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大饼冲高回落,到底该如何决策?

2020-08-12 Tolian 来源:区块链网络


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行情冲高,比特币突破12000后,

所有人兴奋之后,又来了一次插针,在币圈真的是要如履薄冰。

有人说,人生中不同的结果都来源于选择,

而选择,来自于不同的决策体系。

决策如此重要,投资中,我们无时不刻都决策。

今天主要来聊点行情之外的,聊聊决策。

真实世界的决策环境就像扑克,事后毫无意义——早知道该出这牌。

可能坏的不是决策,而是结果。

在德州扑克职业圈子里面,有一个词叫「结果论」。

所谓结果论,就是说你以事情的结果,来评判你最开始做的那个决策。

2

在《对赌》的作者杜克最开始打职业比赛的时候,周围的很多前辈都告诉她,

在任何时候都不能以结果论来评估自己的决策,这种思维方式对于职业选手来说非常危险。

交易者做的是过程,赌徒才看结果。

为什么好的决策可能会产生坏的结果?

真正拥有对赌思维的人明白,我们做出决策产生的任何结果,其实都是由两种因素决定的:

第一是决策的质量,第二很重要的还有运气。

在德州扑克的牌桌上,你是没有办法追求什么确定性的。

很多时候你计算出了各种决策的概率,明白自己的最佳策略是什么,但是就是因为运气不好,最终输掉了比赛。

3

现实中,我们研究的是在不确定的条件下,

如何做出最好的决策,如何提高决策质量?

第一是学会从他人身上总结经验。旁观者清,

你见到的他人的事例越多,你自然会发现各种事例之间的矛盾之处。

在这个时候,你就需要找到这些看似矛盾的事物之间内在的联系,明白不同的决策在不同的环境之下的适用条件。

这也正如菲茨·杰拉德所说:

检验一流智力的标准,就是看你能不能在头脑中同时存在两个相反的想法,还能维持正常的行事能力。

4

第二是克服自利性偏差(Self-serving bias),

所谓自利性偏差简单来说,就是把自己获得的成功归因于自身的特点(聪明,勤奋,理性等等),

而把自己的失败归因于种种外在因素(难度太大,时机不佳,环境太差)之类。

理性决策的障碍是什么?在德州扑克里面,有一个词叫做「Tilt」,这个词翻译过来应该叫「上头」。

所谓tilt,就是你因为心情极度沮丧而采取一系列的冲动行为。

在德州扑克的比赛中,选手需要在短时间内作出至关重要的决策,能留给他们的思考和调整的时间非常少。

但在我们的真实生活中,我们其实是有很多时间来思考自己的决策的。但即便是这样,也依然有很多人在作决策的时候只凭自己的直觉,作出冲动性的决策。

通常重大的投资损失,99%都来源于一时冲动!

5

理性决策还有什么秘籍没有?

这里不得不提的还是概率论里的凯利公式,币乎上也有很多老铁包括咕噜提过。

具体公式在这里我们不展开说,只说它最重要的两个核心思想:

a.只玩期望获益为正的游戏。

b.除非获胜几率100%,否则在任何时候都不要压上全部赌注

投资所需要实现的目标是“不对称性”:即在获得投资回报的同时又较少承担相应的风险,

较大程度地受惠于市场上升,同时减少因市场下跌而遭受的损失。

但这并不意味着我们不能遭受一丝一毫的损失,

最重要的是取得的收益要超过遭受的损失,而不是避免遭受任何损失。

嗯嗯,就这样!



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编译者/作者:Tolian

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