用合理标记价格作为强制平仓的触发点，而非平台上的最新市场价格。标记价格是实时参考了三大现货交易所的现货价格推算而出。所以，甚至是XMEX也没有能力影响标记价格。

3. 始终锚定现货市场价格

AEMEX永续合约的另一个特点是交易价格始终锚定现货市场价格，无巨大偏移。资金费用是用来确保这一目标的重要手段。AEMEX通过每8小时权衡场内永续合约交易的多空方趋势等综合因素，计算得出资金费用，由多空其中一方支付另一方，以此确保永续合约的交易价格始终锚定现货价格。资金费用每24小时产生一次，统一在每天早上8点进行收取。

4. 最高达200x的灵活杠杆

现货杠杆交易市场一般提供3-5倍杠杆，借贷成本也较高。在期货市场，几大主流交易平台只提供5-20倍的杠杆。但AEMEX永续合约提供高达200倍杠杆，交易者可以根据交易需求，开仓后灵活调节，平台提供具有弹性的梯度保证金制度的同时，确保交易者最佳交易体验。

5.自动减仓机制确保交易者利益

AEMEX采用完整的穿仓机制来确保交易者利益，该机制用来决定谁承担强制平仓时，仓位无法在更优于破产价格的价位成交所造成的损失。有别于社会化分摊损失机制通过所有盈利的交易者共同承担损失。AEMEX采用自动减仓机制，确保交易者的利益免受由少数高风险投机者所造成的巨额亏损影响。自动减仓系统根据客户仓位的盈利百分比及有效杠杆进行排序。即收益高且使用高杠杆的交易者将会优先被选中。

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本文来源：区块链火星飞人
原文标题：AEMEX合约产品介绍

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编译者/作者：区块链火星飞人

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