链道量化研究院之风控体系

Hello！大家晚上好，这段时间行情相对鸡肋，趁着周末这段时间，和大家分享一下--风控那些事！

在分享风控体系之前，先简单介绍一下我们链道量化研究院。

我们链道量化研究院是一个专注于量化分析的团队，以技术分析手段（指标与交叉学科）为基础，提出适应市场行情的可操作策略，在做好风险管理的前提下，提出高频、稳定胜率、合适盈亏比的操作方向。百分百胜率不是团队的追求，可持久的财富累积是团队永恒的目标。

因为我们团队基本都是从传统市场（例如券商、银行、金融机构等），所以我们很看重风控这块！风险控制是我们放在首要考量的东西，其次才是收益！

交易的重点 ——风控！（防守 – 守住本金，守住利润，少亏多赚）

不同交易者同一时段，投资结果是不一样的，除了对市场的分析理解不同之外，更重要的核心因素是仓位管理策略不同。仓位控制的背后是情绪管理，通过合理的仓位控制，保证心态，获得合理回报。

以下是仓位管理的重要性

常规的仓位管理分为三种形式：漏斗型、矩形，以及金字塔形

三种仓位管理各有优劣，和每位操盘手的风格和交易素养也有关！

第一种仓位管理，是漏斗型仓位管理：初始进场资金量比较小，仓位比较轻，如果行情按相反方向运行，后市逐步加仓，进而摊薄成本，加仓比例越来越大。这种方法，仓位控制呈下方小、上方大的一种形态，很像一个漏斗！

优点：初始风险比较小，在不爆仓的情况下，漏斗越高，盈利越可观。

缺点：这种方法建立在后市走势和判断一致的前提下，如果方向判断错误，或者方向的走势不能越过总成本位，将陷于无法获利出局的局面。一般情况下，此时仓位会比较重，可用资金比较少，资金周转会出现困境。在这种仓位管理方式下，越是反向波动，持仓量就越大，承担的风险会越高，当反向波动幅度达到一定程度时，必然导致全仓持有而亏损较大

此种仓位管理适用于对关键点把握比较好的小伙伴，初期试仓，方向错了不打紧，可以在关键点加防守，这种类似于传统外汇市场的“马丁策略+”！

第二种仓位管理，是矩形仓位管理：初始进场的资金量，占总资金的固定比例，如果行情按相反反向发展，以后逐步加仓，降低成本，加仓都遵循这个固定比例，形态像一个矩形。如市场所说的大盘每涨跌10%加10%仓位。

优点：每次只增加一定比例的仓位，持仓成本逐步抬高，对风险进行平均分摊，平均化管理。在持仓可以控制，后市方向和判断一致的情况下，会获得丰厚的收益。

缺点：初始阶段，平均成本抬高较快，容易很快陷入被动局面，价格不能越过盈亏平衡点，处于被套局面。同漏斗形方法一样，越是反向变动，持仓量就越大，当达到一定程度，必然全仓持有，极端行情出现时会出现一定的亏损。

此种仓位管理适用于擅长卡区间&做T的小伙伴（做T就是传统市场中操作股票常说的高抛低吸）

第三种仓位管理，是金字塔形：初始进场的资金量比较大，后市如果行情按相反方向运行，则不再加仓，如果方向一致，逐步加仓，加仓比例越来越小。仓位控制呈下方大，上方小的形态，像一个金字塔！

优点：按照报酬率进行仓位控制，胜率越高动用的仓位就越高。利用趋势的持续性来增加仓位。在趋势中，会获得很高的收益，风险率较低。

缺点：在震荡市中，较难获得收益。初始仓位较重，对于第一次入场的要求比较高，需要对大势运行有较精准的把握。

此类型适合盘感比较好的小伙伴，尤其是对入场点卡的比较好的，此类型仓位管理拿捏比较好的，叠加K线波动率很舒服！

以上就是常规仓位管理的分享，良好的资金管理和仓位控制是长期投资市场实现稳定盈利的重要法宝，有时候甚至是最重要的因素，投资者一定要加以重视！今晚的分享完毕，谢谢大家！

对链道量化研究院感兴趣的，想要了解详细的风控体系以及量化体系可以私聊链道量化研究院的小助手！

小助手VX：Snowcity168

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编译者/作者：链道量化研究院

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