想选择理想的贷款协议？先了解下众多协议收益与风险对比

如果你熟悉去中心化金融，那么很可能听说过生态系统中的几种贷款协议。乍一看，对于在哪个平台上使用哪个资产进行借贷似乎并不重要，但是，你可能还会发现比预期更多的细微差别。

选择理想的贷款协议和资产时，需要做出一些权衡。尽管Compound的收益率最低，但它在提供的资金，强大的社区和对安全性的信心方面具有明显优势，对缺陷赏金的奖励最高。另外，DDEX拥有USDT贷款，到2020年的平均年利率为8％，但资金供应较少。在这两种选择之间，dYdX和Aave的供应量很高，但在安全性和利率方面令人欣喜。

就收益而言，在2019年底和2020年初推出DDEX和Aave之前，Compound和dYdX持有极高的利率。不幸的是，这些数字在新年之后急剧下降。

过去一年的平均年利率

在同一时期，Aave的Dai和USDC均保持不错的平均水平，而DDEX的APR数据略低。如解释的那样，DDEX Dai的利率具有欺骗性。但是，与Compound和dYdX不同的是，可以通过USDT向Aave和DDEX贷款。该资产是DDEX的亮点，是最高的平均APR(全写为annual percentage rate，指银行贷款年利率)。

Aave和DDEX的2020年平均APR数据

在评估贷款协议的风险时，安全至上。由于所有四个协议都经过公共审核，因此智能合约安全的另一个有力指标是漏洞赏金，该程序向报告错误的个人提供奖励，或程序被黑客入侵的机会。其中，Compound的奖励范围最大。

忽略的风险因素是借入资金和提供资金的规模。如协议bZx所示，如果借入资金的数量超过贷款供应的数量，则很可能会冻结资金。

所提供的资金数量也表明了社区的支持和信任。Compound 在此类产品中处于领先地位，供应量最大，其次是dYdX，Aave和DDEX。有趣的是，DDEX为USDT提供了健康的供应，但目前对Dai的借贷供应不足，使Dai的借贷不再是一个安全的机会。

代币风险仍然被人们普遍忽视。虽然稳定币的风险通常很小，但风险可能很大。尽管USDT的平均APR最高，但它具有一定的风险。人们对其在社区内的合法性表示担忧，甚至导致针对Tether的创建者Bitfinex提起集体诉讼。但是，这些担忧在未来几年内都不会影响代币。实际上，由于Dai的权力下放，以及政府希望在权力下放上保持对我们金钱的垄断，因此Dai更有可能成为政府追逐的对象。

尽管DeFi评分工具非常适合通过流动性，审计甚至是综合评分等定量信息来了解单个协议的风险，但它缺乏定性分析（一种非常有价值的比较工具）。

例如，社区和生态系统的舒适度。 Compound金融社区对他们的借贷平台非常满意，因为它是所有DeFi（带有Dharma之类产品）的基础层之一。这也是许多团队应注意的渐进式权力下放的一个很好的例子。与Compound相似，dYdX和Aave拥有强大的支持，许多狂热的成员赞扬Aave的快速增长。相比之下，一些用户表达了对bZx近期黑客和漏洞被利用的担忧。

尽管此文提供了相关各个协议的比较和个人见解，但提高DeFi的收益是否有另一种选择呢？例如类似于我们的“再平衡器”，会自动分配资产和协议，从而最大程度地提高收益，从而为用户提供最高的回报。可以肯定的是，DeFi的世界从不缺少惊喜，我们共同期侍吧。

原文链接：https://medium.com/rari-capital/comparing-and-contrasting-lending-protocols-717cff88c7ec

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编译者/作者：洁sir

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