陈明说币：比特币与标普500指数相关性如何||“走出独立行情”何时出现

美股和加密货币

截至收盘，美国三大股指集体下跌；道琼斯指数收于25015.55点，下跌730.05点，跌幅2.84%；纳斯达克收于9757.22点，下跌259.78点，跌幅2.59%；标普500指数收于3009.05点，下跌74.71点，跌幅2.42%。

美股下跌，加密货币市场也迅速做出了反应。

根据币安交易所数据，凌晨3点30分左右，比特币再次跌下9000美元点位，最低8833美元，跌幅超过2%；其他主流币和山寨币也跟随大跌；部分山寨币的跌幅甚至超过10%；

美股下跌，比特币并没幸免；这是否再次说明了美股与比特币的强关联性？在研究人员的结论中，发现比特币与美股的标普500关系更加值得玩味。?那么标普500指数与比特币的真的具有强关联性吗？这种相关性会一直存在还是会随之改变呢？

标普500指数

标普500指数是由标准普尔公司1957年开始编制。最初的成份股由425种工业股票、15种铁路股票和60种公用事业股票组成。从1976年7月1日开始，其成份股改由400种工业股票、20种运输业股票、40种公用事业股票和40种金融业股票组成。与道琼斯工业平均股票指数相比，标准普尔500指数具有采样面广、代表性强、精确度高、连续性好等特点，被普遍认为是一种理想的股票指数期货合约的标的。

其中，?科技股对标普500指数影响最大，占其总市值25%?。从市场机制的角度看，大型科技股的优异表现对标普500指数起到重大提振作用。

看到这里，我们好像明白点什么；比特币等加密货币，归根结底还是与区块链脱不开关系；而区块链无疑是一种影响世界的最新科技力量；同时，作为传统的科技企业，布局区块链也会比其他传统企业嗅觉要敏锐，渴望度更高。其中，在标普500中就出现了区块链相关企业柯达、埃森哲、Overstock、Riot Blockchain、Marathon_Patent、Square等等。

今年3月12日，美国三大股指遭遇暴跌，标准普尔500指数下跌超过6%。3月16日，标普500指数跌逾7%，触发熔断机制，停盘15分钟。3月19日，标普500指数跌幅达7.01%，触发美股该月第四次熔断，暂停交易15分钟。

由于美股在全球投资品中的重要性，也由于标普500科技股的重量和其特殊性，所以比特币被更多机构研究发现与标普500关联紧密可就可以理解。

标普500和比特币

我们先来看看各大机构对于这两者之间关系的分析

Skew数据显示，两个市场之间一个月关联度已上升到43.1％，是一年多以来的最高水平。本周，比特币和标普500指数的走势几乎相同。

Cointelegraph表示，?比特币与标准普尔500指数的关联度高达95%；

数字资产管理公司Capriole Investments负责人Charles Edwards表示，“自6月10日以来，比特币与标普500走势重新关联，相关性处于历史最高水平。

可以看见，对于比特币和标普500之间关系很多机构还是肯定的；可以预计，随着更多的科技企业参与到区块链建设上，加深加密货币的使用场景和范围，甚至那些传统企业为其投资组合交易系统添入加密货币，这样就会导致数字货币与传统市场之间日益紧密的联系。

除此之外，市场研究发现，标普500?与以太坊的关系，可能体现的比BTC?更加紧密?；?而以太坊的行情可以更多更具体的反应加密山寨币的行情变化。

Ethereum World News分析文章称，自3月中旬新冠病毒引发市场崩溃以来，比特币一直与标普500指数高度相关，迄今一直是许多分析师关注的焦点。这是在假设BTC支配加密市场的情况下完成的。不过，以太坊与标普500指数的相关性也非常明显，可能比BTC更好地衡量山寨币市场的整体健康状况。后者在加密市场中的主导地位经常波动，而以太坊是衡量山寨币投资市场整体健康状况的更好指标。

数据显示，以太坊与比特币的相关性高达0.89。以太坊与标普500指数的相关性与比特币与标普500指数的相关性相似。以太坊和标普500指数之间的相关性高于比特币和标普500指数之间的相关性。

这个逻辑不是没有道理；随着以太坊2.0的推进，很多人都看到了以太坊上面的应用在逐步增多；尤其是最近大热的DeFi；而这种去去中心化金融引领的以太坊应用必然会与传统金融产生比较和联系；标普500指数金融行业包含了40中股票；

这种相关性的持续性

加密领域作为一种市值较小，面世仅仅十年的一种投资品，肯定会有自己的独立性；具体来说，比特币等加密货币在碰到市场极端情况的时候，由于投资者和机构的高度重合，是会出现如上面分析的高度相关性，这个无可厚非；但是在市场状态良好，以及行情筑底反弹的时候，还是有很大的差异性。

各大机构也对这种情况作出了分析；

3.12大跌之后，CryptoNews发表分析文章称，比特币与标普500指数之间存在相关，比特币抛售只是我们对全球所经历的恐慌的一种自然和非常人性化的反应。与股市相比，比特币的损失似乎微不足道，因为股市面临的损失要大得多。与标普500指数相比，比特币是一种小型生物，因此它将能够更快地从损害中恢复过来，前提是我们都能经受住这场新冠病毒的考验。

之后，Coinbase分析了比特币和标准普尔500的关系，并得出结论：两种资产的历史相关性在1.00至-1.00之间波动；也就是说，两种资产有时候呈正相关，有时候呈负相关。这意味着BTC最近表现出和美国标准普尔500指数波动的正相关是暂时的。

The Block研究显示，比特币和标普500的相关性显著下降，目前相关系数为0.15，在一个月之前相关系数为0.53。

事实也证明，即使同时处于低点，在筑底反弹的情况下，比特币也显然要优于标普500指数，反弹幅度要大很多。

3.12之后就是最好的例子，短期下跌之后比特币出现了快速上涨，稳定一段时间之后，BTC继续从8100美元开始反弹，再次回到9000美元上方。其反弹幅度就远远超过了标准普尔500指数。同时段内，标准普尔500指数从3月份的低点只上涨了25%，而比特币则上涨了55%以上。而且，越是投资品行情稳定或者开始上涨的时候，彼此自己的关联也就越低；

或许，短期时间内，比特币在极端情况下还是无法摆脱美股，尤其是标普500的影响；但是脱离了这种行情，彼此的影响又会减弱；

当比特币被更多机构作为投资备选，甚至是投资首选的时候，或许比特币就不会被更多的影响，而是会按照自己的目标来前进；而要做到这一点，大资金的进场必不可少；那么，政策上面的支持就显得尤其重要了。

如果你对行情趋势以及点位还是无法准确把握

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编译者/作者：币圈老大哥陈明

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