11：35更新红包||上下游产商老欠款？怎么避免罗永浩这样的爆雷事件？区块链可

一、场景行业痛点

供应链金融是利用货币及供求关系，围绕中心企业对上下游企业的资金支持，以保证整个供应链流通速度及交易的完成。主要包括三种模式：应收账款，未来货权，质押仓储。供应链金融的核心是企业之间的真实贸易，这是供应链存在的基础，特点是立足于资金和企业的融资方向，风险控制，还款来源，资产监控方式等都与传统融资模式不同。所以供应链金融风控的重点就在于贸易的真实性，及上下游企业整体的信用评估。

在实际供应链贸易中，核心企业往往通过推迟对供应商的付款或加快向分销商转移库存来实现自己的财务经济性，形成了对上下游企业的资金挤压。这样一种简单的成本转移，没有真正体现供应链成员之间利益共通的原则。供应链上下游分担了核心企业的资金风险，却没得到核心企业的信用支持。供应链中上下游中小企业融资难早已成为中小企业发展的阻碍，中小企业由于自身规模小，现金流很容易出现紧张甚至断裂的情况，除了金融管制、银行借贷难的原因外，大企 业账期拖欠，也给中小企业带来极大的负担。很多中小企业就是被这种“口头资产”与“白条资产”无法使用流通而导致破产。因此，如何借助核心企业的信用，根据中小企业与核心企业的真实贸易为其提供资金支持，加快产业链的资金流动是供应链金融要解决的首要问题。

供应链金融的发展经历了三个阶段。

在 1.0 阶段，商业银行是供应链金融的主体，产业供应链的参与各方与银行之间是一种资金的借贷关系，与传统借贷相比，结构方式发生了改变，也就是说传统借贷是点对点的关系(银行与借款人之间的关系)，而供应链金融 1.0 则是点对线的关系(银行与供应链参与各方之间的关系)。但是作为金融服务的主体——银行，并没有真正参与供应链运营的全过程，只是依托供应链中的某个主体信用，延伸金融服务。

到了 2.0 阶段，金融服务的主体以及其在供应链中的位置已经发生了变化。供应链金融服务的提供者逐渐从单一的商业银行转向供应链中各个参与者，也就是说供应链中的生产企业、流通企业、第三方或第四方物流，其他金融机构(如 保理、信托、担保等)都可能成为供应链金融服务的提供方。因此，在从事供应链金融业务的过程中，出现了生态主体的分工，即供应链直接参与方成为了供应 链金融交易服务提供商(供应链运营信息的聚合)和综合风险管理者(供应链金融 业务的设计和提供)，而传统的商业银行逐渐从融资服务的主体转向流动性提供 者(提供资金方)。由于服务企业不仅与上下游企业、物流服务提供商、商业银行产生关联，而且整个的交易过程、物流过程和资金流过程是由服务企业设计和组织，供应链其他各参与主体与服务企业之间形成了序列依存关系，因此，其在网络中具有很好的信息资源。

进入 3.0 阶段，作为金融服务主体的企业，其功能和位置发生了更大拓展。此时服务企业不仅仅是供应链运营的组织者，更为成为供应链平台的建构者。即 在供应链金融2.0阶段，服务企业发挥着供应链业务协调者和流程管理者的作用， 而在 3.0 金融阶段，除了上述功能外，服务企业更是网络链的平台建设者、管理者和规则制定者，因此，服务企业与其他组织和企业之间的关系不仅是序列依存，更是池依存和相互依存关系。此外，网络中的参与主体范围极大扩展，不仅是供 应链各环节都形成了复杂的群落(如不再是单一的上游或下游，而是上游或下游 本身就形成相互作用、相互影响的网络)，而且供应链的参与方从直接利益相关 方延伸到了各种间接利益相关方(如一些政府管理部门、行业协会等)。

互联网供应链金融的发展，虽然使得整个网络有清晰的交易结构和交易关系，而且在信息流的维度上也实现了高度的融合，但也面临如下严重的问题：

（1）参与方多，产业链长，信息不对称，伪造贸易与基础资产信息，票据等资产重复质押与审核；

（2）数据集中于中心化的供应链金融平台，易被篡改伪造，真实性难以保证，被使用和认可的范围受限；难以跨平台、跨产业、跨区域共享

（3）中心化平台数据易被泄露，贸易参与方商业秘密无法得到有效保；

（4）系统中心化架构，系统可靠性低，抗攻击能力弱

（5）交易流程繁琐，资金流动慢，融资周期长，融资成本高，产业链效率低。

据估计，目前国内贸易融资市场已达到 10 万亿人民币的市场规模，预计到 2020 年可增长到 20 万亿元。然而在可观的规模增长背后，由于上述问题的存在，产业链的整个运转效率低下，运转成本高、收益低，资金难以注入中小企业。

二、基于区块链的解决思路

基于区块链构建的供应链金融平台，可以将供应链上下游的企业、金融机构、 仓储物流、保险等信息系统打通，构建分布式共识网络，使供应链每个环节的数据都能被记录和验证，确保贸易和基础资产的真实性，任何人不能篡改记录。所有的凭证也可以通过区块链进行签发和流转，比如仓单、票据、应收账款等，签发时由多方私钥签名，除非私钥泄露，否则任何人不能伪造签名，流转时只需要验证签名即可，省去了繁琐的线下验伪环节，也避免了重复审核。

区块链供应链金融系统以联盟链作为技术支撑，产业链上所有参与机构均可作为联盟链的节点，共同参与交易数据的记录与维护，打破了信息孤岛，借助核心企业或者第三方物流机构的信用，有效保证贸易信息及基础资产的真实性。

在供应链金融中，区块链主要优势如下：

首先，利用区块链技术可以解决基础资产和贸易的真实性，通过智能合约记录贸易信息，结构清晰透明，这样交易的各方就不必担心某一方篡改合约或者其他的信息不对称问题导致的利益的损失，比如重复质押等问题。比如一张票据，一旦在区块链上签发，每次状态变化都会在区块链上进行记录，可进行清晰的流转记录追溯，直至生命周期结束。

其次，利用区块链技术解决在供应链贸易上交易的需求，交易中的金融数据可以对供应链中上下游交易真实性给予动态保障，区块链技术可以让每个交易方都变成交易网络中的一个节点。这样任意一方都有一个属于自己的数据库，用来把控交易的整个过程。供应链上各个交易方可以直接在区块链上确认一个交易，形成一个数据记录，通过区块链可以让交易的各方交易过程更加透明，更方便对资金及物流进行监管，避免虚假交易的产生。

再者，基于可信的不可篡改的贸易数据，可以自动化的执行一些预先定义好的规则和条款，能够将交易流程大大简化，比如****的签发核验、仓单的签发转让等，从而提升交易效率，减少资金闲置成本，降低交易与结算风险，优化客户体验。最后，拓展企业的融资渠道。一些融资平台由于缺乏真实的贸易数据，因此没法建立系统化的风控手段。当一个厂商拿着合同或者应收账款凭证来平台融资时，他们只能派人去调研，这样的效率低、成本高。通过接入区块链供应链金融平台，可以很便捷的对合同或者凭证进行验证。随着平台跑路的越来越多，用户对理财产品背后的标的物有强烈的知情和风控判断需求。接入区块链供应链金融平台后，每个理财产品背后对应的标的物，以及标的物过程状态，用户都可以透明查询，以增加投资者信心，提升平台公信力。

三、价值分析

区块链技术保证了产业链经济活动各环节的数据记录不可篡改且完整可追溯，有利于建立规范运营的监管体系，促进产业链的健康良性发展，提升整体竞争力与产业链的稳定性。通过区块链技术，中小企业借助于第三方的信用，可以便捷的获取融资，降低融资成本，加速资金回笼，有利于自身的发展，真正将资金注入实体经济，促进经济健康良性发展。

未来在应对全球供应链金融上，区块链将因为独特的技术特点，在整个供应链金融上一展宏图。

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编译者/作者：区块佣兵

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