a16z是一家怎样的机构，投过币圈哪些项目？ | Invest like a VC，像风投一样投资

0、

Invest like a VC in the bear market；Trade like a degen in the bull market.

昨晚看到这句话，觉得说的挺好， 也挺应景的。

不过我只看懂前半句，“像风投一样在熊市中投资”，后半句的“ degen”不知道咋翻译。

按我的理解，说成不装×、所有人都能听懂的话，大概就是熊市默默耕耘，牛市是来收果子的。

我们看现在的市场，情绪已经相当白热化。每天讨论的都是哪些币暴涨多少倍，要不要跟，会不会高位被套。

这背后的逻辑，是越晚发现、越慢耕耘的，你的建仓成本只会增加，被割的概率会更大。

牛市说到底，玩的就是散户追涨杀跌的那一套。

有时候我会听一些机构的采访，听他们的思维。我从一个散户的角色，总会在想，不管什么投资，传统市场也好，币圈也罢，策略必须得学会“机构化”。

这个词看上去高深莫测，普通散户和小韭菜好像怎么着也够不到。无非构建一套逻辑自洽、风险可控的投资方法。

金融的本质是控制风险，这句话说过很多次，因为我非常认可这句话。

散户的特点，和亏钱的原因在哪，无非炒币的时候忽略了风险。只知道满仓梭哈，没有让风险有回旋的余地。

思维”机构化“听上去很远，如果想在币圈稳稳当当挣钱，真得往这个路子走。

机构是专业化运作，散户只想着业余炒币发财，从逻辑上讲是说不通的。

付出跟回报成正比，这句话虽然不科学。

但如果我们从搬砖的角度来剖析这句话，少付出就能多回报的事，一定会被市场抹平，因为它的性价比最高。

跟交易所搬砖套利一个道理，最终达到风险和收益平衡。付出决定不了上限，但也会控制住下限。

有一句话，叫简单的事情重复做，你就是专家。放在投资也一样，这就解释了为什么有些新韭菜牛市一入场，买啥啥涨，比老韭菜都欢，到最后又全部亏回去。

很多道理都是殊途同归，大道至简的。

今天就讲讲一家机构，从别的角度来看待牛市。现在很多人变得很精，一到牛市学会跟着大咖买币，从概率讲能吃到肉。

但最值钱的，一定是学到的思维，而不是买币这个僵硬又虚空的动作。

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闲言少叙，这家机构这阵子频繁出现，叫a16z。

这家公司到底有多牛，从3亿u起步，干到在管资产100多亿u。投资过Facebook、Instagram、Skype和Twitter。

投资界比较知名的有红杉资本，它排第1的话，a16z能排个第3。

当初雅虎准备10亿收购facebook，其他投资人都急着变现，a16z没有退，还鼓励扎克伯克加油干。后来脸书做大了，回报颇丰。

之所以说这家机构，它不仅投传统互联网，对币圈的投资也很狂热。投了哪些项目后面再讲，先来认识它的创始人。

2、

Andreessen Horowitz 马克·安德森。

此人天赋异禀，地球上最早开发浏览器的人之一。虽然出生在小镇，9岁就开始接触计算机，自学技术。

他在技术方面的造诣，从他稀疏的发型完全看得出来。

他开发出浏览器那会，还没有大学毕业。后来有个投资人找到他，一起开了家公司，就是大名鼎鼎的网景。

网景浏览器最牛的时候，占市场80%的份额。成立一年半之后，也就是95年，网景上市，市值高达30亿u。

安德森一夜暴富，他除了技术好，也是个商业人才，这也给他后面成立a16z奠定基础。

后来，比尔盖茨的微软横空出世，微软看上去是家做操作系统的，但它内置了一个ie浏览器。

卖出一套windows系统，电脑里自带的就是ie。一旦体验做得好，别人压根没有用别家浏览器的理由，更别说还免费。

而网景是要收费的，为了把份额抢回来，网景把所有软件都改成免费，无奈还是打不过微软。

最后，整家网景公司卖给了AOL美国在线。当时，安德森被转到美国在线当一个小领导。

他可能不屑给别人打工，09年自己跑出来，改行做风险投资，跟另一个光头合伙人成立了a16z。

安德森虽然技术出身，但他对趋势的判断特别准。

14年有一场演讲，他指了16个未来投资的方向。只要选任何一个当中的潜力股拿出来投，回报都相当不错。

3、

传统领域的先不谈，说说a16z在币圈的投资。

14年那会，比特币被很多人不看好，很多人都把它当庞氏骗局，郁金香泡沫，迟早破裂。

安德森敢为人先，给一家比特币交易所投了2500万u，coinbase——

全球最合规的交易所，合规到年底打算上市。所有人都盯着它上面的币，因为币圈有一个还没被打破的赚钱密码，叫coinbase效应。

a16z投了coinbase的B轮融资，那时coinbase才成立1年。后来还追投好几亿u，现在估值应该100亿不止。

a16z还成立了一个投资基金，叫a16z crypto，顾名思义，专门投资币圈领域。现在币圈的情势不算明朗，监管的风险大。而且币圈本身泡沫多，投机成分大。

a16z为什么还要扎根进来。

只能说人家确实胆大，安德森把区块链看作互联网之后的一次技术变革。

只投非投机性的项目，觉得这里面会有某些协议、项目最后跑出来，变成几亿人在用的基础设施。

插个题外话，打开a16z官网的加密货币板块，看到网页机器翻译的人名，莫名的喜感...和性感。

a16z投了币圈哪些项目？除了coinbase，还有——

dYdX，17年的项目，以太坊上的去中心化衍生品交易所，在智能合约上做交易，已经出了以太坊和比特币的永续合约。

compound，这阵子火爆的去中心化借贷，a16z领投，融了2500万u。让大家记住的，还是compound的流动性挖矿，俗称薅羊毛。

makerdao，大家都很熟悉，也是做抵押借贷，能生成稳定币dai。

Dapper，前几天讲过的，加密猫的团队，现在做的一款nba游戏在公测，NFT概念。跟币安ieo推sand，有点异曲同工之妙。

NFT可以稍微关注一下。

Near公链，据说V神亲自点赞，11号准备公募，a16z也有投。

Uniswap，这阵子刚发生的事，a16z领投，A 轮融资融了1100万。去中心化交易所，项目还没有发币。融了这笔钱，估计忙着开发Uniswap V3版本。

现在还是V2版本，Uniswap设计了0.05%的平台使用费，不过好像还没开启。

一旦打通，作为去中心交易所的盈利方式，就知道a16z为什么投。因为项目本身能盈利，可持续。

更别说去中心化交易所dex这条赛道，被很多人看作革命性的东西。

而且a16z投资的项目，很多都是defi领域的，makerdao、compound、Uniswap，defi是一个大有可为的方向。

也期待一下Uniswap什么时候发币。

4、

我那天看到一句话，说，懂行情，投资不也是赌博？

如果说赌博是对概率一无所知，懂行情、懂分析、懂趋势、懂策略的投资，真不算赌.博。

机构不可能所有投资都是对的，他们也会亏钱。市场有时候挺玄学，团队好，干实事，项目概念好，有趋势，也不一定能成。

无非做对的事，比做错的事多的多，就能决定亏钱的上限，和挣钱的下限。

机构本质也是在以小博大，想方设法用最低的投入，博最大的回报。

很多散户要么一进场全部身家做合约，要么满仓一个币梭哈。除非能100%确定，否则就是给自己挖个坟，运气差点就跳了进去。

在概率面前，亲手把自己逼上绝路。这个只叫以大博大，钱是挣不完的，但亏的完。

希望我们散户越来越成熟，跟好的机构看齐。

Invest like a VC。

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编译者/作者：我乃撒币

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