Layer 2解决方案的投资现状（下）

Layer2解决方案的投资现状（下）

作者：@Mohamed Fouda

使用闪电网络的金融轨道

尽管这在LN生态系统中是一个相对较新的方向，但在不久的将来可能会成为主要趋势。这里的目标是利用LN功能（例如全球覆盖，即时结算和低廉的费用）来针对加密货币以外的用户。换句话说，这些企业使用LN作为后端的支付工具，而用户不必知道他们正在使用BTC或LN。我们可以将其类似于Cash App或Venmo，后者使用ACH和Swift之类的协议在后台进行移动，以真正转移用户的资金。

Zap是该领域最早的玩家之一。 Zap计划使用LN结算每天的美元付款，例如商户付款或个人现金转帐。使用LN作为结算层的优势是即时结算功能和低廉的费用，可以代替收取高达交易额15％的传统支付方式的费用。例如，Zap的Strike产品实现了这一目标，而不必要求用户或商人随时使用BTC。这也解决了阻碍BTC在支付系统中采用的主要问题，包括价格波动和围绕比特币支付的不友好的税法。

LN的基础架构

在加密货币的土壤上，利用风险资本为加密基础设施提供资金，即购买开发协议的公司的股权，是一个备受争议的话题。但是，用例很明确。使用Lightning，这意味着需要投资于构建和推进LN协议的团队。在这个垂直领域工作的三个主要初创公司是Lightning Labs，ACINQ和Blockstream。由于已经构建了LN的关键部分，因此这些公司致力于使用LN改善用户和开发人员的体验。例如，Lightning Labs开发了Loop和Faraday之类的工具来帮助节点运营商平稳地管理其频道。同样，ACINQ正在开发类似条带的API工具，以使企业可以轻松地与LN集成。

当涉及到投资回报率时，事情会变得有些复杂。对于几个专注于加密货币的VC，尚不清楚提供LN开发人员服务是否足以建立盈利和可持续的业务。那些不认为基础设施项目将直接获利的人实际上是在为以下两件事之一付费：

1.有机会获得早期访问和见解，然后投资于集成了LN的封闭源第三方。

2.通过支持LN来利用其现有的比特币头寸，LN有望迎来用户和商家的大规模采用。

尽管有不同的观点，但在过去几个月中，怀疑论者并未阻止Lightning Labs或ACINQ筹集健康的A轮融资。 Lightning Labs在2月初完成了一轮1000万美元的融资，使公司的总融资额达到了1250万美元。 同样，ACINQ去年10月完成了800万美元的A轮融资。

比特币侧链

LN的最初重点是支持小额支付，而无需任何受信任的中介机构。 该焦点排除了许多令人兴奋且令人期望的功能，例如快速结算更大的比特币交易，机密交易以及BTC交易的可编程性。 这为其他脱链扩展解决方案（即侧链）创造了机会，也可能构成比特币生态系统中令人兴奋的投资机会。

Blockstream目前将44个实体列为Liquid的成员，更受欢迎的名称只是最近才加入。 到目前为止，Liquid尚未在比特币用户中获得明显的吸引力。 根据Liquid区块浏览器，大多数侧链区块都是空的或只有几位数的交易。 尽管Liquid的主要重点已经转移到代币化证券上，但是Liquid的代币化资产的流通上限很小。 Tether（USDT）是目前在Liquid上发行的最大证券，上限仅为1650万美元。 Liquid对资产（代币）发行的关注并没有在比特币社区中引起很多共鸣，他们将关注点视为试图复制以太坊的ERC-20模型。 如此低的采用率绝对不是Blockstream 5500万美元的A股投资者所希望的。

RSK的最终愿景是在比特币上复制以太坊。为了实现这一目标，RSK已实现了与比特币双向挂钩的侧链，并使用以太坊的智能合约的一个分支来实现被钉住的比特币资产（称为RSK智能比特币（RBTC））的可编程性。与Liquid相似，RSK使用联合身份验证来固定双向钉，RSK联合身份成员不是公开已知的，只能通过公用密钥来识别。与Liquid相似，侧链也在努力获得任何重大采用。尽管RSK自2018年12月以来一直活跃，但它仅吸引了约160个BTC到侧链。在2019年期间，该网络的侧链平均只有50个BTC。

根据Crunchbase的数据，到目前为止，RSK的投资表现不佳，该项目的背后公司RSK Labs筹集了730万美元的风险投资。这不包括RIF Labs进行的私人令牌销售中筹集的22,000 BTC，该令牌与RSK Labs合并创建了IOV Labs。令情况更糟的是，RSK现在正在与越来越多的在BTC和智能合约区块链之间建立互操作性的项目争夺注意力。

可互操作的BTC侧链

一段时间以来，许多加密货币投资者认为，最终诸如隐私和可编程性之类的所有功能都将被构建为比特币之上的层。由于这些原因，Liquid和RSK侧链可能听起来是不错的投资。最近，这可能已经改变。对于希望增加比特币可编程性的投资者而言，在BTC与以太坊或其他智能合约平台之间架起桥梁的团队被证明是更好的选择。看看TBTC最近的加注。 Keep / TBTC团队几周前宣布筹集770万美元，以加快项目增长。

TBTC并不孤单。实际上，可以肯定地说，每个新兴的智能合约平台都已经在考虑如何在其平台上构建比特币侧链/桥。在Cosmos生态系统中，Nomic Bitcoin侧链是一个值得关注的项目。该项目使用Tendermint技术栈实现了比特币侧链，这将使Nomic BTC（NBTC）与其他Tendermint资产在互锁链（IBC）协议生效时可以互操作。同样，Tezos粉丝已经启动了自己的tzBTC项目，以在Tezos区块链中铸造BTC代币。

总之，过去两年见证了比特币链外可扩展性领域中的大量试验和构建。 对LN的投资，尤其是对LN基础设施和用户服务的投资，已经显着增长，并且在未来几年中可能会继续增长。

另一方面，基于比特币的侧链一直在努力获得足够的吸引力或吸引开发人员的想象力。 侧链叙述已在很大程度上向互操作性方向发展。 这里的逻辑很简单：“如果我可以桥接到相同的功能却具有更多的鲁棒性和流动性，为什么要重建它”。

需要明确的是，我们处于起步阶段，我们上面写的很多内容都可以而且应该在明年改变。 但是，我们希望我们正在追踪的许多发展趋势将成为我们新金融体系的基础。

（本文为翻译转载，仅代表原作者个人观点。原文地址：https://www.tokendaily.co/blog/the-state-of-l2-investments）

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编译者/作者：等风的小胖

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