长期投资为什么可以战胜短期投资

我是：寂寞火山，技术出身，连续创业者，区块链头号玩家游戏公会创始人！转载本文请注明出处。

币圈其实有一个明摆着的事实：如果我们长期持有某币种超过一个牛熊周期，无论跨越的是熊到熊还是牛到牛，只要这个币种没有归零，几乎都是10倍以上收益！

目前是熊市低谷，我们来回顾一下超过一个周期的几个币种，我们不取极端高点和低点，只取稳定住之后的上个熊市低点：

1，BTC：上波熊市低点大概是：1500元左右，日期大概在2015年5月，距今不到4年，按照BTC现在的价格：25000，将近17倍。

2，LTC：上波熊市低点大概是：10元左右，日期大概在2015年5月，距今不到4年，按照LTC现在的价格：320，32倍。

3，XRP：上波熊市低点大概是：5分左右，日期大概在2015年5月，距今不到4年，按照瑞波现在的价格：2.1元，42倍。

4，XLM：上波熊市低点大概是：1分左右，日期大概在2015年12月，距今3年多，按照恒星币现在的价格：0.56元，56倍。

5，IOTA：2015年众筹价格是：0.0006元，距今4年，按照埃欧塔现在的价格：2元，3333倍。

现在CMC上前100的币种，大家可以随便看，存活超过4年的，基本都是十几、几十，甚至上百、上千倍。

那么问题来了，所有4年前就入币圈的人，总资产都赚了十几倍以上么？现实是，绝大部分人都没有达到10倍以上，而且很多人还亏成狗，这是到底是为什么呢？

首先从人性方面，投资有两个几乎无法战胜的敌人：贪婪和恐惧！

涨的时候，贪婪迷惑了我们的心智，总觉得还能涨，于是不断的追，一直追到最高点。

跌的时候，恐惧又攻占了我们的心智，一直跌到心理崩溃，要么底部割肉，要么稍微一反弹，生怕再次跌下去，又赶紧跑。

在我们被贪婪和恐惧支配的过程中，随着K线的起起伏伏，我们经常涨幅的中间追进去，而跌幅却全程参与。跌倒底部的时候，如果我们出了，那直接就是亏损，如果我们坚持住没出，即便后来又涨回去了，我们还是没一直持有的人赚的多，因为我们是涨幅中途上车的。

这里有个简单算数题，比如波场TRX，如果你一开始参加众筹，投入10W，众筹价9里多，算1分。可以获得1000W个TRX，如果涨到1毛，就是10W变成100W。但如果我们中途涨到2分才上车的呢？到1毛，也才10W变成50W，比众筹的人少50W。同样是10W投入，因为你比别人少一半数量的币，所以TRX每涨一波，你的财富总量就会比别人拉开一个档次，当TRX涨到1元的时候，你将比别人少500W总财富！而这一切的根源，仅仅是因为当初你买币的时候，比别人贵了1分。

这样的轮回一波还不太明显，但如果5年的时间跨度里，反复来几波。短期投资每次都吃不到最大涨幅，但瀑布的时候，却有大概率亏损。时间越长，经历的周期越多，短期投资回报预期必然要远落后长期投资了。

在我刚入币圈的时候，总是觉得，短期玩的好的人，才是真正的高手，因为他们高抛低吸，每次收益都能最大化，既能知己知彼，又能控制自己人性的弱点！

后来我慢慢发现，这样的人在我这个层面几乎看不到，而且我更发现一个之前的认知错误：玩短线的人自控能力其实不如玩长线的，因为短线其实是顺着人性来操作的。

排除喜欢追涨杀跌的初级韭菜，真正的短线高手，都是喜欢抄底和高抛，这其实非常符合人性。初级韭菜不是败在人性上，是败在经验上而已，只要积累一定的经验后，在人性的趋势下，一定也会走上跌抄涨抛的老韭菜之路。看见便宜了想买入，看见贵了就想跑，这是顺着人性的。

而长线才是真正的逆人性，这个逆人性主要表现在：在高点的时候，我们会想：如果我这时候抛了，低点再收回来，那我的币不是会更多了？而在低点稳住之后，我们又会想，如果这时候把资金抽出来，去弄一些别的项目，把资金滚大，然后在我现在这个币涨之前，我再抄回来，这样不是比一直压着资金更好？更要命的是，在一直压着资金的过程中，我们再看到几个身边的朋友，人家短线操作、杠杆操作、或者投其它项目，收益比我们现在强多了，我们只是在原地踏步，这时候就更纠结了！！以上三点，对人性是极大的考验，主要是对抗贪婪！而恐惧也会在我们的币种长期低谷的时候攻占我们的心智，让我们怀疑是不是真的要归零，“归零”是长期投资人最大的心魔，再加上耐心的消磨，几乎没多少人能坚持下来！所以，长期投资人要对抗的人性其实更难克服，这也符合“长期投资人少，短期投资人多”的客观现实。

在投资领域，最大的悖论就是人性、理智和现实的矛盾。就像上面的分析，其中讲到：“如果我们高点抛了，低点接回来，岂不是更好？”，从人性的贪婪，以及赚更多钱的逻辑上，都是成立的。但现实却是：我们几乎永远无法知道什么时候是高点，什么时候又是真正的低点。一旦我们有这个妄念，反而会造成文章一开始提到的那个问题：涨幅吃不到全程，最后收益上失之毫厘，谬以千里！

现实中有没有人真能做到可以掌控短线的，当然有，这些人一般都是庄家本人，或者有能力操纵市场的人。K线都是人家的画的，人家当然知道什么时候是高点，什么时候是低点。

在欧洲统一为欧元之前，英镑一直1:2锚定德国马克，后来德国银行加息，这时候英国银行郁闷了，如果英国不加息，又不改汇率，那大家就会抛英镑兑换成马克存到德国银行吃更高的利息，但如果加息就会给本来就经济下滑的英国造成更大的负担。英国正在纠结是不是要放弃汇率，对马克贬值，以应付英镑抛盘的时候，被投机魔王索罗斯知道了。然后索罗斯抓住时机，在英镑贬值之前，借了大量英镑，而在英国放弃保汇率之时，狂抛英镑兑换马克，然后在英镑大跌之后，又用马克把借贷的英镑换回来还账，最后自己净赚价值10个亿美金的马克！

怎么样，币圈那些投机客跟投机魔王索罗斯一比，是不是小巫见大巫了？我们要想学索罗斯精准的抓到一个波段的高点和低点，我们必须：

1，能够渗透到英国政府内部，拿到一手信息。

2，有能力运作百亿美元级别的资金，搞定各种复杂的国际问题。

3，背后还有千亿级别的现金流，以应对各种突发情况，甚至是失败。

这些我们有么？很遗憾，都没有！

我们有的，只是一颗向往索罗斯的心，以及一个可能被索罗斯利用来割韭菜的脆弱人性。而事实上，索罗斯在做空英镑的时候，还真的反手在英国股市上顺便割了一把韭菜。至于英镑和英国股市的关联，限于篇幅，就不讲了。

由此可见，我们作为普通韭菜，如果我们玩短线，我们不但要跟趋势和项目方战斗，我们还要跟庄家和其它韭菜博弈，长期赢率自然大大下降。也许我们可以比其它韭菜跑得快，但我们对庄家几乎毫无胜算，除非这个庄家不太冷！

既然长线投资这么安全，赚得又多，为什么就那么少人能做到，人性真的就那么难以克服么？

其实如果仅仅是人性问题，还真不至于，人性是可以在失败中历练进步的。长期投资还有一个硬伤几乎无法解决。

在谈这个硬伤之前，我们必须先要知道到底什么是长期投资。

如果说短期投资是人与人的博弈，那么长期投资则是人与趋势的博弈。

短期投资人最在乎的是庄家和其他人会怎么操作。

长期投资人最在乎的则是一个行业时候什么时候开始，是否可以兴盛，什么时候会陷入瓶颈期。

比如华人首富李嘉诚，在中国房地产早期杀入进来，看重的就是中国房地产市场的开始和马上到来的兴盛，而前两年又跑了，估计是觉得市场快到瓶颈期了吧。这就是长期投资人的玩法。

所以，对于长期投资人来说，什么是最重要的，当然是对未来大势，对行业，对公司的判断力。我们要顺势而为，选择最有增长潜力的行业，同时找到这个行业里最优秀的公司，把钱投给他们，静候时间带来的高额回报率。然而，这个 太！难！了！

一个普通人，没有博览群书、深究过经济学；没有创过业、深究过任何行业；没有阅人无数、上通下达；更没有深厚的社会关系。他如何才能做到预判大势，早期选对行业和公司呢？这几乎是不可能做到的！反而不如跑去公平的赌博平台玩，至少人性的弱点上，大家都是公平的。炒短线就比较类似，根本不用研究这个项目到底是干啥的，商业上是否成立，团队是否踏实，只要赌人性即可。这是也大部分散户最终还是选择玩短线的原因，因为在这个领域，他们没有“硬伤”！

如果说人性是软伤，知识和经验储备不够，那就是硬伤了。软伤加硬伤，让成功的长期投资人凤毛菱角。具体到币圈的币民，那更是少之甚少了，币圈的散户，有几个具备真正的投资人素质呢？倒是专精人性博弈的投机客，如果不坐庄的话，门槛没有那么高，所以经常会出现在我们眼前。再加上短期赚钱效果比较明显，我们又喜欢关注他们赚的时候而忽略他们亏的时候，放大了他们的胜率和倍率。最终给我们一种幻觉，感觉好像短期比较厉害。

再进一层，普通人要拥有领先的专业知识，这个没十年八年积累是不靠谱的，但预判大势，未必一定要硬性积累，多读书和请教高人也是可以一定程度弥补的，至少可以让自己知道自己的无知。

我个人进币圈就很快度过了这个阶段，意识到自己在币圈的无知之后，我就把我的投资战线立刻从广撒网收缩到只有比特币了，我当时想法很简单，以我在币圈有限的知识和经验储备，暂时也就只能看懂比特币，而且如果比特币都挂了，那整个币圈也差不多了，我投比特币，几乎等于投资币圈的大趋势了。

直到币安出现，我又把BTC全部换成了BNB。一方面由于我个人有长期的创业经验，对商业模式、天时地利、创业团队这些要素很敏感，有高于普通人的判断力。另一方面，投资要讲风险和收益比，如果看好一个行业和公司，当然是越早期进入越好。BTC我进太晚了，但交易所大洗牌的时机让我赶上了，交易所又是币圈顶层食物链，是流量入口，商业模式最稳，此时我不梭哈最看好的团队 ，待在何时呢？后来在BNB上长期持有赚了10倍之后，我迎来了在币圈能抓住的第二次长期投资机会，就是区块链游戏行业的兴起和第一个通证经济游戏NeoWorld。

当时投币安，我其实有个致命弱点，我本身并不懂交易所行业，没有交易所从业经验。但这次不同了，之前所有的优势我还有，同时又附加了十年游戏行业经验的新优势，让我比别人命中的概率进一步提升。投资哪有100%的，既然看好区块链游戏行业和NW公司，又有这么好的早期投资机会和相比别人高很多的命中率，就值得梭哈。于是我又梭哈到NeoWorld里，但适逢牛转熊，目前还没有什么成绩，期待长期持有到下一个熊市之后的战绩，看是否能跑赢BNB。

最后再给大家讲一个我自己的故事：话说我和我爱人YOYO是同时进的币圈，她进圈第一个币就是NEO，当时是8元，买了之后再也没动过，跟她一起买的还有好几个朋友，这些朋友在8元涨到60元过程中，陆续都出了，只有她“傻呼呼”的一直拿到最高点1300元还是没动，然后现在又跌到60元，依然没动。市场现在这么熊，她依然有七八倍的收益。

有人可能会觉得惋惜，如果1300元出了，现在再买回来，不是爽歪歪了？但我觉得如果YOYO跟这些人是一类人，她可能连60元都拿不到！

然后是我的BNB，我是94封杀交易所之后，正好也是8元上的车，然后持有半年多等到90元全部出了。第一个梭哈币就10倍，当时有点飘，开始玩各种短线，BTM赚了2倍，IOST赚2倍，EOS赚3倍.....各种玩，命中率高达80%以上，当时还混入3点钟群，认识了不少庄家，什么额度都能要到，一度觉得自己离神只差一步之遥，可以掌握短线的规律了。结果行情急转直下，后面GTC、GSC、EGT等等，各种腰斩、腿斩、脚斩，几波下去，几乎回到解放前！如今再回首一看，如果我一直拿着BNB不动，现在只是从90到70而已，回到我的卖点指日可待，秒杀一路上的各种骚操作，还省心省力！

之所以这么惨，是因为“暴富”之后，自己膨胀了，放弃了自己的优势，盲目自信并不擅长的人性和庄家博弈领域。其实我根本不知道整个币圈的庄家结构，最顶层是什么势力在影响市场，从最顶层是怎么一层一层下来的，我之前所认识的很多庄家，原来也都是小罗罗而已。我自己啥都不懂就敢跟庄家和短周期博弈，不是在作死么！之前有80%短线命中率，估计50%都是沾了牛市的光而已。

反观YOYO，目前的收益率真的是秒杀我啊，这才不到2年，差距就这么明显了，四五年之后还得了！届时，她可能就会成为文章开头就举的那些币种的例子，随随便便就是十几、几十倍，甚至上百上千倍，对YOYO来说，貌似只是时间问题了。

同时还说明另外一个问题，长线真的有那么难么？如果你不是那么的贪，不是那么的容易恐惧，天生就是个纯佛系玩家。那么恭喜你，干脆直接就闲钱买BTC，然后捂住5年，大概率跑赢现在世面上非币圈的大部分投资品，大概率战胜币圈90%以上的投机客！

如果能做一个理性的长期投资人当然最好，如果做不到，就做YOYO那样的佛性长期投资人，也不错。但前提是不贪，不追求利益最大化，更不能梭哈和借贷而导致底部被动割肉！

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编译者/作者：推比特火山哥

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