实盘组合周记15：泰格医药超预期强势

作者：守股守心 （ID: ptuc318318）

日期：2020.6.29

一、市场回顾

本周碰到端午节，实际只交易了3天。股指表现很积极，上证指数跃跃欲试，兵峰直指3000点。反正大盘那德性，就像当年上学我看班花的眼神，也只是看看。创业板指在大家怀疑中，默默创下了4年多来的新高了。

其实我平时不太关心大盘指数，经常不知道当天什么点位。反正知道个大概就行。守心依然自己的判断：上证指数在大概2500-3500点的大区间里做俯卧撑，来回震荡。低利率时代、房住不炒，放水救经济，流动性充裕，管理层释放的利好一个接一个。

一切都是那么熟悉的味道。跟2014年底，2015年初的情景很相似。唯独不同的是增加了新冠疫情的因素。

历史不会重演，但是会惊人的相识。

上峰各种暗示，游泳池水给大家放好了，尽情地浪起来吧。无论机构，还是个人投资者。此时都能浮起来，只是深水区和浅水区的区别。目前远没到看谁裸泳的时间。偶尔来波水浪，不用害怕。

我曾经在《实盘组合周记4（牛市来了！抵抗诱惑）2020.2.23》（点击可回看）这篇文章中，直接说，现在就是牛市了。我说的牛市，只能算是狭义的牛市。算是我自己认为可以满仓，坚守阵地的“牛市”。

消费、医药股估值已经普遍高企，再暴力往上推，有点不现实。适当回调，消化下浮筹，行业内进行分化，有利于行情往纵深发展。

大家都在想，下一步风往哪里吹。守心认为，风会往科技股吹。可能又要轮到我坐冷板凳的时候了。1月份就是为科技股的光彩照人，使得守心的片仔癀、泰格医疗差点没朋友。

我还是坚持：市场没有明显高估，淡化利好利空，重个股，轻指数。

愿景目标：活下去，穿越牛熊！

下周策略：

1.持股等待，不回避调整。

2.坚持打新，做无风险套利。A股、港股、美股都打。

3.择机先卖掉金域医学，兑现盈利。

4.战略性加仓：云南白药、中新药业。

二、实盘投资组合

策略：组合投资，适度分散，择机轮动。

三、组合成分股周记

1.中国平安600318：心理价即合理估值108元。若持有5年，预计能实现年化收益率13%，不到108元不卖。坚信中国保险行业未来还有5倍以上的市场空间。继续执行“345”的自我承诺。

现在拿着中国平安，时常想起去年下半年，市场一片看好。几乎所有公众号作者都看多，看好，各种分析。如今，平安家已是门可罗雀。

人世间唯一不变的事就是一切都在变化!

市场是残酷无情的，如同现实的生活。每个人必须冷暖自知。

2.片仔癀600436：非卖品。第一目标价150元。考虑到提价落地，2020年片仔癀净利润预计17-19亿，取中间值18亿，历史估值PE中位数46倍。因此，2020年合理估值为828亿，对应股价是138元每股。今年大概率是量价齐升的好势头，应该享受更高的估值。预计未来3年的年复合增长率能达到20%-30%。

片仔癀今年的表现，让我有底气自诩片仔癀博主。半年前定的第二目标188元，也近在咫尺了。突然有种近乡情更怯的感觉。是按计划减仓三分之一，还是继续持有不动，忍受到达188元后，随时可能出现的15-25%的回调整理？美丽的小烦恼。容我再想想。

家里人给了15万，指名道姓要我明天就买入片仔癀。我说，现在我只持有，不想此时加仓。我准备偷偷挪一半去加仓云南白药。

3.格力电器000651：高瓴资本加杠杆斥资416亿，每股46.17元入股格力，锁定期3年，到2023年12月。格力账面还有1300多亿现金。如果估值能提升，股价还有提升空间。未来估值提升应该是大概率。个人臆测3年后估值提升1倍，或者估值不变，利润增长推动股价涨2-3倍是大概率事件。

4.洋河股份002304：我的性格其实不太适合做困境反转股，就拿平安和洋河做磨炼吧。洋河也是个深市打新门票。第一目标价138元。第二目标价150元。其他情况也都清楚了，就看谁能守到花开了。

前几天有朋友问我推荐深市打新门票股。我脱口而出：格力电器、洋河股份，云南白药、爱尔眼科。

5.招商银行600036：招行跟茅台、格力、平安一样，也是公认的大众情人。目前股价没有高于高管们集体增持的价位。高管们增持的价位大概30-35元之间。最近，高管们又开始增持股票了。

珍惜跟高管们同样价格持有股份的机会。

6.兴业银行601166：管理层2600万元增持。2019年ROE为14%，现价对应20年PB仅0.62倍，是优秀银行阵营中最便宜的个股。已经严重低估，具备长期投资价值。

2020年6月19日，兴业银行被外资净买入1322.97万股。

这两只股的仓位很少。甚至我时常想，是不是该暂时把他们剔除出组合了。不过看到几位截图给我的读者，他们要么持有好几个城商行，要么深套民生银行、青农商行等等。我又觉得这两只股还是得留着，供朋友配置参考。

假期里，银行被允许获取券商牌照，下周银行股可能会集体高开，但守心建议不要追高，免得高开低走，当天被套，像吃了头苍蝇一样。之前持有的小伙伴安心持有即可。

7.爱尔眼科300015：我反复跟朋友说：一是爱尔的商誉不用担心。二是什么时候市场暴跌，或者实在不知道买什么股时，就大胆买爱尔眼科。

关于爱尔眼科宣传减持，引发股价大跌。我在回答朋友提问时，写了以下内容：

爱尔眼科已经不是第一次减持了，减持了N次了。也不是第一次买楼了。买楼是固定资产投资，而且基本都是地段不错的房子，增值概率大。买完租给上市公司用。这样能保证稳定性，有利于管理，不然装修成本也是很高的。个人觉得这个减持只是看起来不好看而已。爱尔眼科目前还在增长期。商业模式没有改变，向县级市场延伸的格局没有改变。这样的故事能自圆其说，能继续下去。当然，公众号守股守心持有爱尔5年了，可能屁股决定脑袋，新进的人慎重也是可以理解的。千金难买持股安心。

爱尔眼科一直高估，股价也是一路向上，除了股灾，很少有大跌的情况。这波调整，可能在未来几个月或者1-2年，回头看，又是一个很好的买入点。

大家总是说，某某股要是回调，我就一定买入。但是，关起门来，我们诚实地面对自己。回答自己，到底有几次真的做到了。

我估计，大多数人，就没有几次能做到的。

因为，等股价回调时，往往也伴随着利空。就比如现在的爱尔眼科和中国平安。

8.泰格医药300347：CRO行业龙头之一。高瓴资本全额认购了凯莱英23亿的定增，持续加码CRO行业。非常看好CRO 这个赛道。高瓴资本累计持有泰格医药1250万股。

守心在港股买入了泰格医药的子公司方达控股，也算间接加仓泰格医药。上次写周记，守心说如果股价跌回60多元。计划违背“345”的诺言，先卖掉盈利的格力电器，继续加仓泰格医药。结果这三天涨的有点六亲不认。

目测不需要违背诺言了，真开心。

9.中概互联ETF：场内基金513050（10年计划成员，定投佳品）。用来方便跨市场投资在港股、美国上市的优秀的中国互联网龙头公司，主要是腾讯、阿里、美团、京东、携程、好未来。腾讯+阿里占到基金持仓的60%。年化收益率预计14.13%。未来10年，守心会坚持定投。

目前，场外链接基金006327继续定投。

如果是从1.2元开始投资，还坚持拿住的人，应该获利颇丰了。此时可以卖掉，重新进行新一轮的定投。这样可以保住胜利果实，同时不错过未来的收益。

讲真，这个基金今年的表现完全超预期了。

10.中证科技ETF：场内基金515580，跟踪中国100家科技型企业，难得的价值与成长兼得的基金。用这个标的来一篮子投资科技股。目前持有中。

守心看好的ETF基金还有：创新药 159992，生物医药 512290；芯片ETF15995

这些ETF基金，守心采取的是定投的买入方式。慢慢积累份额。

也利用ETF，适当参与科技股这个“渣男”的投资。

四、资讯备忘

6月28日晚间，关于市场传言商业银行将获券商牌照，证监会新闻发言人表示，已关注到媒体报道，证监会目前没有更多的信息需要向市场通报。发展高质量投资银行是贯彻落实国务院关于资本市场发展决策部署的需要，也是推进和扩大直接融资的重要手段。关于如何推进，有多种路径选择，现尚在讨论中。不管通过何种方式，都不会对现有行业格局形成大的冲击。

守心点评：《商业银行法》第43条规定，商业银行在中华人民共和国境内不得从事信托投资和证券经营业务，不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资，但国家另有规定的除外。等于是留了一个后门，有办法通过的。

银行可能重回混业经营，推动金融混业经营并非主要目标，金融反哺实业、发展直接融资才是制度改革的主线。总之，咱韭菜还有利用价值，就不会被连根消灭，就偷着乐吧。

五、金科玉律

1.“345”年的诺言：

未来3年只买不卖：格力电器

未来4年只守不卖：中国平安

未来5年只买不卖：片仔癀

这是我对自己的承诺，也是给自己画地为牢，让自己吹过的牛皮监督自己乖乖按计划熬着，练好忍耐坚守的基本功。

2.宁可数月亮，不要数星星。

3.投资就是投垄断。投资挣钱机器、印钞机。

4.选好公司、等合理价、适度分散、长期坚守。

5.股市投资的真理是慢即是快。“一年三倍者众，三年一倍者寡”。

请记住：

稳定盈利3年，每年26%，资产就翻倍了。

稳定盈利5年，每年15%，资产就翻倍了。

稳定盈利10年，每年26%，资产就翻10倍了。

备注：谈何容易！

这些话每次写周记都念一遍，与小伙伴共勉！

六、外资跟踪

截止6月24日，北向资金近一个月净买入541亿，累计买入11131亿。累计买入金额保持在1万亿以上，有创新高的趋势。

七、名家语录

保持专注——别把事情搞复杂，记住你原来要做的事。——查理·芒格

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说个无风险套利的事——港美股打新

总有人感叹，道理都懂，但依然过不好这一生。

守心想说，那就躬身入局，大胆操练起来，不断试错和胜利。

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《守股守心组合投资周记（1）20191222》

本文来源：守股守心
原文标题：实盘组合周记15：泰格医药超预期强势

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编译者/作者：守股守心

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