CoinEx研究院：“去中心化交易”协议Loopring

本文作者：阿拉丁

本研报针对“去中心化交易”协议Loopring项目展开介绍，报告分为十个部分，分别从项目概况，业务模式，团队情况，路线与进展，交易数据，治理模式，技术情况，社区情况，竞品分析，风险评估等方面展开论述。

路印Loopring协议不是交易所，是一种去中心化交易协议，简单来说以后交易不用去交易所，直接在路印钱包里兑换就可以（当然以后有些交易所也会支持路印协议），并且绝对安全和高效，它可以部署在所有的公链上。目前已支持布署了LRC（ETH链）、LRN（NEO链），未来或许更多。当前，Loopring所以技术和活动开展、官网介绍均以LRC为主。各公链的路印代币并未有互相流动机制，仅有空投。其他公链的布署仅作为路印协议的扩展使用，本文也着重介绍LRC。

目 录

一、项目概况

（一） LRC背景和由来

（二） 业务功能和解决的问题

二、业务模式

（一） LRC基本简介

（二） 经济结构

三、团队情况

四、线路图与进展

五、交易数据

六、 治理模式

七、 技术情况

（一）、核心技术概要

（二）、代码情况

八、 社区情况

九、 竞品分析

十、 风险评估

一、项目概况

（一）LRC背景和由来

使用中心化交易所还面临着将资产所有权下放给交易所，而中心化的交易所却面临着内部和外部多方作恶。根据路印官方批露，到目前为止，用户在中心化交易所上被盗的虚拟资产总额已经超过21亿美金，而且未来还会不停增加。

路印协议Loopring即通过去中心化来避免中心化的弊端。

而LRC即Loopring路印协议在ETH上发行的呼印代币，以用作ETH链上路印去中心化协议的流通媒介。

（二）业务功能和解决的问题

路印的目标是设计实现以太坊上最佳的基于订单撮合的去中心化交易协议。为整个行业提供安全的交易基础设施，允许任何人在路印协议基础上搭建可扩展和高性能的去中心化交易平台，并提升加密资产持有者的交易体验。

吞吐量、安全性、去中心化一直是区块链领域的不可能三角。路印使用“零知识证明”技术，在不牺牲去中心化的前提下极大的提高了以太坊吞吐量，可以说间接缓解了困扰区块链行业多年的“不可能三角”难题。

路印协议3.0每秒可清算高达2025笔交易，并保障资产安全性和以太坊本身的安全级别一致。这有赖于zkRollup中的链上数据可用性（On-Chain Data Availability），简称OCDA。

如果交易所选择关闭链上数据可用性，用户资产安全性就是联盟链级别 - 用户需要信任交易所提供的链外数据可用性解决方案，确保在交易所关闭甚至跑路后依然可以将资产提现出来。关闭数据可用性后（即Validium模式），路印协议的吞吐量可高达每秒16400笔交易。

目前路印协议3.5已发布：https://loopring.org/#/post/loopring-3-5-is-code-complete-and-ready-for-review。

路印的安全性保障

印协议设零知识证明来保证用户资产安全的最高优先级。协议之前的三个版本完全不托管用户资产。协议最新的3.0版使用智能合约托管用户交易资产。

3.0的链上数据可用性（OCDA）功能将为用户提供与底层以太坊区块链相同的安全级别。

路印突出的性能

路印协议采用目前常用的扩容思路“链下计算，链上结算”。Vitalik Buterin称之为zkRollup）。zkRollup将大部分计算迁移到链外，只将交易所的新状态哈希及其相应的证明广播到区块链上。

换句话说，路印协议将底层以太坊作为数据层和零知识证明验证逻辑层使用。关闭链上数据可用性后（即在Validium模式下），路印3.0的吞吐量会达到每秒16400笔交易。结算成本低至每笔人民币0.001元。如果使用更廉价的服务器，或基于GPU的证明生成算法和递归SNARKs，结算成本还可以进一步降低。

目前路印，已经发布路印钱包、路印交易所、路印Pay等。

二、业务模式

（一）、LRC基本简介

路印协议采用零知识证明技术，允许开发者在以太坊上搭建高吞吐量、低成本、非托管、基于订单本的去中心化交易平台。搭载在ETH链上的即LRC。作为非托管交易协议，路印保障用户资产与以太坊主网一样安、以“链下计算，链上结算”提供高性能2025TPS和路印协议在以太坊主网每笔交易的成本不足0.001人民币的低成本。

（二）、经济结构

根据Coingecko数据：LRC流通市值1.56亿美金，总量13.745亿LRC，流通：86%。LRN经历了两轮私募，私募第一轮0.75 USD，第二轮1USD，一共募集了三千万美金的以太和NEO代币。

路印应该是最早开启代币质押机制的项目之一。代币的抵押奖励：

1 、投资者质押LRC获取收益

任何人都可以通过质押LRC，获取路印生态中所有交易所缴纳的协议费总额的70% - 另外的20%会放入LRC的DAO中奖励未来的社区贡献者，其余的10%LRC会燃烧掉。

2 、交易所质押LRC建立信用

交易所的拥有者需要质押LRC来保证交易所及时按照协议规则处理用户请求；否则这部分LRC就会被部分或者全部燃烧掉。因此抵押的LRC越多，交易所的客观信用就越高。我们因此建议用户选择质押LRC更多的去中心化交易所。注：路印协议无条件保障用户资产安全，与该质押机制无关。

3 、交易所质押LRC降低协议费率

通过第二种方式质押的LRC，还可以自动降低交易所需要缴纳的协议手续费。质押的越多，交易所成本越低，收入越高。这种方式质押的LRC直到交易所关闭后才可以解锁取出。

4 、高频交易用户质押LRC降低协议费率

高频交易用户和做市商可以通过质押LRC，为特定的交易所降低协议费率。这部分质押的LRC对协议手续费的降低效果是前一种的一半，因为这部分LRC可以随时解锁取出，协议不做任何限制。

三、团队情况

路印协议的团队成员大多“星光熠熠”，多数拥有数字资产交易所的创业经验，技术人员则是由来自Google、蚂蚁金服、美团等大型互联网公司的工程师组成，他们在各自领域均有一定造诣。

在此之前，团队做过一个中心化的交易所，叫币丰港交易所。

创始人王东2003年，王东从亚利桑那州立大学毕业。2006年加入谷歌负责开发搜索广告AdWords系统和内容广告AdSense系统，特别是展示广告（Display Ad）制作工具。2010年王东联合了几个谷歌的同事一起出来创业了，创办一家叫云壤科技公司。随后加入京东。

随后在IDG李峰的介绍下进入币圈，联合原谷歌同事（现路印CFS）马超，创建币丰满仓交易所。

创始人：王东

1996年-2001年，中国科学技术大学（USTC），计算机科学学士。

2001年-2003年，亚利桑那州立大学（Arizona State University），计算机科学硕士。

2004年，Project Management Institute。

2005年-2006年，明尼苏达大学（University of Minnesota），工商管理硕士（MBA）。

2003年6月 - 2006年6月，美国明尼苏达州双子城，Boston Scientific，高级软件工程师。

2006年6月 – 2010年6月，美国加州山景城谷歌总部，Google，高级工程师兼Tech Lead。

2010年6月 - 2012年3月，北京，云壤（北京）信息技术有限公司，联合创始人, 副总裁。

2012年3月 - 2014年3月，北京，京东商城，高级总监。

2014年3月 - 2015年7月，上海，币丰港网络科技有限公司，创始人, CEO。

2015年9月 - 2016年10月，上海/北京，和金在线，联合创始人, 技术副总裁。

2017年，发起路印项目。

首席市场官（CMO）：周杰

曾任职PayPal和Ernst & Young。拥有多年运营和风控工作经验和连续创业经历。一直积极参与比特币和以太坊社区的发展。

首席研究员：马超

曾担任Google高级研发工程师，币丰港交易所CTO。

架构师：钟孔亮

曾任中国银行，云云网资深工程师，真旅网，币丰港交易所资深架构师。

顾问一：达鸿飞（技术咨询）

小蚁创始人，Onchain分布科技CEO，中国区块链社区早期成员。

顾问二：徐义吉（社区运营、协议跨链实施的相关咨询）

比特币创业营发起人，蚂蚁金服区块链负责人，星云链创始人。

顾问三：李雪峰（交易所落地、政策支持、可行性论证相关咨询）

众安科技CTO，区块链意见领袖，天使参与人。

四、线路图与进展

2019年路印3.0已布署，根据官方数据来看，目前已经达到3.0要求，并发布路印3.5版本。并期待最终4.0版本出现。

《干货 | 路印协议 3.0 ——使用 zkSNARK 扩展去中心化交易所》https://mp.weixin.qq.com/s/x17SQKibjZGyltX5azckBg

路印3.5：

https://loopring.org/#/post/loopring-3-5-is-code-complete-and-ready-for-review

五、交易数据

目前支持币安、OK、路印交易所。历史最高价18.5元。最低价0.2元。日交易量2380万美金。

六、治理模式

由路印基金会治理，但并未公开过基金会的组织架构、具体人员构成和管理信息。

七、技术情况

LRC 协议是一项用于构建去中心化交易所的开放协议，配合链下参与者撮合和广播订单，可完成去中心化的交易和结算。

协议设计可以结合中心化交易所和去中心化交易所的优势，有一定创新性，交易的撮合在中继网络中完成。

（一）、核心技术概要

zkRollup

zkRollup和Validium都是以太坊Layer 2的扩展性解决方案，其交易有效性通过使用零知识证明来实现，不过一个的数据可用性保持在链上，一个是保持在链下。这个看似微小的差别导致两者在资产的安全级别上存在较大差异。当然，这也导致了两者在吞吐量量上也存在较大差异。Validium可能更适合于对无须信任要求没那么高的较为高频应用（如游戏dApp），而zkRollup更适合于对安全要求较高的支付和交易所等场景。

零知识证明

既能充分证明自己是某种权益的合法拥有者，又不把有关的信息泄露出去——即给外界的“知识”为“零”。证明者向验证者证明并使其相信自己知道或拥有某一消息，但证明过程不能向验证者泄露任何信息。

链上数据可用性（OCDA）

将发布数据到第1层称为“链上数据可用性”或OCDA，这就是zkRollup变成zkRollup的原因。如果禁用OCDA，该技术将变为Validium。

（二）、代码情况

整体更新进度不错：

八、社区情况

九、竞品分析

按照目前路印面临情况，去中心化交易所是其主要业务方面。我们认为交易所均有可能成为其竞品，但相对中心化交易所，路还有很长要走。

从”去中心化交易”协议来看，路印有一套自已的生态系统体系。在其宏伟蓝图的描述中并无同样理念的项目。

十、风险评估

官方披露缺失重要投资信息，降低了项目透明度。

官方未披露 LRC 代币分布的初始分配情况。未在任何渠道公布基金会的组织架构、具体人员构成和管理信息。

投资者难以获知链下治理状况、项目开发及资金使用明细等重要信息，降低了项目透明度。

且根据路印LRx计划，目前已布署LRN。未来或许还有LRQ（Qtum）、LRE（EOS）……，这或许将是另一种稀释。

注：本文仅为个人观点，不构成投资建议。

本文来源：CoinEx
原文标题：CoinEx研究院：“去中心化交易”协议Loopring

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编译者/作者：CoinEx

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