盘后直线俯冲,美联储新监管让这一行业面临挑战

昨日，一则消息助燃美股。

据外媒报道，美国货币监理署(OCC)和美国联邦存款保险公司(FDIC)已批准对《沃尔克规则》进行修改，继续放松金融危机后的监管限制，允许华尔街银行增加对风险投资基金的投资。

消息公布后，美股三大股指全线飘红，其中银行股涨幅最为瞩目。

值得注意的是，“松绑银行业”的消息就在美联储公布压力测试结果前几小时曝出，美联储在对沃尔克规则的修改以4-1投票通过。此前美联储官员也指出银行继续派发股息的重要性。

因此，大多数市场参与者认为消息在压力测试前公布，是传达一个明确的信号：美联储将继续尽力支撑市场。

然而，盘后，美联储公布的压力测试结果却大泼冷水。我们可以从当时的市场反应得知一二：

美国银行股盘后直线俯冲，一度跌2%，其中高盛盘后跌4%，富国银行和美国银行盘后跌3.5%和2.1%。

这一幕，不禁让人联想起2个月前欧洲监管机构下令银行停止派息后股市的惨烈场面。

以下我们来盘点一下这次堪称金融危机以来最重要的压力测试，究竟传递了什么信息。

首先，美联储预设了两种情况，分别假设美国经济呈现V型和U型复苏。在V型复苏情景中，美国GDP年率将收缩31.5%，直到2020年和2021年才会恢复。

在最糟糕的情况中，美国经济将面临“两底衰退”，这种情况下美国GDP年率将会收缩37.5%。

在三种不利情况下，失业率将在15.6%-19.5%之间波动。

银行业在今年年度压力测试中表现良好，然而，考虑到经济复苏的不确定性，全美最大的33家银行可能面临5600亿-7000亿美元的贷款损失，最坏的情况将导致大约四分之一的最大银行违反最低资本要求，一些潜在风险给银行派息带来了疑问。

根据这些结果，美联储理事会在压力测试后采取了几项措施。

首先，美联储请求大银行在第三季度暂停股票回购，并要求派息计划维持在当前水平，只允许根据与银行最近的收入挂钩的公式来支付股息。

同时，银行业将持续受到监管。美联储要求银行在今年稍晚时间再度提交派息计划。这是压力测试开设这10年来的首次。

美联储副主席夸尔斯在声明中表示：

“美联储正采取行动，对银行状况进行更深入细致的评估，并要求最大的那些银行在未来几个月采用审慎做法保留资本。”

上周美国联邦存款保险公司数据显示，美国银行业上季度的派息金额已经达到了利润的两倍，在资金层面上这是十分危险的，而暂停派息可能可以改善这个现象。但是，突然的暂停派息对银行声誉破坏力是巨大的，可能会令其融资之路受阻。

尽管美联储的“护盘”行为一直做得很到位，然而吸取了2008年金融危机的教训后，美联储可能不愿再冒险“放飞”银行业。

（文章来源：金十数据）

(责任编辑：DF381)

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编译者/作者：金十数据

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