掘金万亿风口：腾讯阿里百度华为小米猛砸“数字新基建”

两会首提新基建，地方新基建建设项目加速推进，投资总量达万亿级。腾讯、百度、华为、阿里、小米等科技巨头加码新基建布局，未来几年投入将达数千亿元。随着新基建的持续推进，相关产业链的上市企业或将迎来持续利好。

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作者｜任俊东

自今年3月，中共中央政治局常务委员会召开会议提出，要加快加新型基础设施建设进度，之后全国各地加速“新基建”项目投资和落地。数据显示，目前已有20多个省份公布了规模达数万亿元的“新基建”建设计划。

今年“两会”，备受关注的新基建首次被写入政府工作报告，报告指出要加强“两新一重”建设，即“加强新型基础设施建设，加强新型城镇化建设，加强交通、水利等重大工程建设”。

一、发改委划定新基建范围：信息、融合、创新三大领域

过去，基础设施作为我国经济社会发展的重要支撑，对提升生产效率、改善人民生活质量起到了巨大的促进作用。但随着社会生产生活模式的不断进化升级，原有基础设施开始难以满足社会高效运作的需求，新一代基础设施建设的呼声越来越高。

不同于传统基建的“铁公基”，新基建本质是信息数字化的基础设施建设，用于支撑传统产业向网络化、数字化、智能化方向发展。

4月20日，发改委明确新型基础设施主要包括三方面内容：

一是信息基础设施，包括以5G、物联网、工业互联网、卫星互联网为代表的通信网络基础设施，以人工智能、云计算、区块链等为代表的新技术基础设施，以数据中心、智能计算中心为代表的算力基础设施等。

二是融合基础设施，主要指深度应用互联网、大数据、人工智能等技术，支撑传统基础设施转型升级，进而形成的融合基础设施，比如，智能交通基础设施、智慧能源基础设施等。

三是创新基础设施。主要是指支撑科学研究、技术开发、产品研制的具有公益属性的基础设施，比如重大科技基础设施、科教基础设施、产业技术创新基础设施等。

图1：新基建产业范围

资料来源：公开信息，零壹智库整理

发改委还特别指出，伴随着技术革命和产业变革，新型基础设施的内涵、外延也不是一成不变的，将持续跟踪研究。

二、新基建万亿级“风口”已至

随着国家对新基建支持力度不断加大，各地也在加速新基建项目的投资和落地，以提振经济。据不完全统计，在各省公布的重点建设项目投资计划中，新基建方向的投资规模合计达数万亿元。

表1：部分省市重点建设项目投资计划（单位：亿元）

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虽然以上计划落地的项目投资规划并不全都属于新基建，且投资额度不仅限于今年，这些重点项目作为国家以及各区域经济发展的重要引擎，或许对预测新基建在各地政策导向下的带动效应有所借鉴。

以5G基站建设为例，三大通信运营商先后公布了5G基站的设备采购，中国移动采购规模超27万站，中国电信投资建设14万站，中国联通投资建设11万站。围绕5G基站上下游的小基站、光模块、基站天线等数十种行业或将迎来一轮建设高峰。

表2：三大运营商5G基站主设备采购

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中国信息通信研究院预测，到2030年5G带动的直接产出和间接产出将分别达到6.3万亿和10.6万亿元。可以预见，随着新基建项目的建设，通过上下游联动效应，可以进一步带动传统产业升级和新兴产业蓬勃发展。

三、科技巨头发力新基建

面对万亿新基建市场，作为主要参与者的科技企业正在加速布局。下面梳理腾讯、百度、华为、阿里、小米5家科技企业如何加码新基建。

5月26日，腾讯云与智慧产业事业群总裁汤道生透露，腾讯未来5年将投入5000亿元，用于新基建布局，重点投入方向包括：云计算、人工智能、区块链、服务器等；结合产业技术创新需要，重点投入云启产业基地、工业互联网基地、创新中心、产业园区等方面的建设；积极与国内外顶尖高校合作，搭建科研平台，加强产业研究和人才培养。

4月20日，阿里云宣布，未来3年将再投2000亿元，用于云操作系统、服务器、芯片、网络等重大核心技术研发攻坚和面向未来的数据中心建设。目前，阿里云已在全球21个区域部署了上百个数据中心，自研的飞天操作系统管理的服务器规模达到百万台。

华为的新基建战略重心在商用5G 、华为云、计算业务聚焦在计算（鲲鹏+昇腾算力底座）、 云（混合云）、AI （普惠AI）等

百度的新基建方向在，智能汽车、AI等。小米的新基建方向在人工智能、物联网（IoT平台）、6G开发等。

表3：5家科技企业新基建布局（单位：亿元）

资料来源：公开资料，零壹智库整理

新基建政策对相关上市企业也是极大利好，据不完全统计有606支股票与新基建相关，其中近6成新基建概念股跑赢大盘，业绩表现十分抢眼。

下面梳理腾讯、百度、阿里参股的新基建上市企业和华为、小米新基建产业链的概念股，供投资人参考。

腾讯所参股的新基建相关上市公司，与其布局业务和资源有很强的协同性。腾讯系通过非公开发行、股权转让等方式，入股四维图新、掌趣科技、长亮科技、博思软件、常山北明、东华软件、南洋股份等。

表4：腾讯系新基建上市公司

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阿里布局的产业生态比较完善，涉及政务金融、医疗教育等领域。通过非公开发行、股权转让等方式，入股恒生电子、石基信息、卫宁健康、润和软件、新开普、南威软件、华宇软件、千方科技等上市公司。

表5：阿里系新基建上市公司

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百度在布局上重视人工智能的业务赋能。先后入股汉得信息、宇信科技，同时战略投资东软控股。

表6：百度系新基建上市公司

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华为新基建产业链概念股主要聚焦在三个方面：基站产业、智能硬件、云服务应用服务商。此外作为华为新基建重要布局的鲲鹏生态，参与共建的上市公司至少包括易华录、科蓝软件、用友网络、东方国信、广电运通等。

表7：华为新基建产业链概念股

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小米新基建产业链概念股主要包括物联网、智能硬件、互联网服务等方面。另外小米和雷军本人投资版图涉及智能制造、工业机器人、先进装备和半导体等新基建领域。

表8：小米新基建产业链概念股

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随着新基建的持续推进以及多家科技巨头的加速布局，相关产业生态的上市公司或将优先受益并迎来持续利好。

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本文来源：零壹财经
原文标题：掘金万亿风口：腾讯阿里百度华为小米猛砸“数字新基建”

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编译者/作者：零壹财经

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