区块新看点|加密资产投资学：比特币期货交易策略专业详解

前言：

学习当今最流行的比特币期货交易策略，是提高你的行业台阶和整体加密技能水平的明智方法。精明的投资者都会明白，没有人能百分之百准确地预测市场的走势。然而，有一些方法，交易者可以使用其来降低他们的投资风险和提高他们的投资利润。

每个交易者都需要设定某种计划达到自己的投资预期收益，这里提到的某种计划也可以被理解为某种策略，旨在为您提供了一个路线图，以帮助您保持一致性。交易策略有助于你将投资决策与情绪区分开来。这个计划将帮助你决定何时进入和退出交易。它还将帮助你认识到机会，如市场新趋势。

好消息是，比特币期货是迄今为止交易量最大的加密货币衍生品。因此，市场上的流动性比以往任何时候都多。此外，众多的平台现在提供比特币期货交易选择。

1、比特币期货的用途

在交易任何资产之前，你需要了解它的主要用途。就比特币期货而言，主要目的是市场投机。这种猜测也有助于引导比特币市场。如果投资者蜂拥购买溢价更高的比特币期货合约，那么比特币在大多数情况下都会经历价格上涨。

2、交易员推测

当你交易比特币期货时，重要的是你要利用你所掌握的所有信息，对比特币未来的市场走势做出有根据的猜测。重要的是，即使比特币的市值下跌，比特币期货也能让你赚取利润。当投资者认为比特币即将贬值时，他们就会打开空头合约。相反地，如果你相信在合同的有效期内价值会增加，你会想要开一份长合同。

买入多头头寸（LongPosition）：做空资产是股票交易者数十年来常用的策略。当您建立空头头寸时，您通过杠杆交易借入比特币。然后，您出售所有持股。一旦比特币的价格跌至您预定的出口，您便以较低的价格回购了比特币。然后，您可以偿还贷方，并将卖出价格和买入价格之间的差额作为利润。

卖出空头头寸（ShortPosition）：多头头寸只是意味着您希望以合同价格锁定比特币，因为您认为在协议（合约）结束时比特币会更高。您可以稍后以今天的价格打开合约。当日期到来时，您可以出售比特币并保留利润。

3、风险管理策略

比特币期货的另一个流行用途是挖矿圈缓解市场波动带来的风险敞口。挖矿公司将利用比特币期货锁定他们从验证交易中获得的利润。矿商可以使用期货合约来保证他们不会因市场波动而蒙受损失。毫不奇怪，矿商通过期货合约溢价出售比特币的现象很普遍。

4、信誉良好的交易所

提供这些独特金融工具的顶级交易所包括如：火币、OKEX、币安等。这种多样性为投资者提供了多种多样的合同选择。有趣的是，每天交易的比特币期货合约约有100亿美元。对于愿意花时间掌握技能的投资者来说，这种流动性直接等于有更多的市场机会。

5、保险费

通常，比特币期货与实际现货价格相比有溢价。造成这种情况的原因有很多，其主要原因是投资者的投机行为。另外一个是利率平价（interest parity），这是一个公式，它控制比特币和美元之间的关系，以及基于借贷利率的每种货币的未来价值。

6、投机

如果你想成为一个成功的比特币期货交易员，你需要提高你的投机技巧。这一过程的第一步是开始对比特币的价格进行过分的监控。你要注意现货价格和市值的任何重大变化。

另一个明智的策略是观察整个市场的量价发展势头。加密市场通常与比特币相关，反之亦然。

如果你看到整个市场都在走向绿色，那么比特币很有可能会跟随其他市场；

此外，当比特币"登月"时，它通常会在整个加密市场产生震荡。这种关联的运动不能保证；

当比特币与加密市场分开，甚至相反地移动时，它被称为分离。

一旦你了解了比特币当前的市场走势，以及它们如何影响整个加密市场的发展势头，你就可以开始研究外部因素了。新闻报道、报道和监管问题都值得你关注。任何可能改善或推迟比特币大规模采用的消息都值得注意。至关重要的是，监管消息对这类资产的价格影响最大，如对冲基金业界中所称的"事件驱动"策略一样。你的工作是收集这些新闻并对其对网络的影响作出假设。

7、带教育的猜测工具

这个策略要求你在以后的日子里对比特币的价值进行有根据的猜测。另外，你需要确定什么时候是退出投资的最佳时机。你的退出策略应该包括这两种情况。你想知道什么时候把利润兑现。另外，你需要知道何时退出市场，减少损失。请记住，比特币继续经历高波动性，其市值可能会急剧上升或下降。因此，比特币在历史上很难预测。

此外，整个行业相对较新，投资者缺乏可靠的可比性。可比资产是指与所讨论的市场情况或资产非常相似的其他市场情况或资产。对于传统资产，研究密切相关资产的变动有助于进一步洞察未来的潜在发展。

比特币期货报价，数据来源：CME集团

好消息是，比特币期货通常由期限较长的合约组成，而且比特币已证明其价值会随着时间的推移而上涨。总体而言，在2018-2019年的重大调整之前，比特币经历了近9年的市值增长。当一项资产的期货价格持续高于现货价格时，就称之为处于续价差状态。

8、目前使用的两种比特币期货

今天，投资者可以使用的比特币期货合约主要有两种：固定期限期货合约和永续合约。这些合同有许多特点，主要区别在于每种合同的费用格式：

固定期限期货：在固定期限的比特币期货合约中，当你打开头寸时，你要支付预先确定的溢价。你也可以在合同期满时付一笔费用。

永续合约：永续合约为你提供了不同的结算结构。你要付浮动汇率。这个速率每天调整四次，或者每八小时调整一次。

9、在不同的市场条件下交易

比特币期货交易的好处是，如果操作正确，无论是牛市还是熊市，都有获利空间。了解这两个市场之间的对比以及它与你的整体交易策略之间的关联是很重要的。

牛市

在牛市中，投资者将打开多头头寸，等待获利。由于期货的交易价格往往高于现货价格，牛市行情可能会给市场带来更高的溢价。这些不断上涨的价格是投资者为预期的市场价值增长做好准备的直接结果。

熊市

相反，熊市创造了一种情况，即期货交易的价值低于资产的现货价格。这些价格下跌是投资者寻求保留资本和为未来走势重新定位的结果。

10、截止时注意事项

行业标准将大多数期货合约的到期日定在每月的最后一个星期五。这些合同包括月度和季度协议。了解这些信息可以帮助你将投资策略与行业内即将到来的发展相结合。

11、比特币期货支付结构

目前，提供比特币期货的最受欢迎的交易所依赖于两种主要的支付结构。第一种选择是逆向结算结构。在这种情况下，您将BTC作为您的投资协议的抵押品。第二种支付结构被称为线性支付结构。主要的对比是线性期货合同要求你直接用美元支付。

有趣的是，在过去的两年里，混合支付策略也出现了。这些合同为投资者在支付类型方面提供了更大的灵活性。你甚至可以选择不同的货币来获得利润。这种情况有利于投资者，他们可能要求部分利润以美元支付，而另一些利润仍以加密货币支付。

12、套利交易

在整个合同期间，也有机会从交易所之间的价格差异中赚取利润。交易者通常会利用这一利差，这也被称为“基础”，以赚取一些快速利润。重要的是，这种策略需要你套利。套利是人类已知的最古老的商业形式之一。每当投资者在不同市场或以衍生形式同时买卖比特币，目的是利用持有相同资产的平台之间的价格差，便会发生比特币套利。只要您注意到以下情况，就可以进行套利：

同一种资产在不同的市场上以不同的价格交易

两种具有相同现金流的资产的交易价格并不相同

当一项资产有一个预期的未来价格，但没有以这个价格交易

最早的套利形式是简单地在一个地方购买一项资产，然后把它带到另一个地方，然后卖掉获利。今天，那些居住在边境过境点附近的人有独特的地位来参与这类商业活动。幸运的是，数字资产使我们能够像身处全球任何地方一样进行交易。

传统商品套利交易环境

13、重要焦点

在具体处理加密货币的套利时，还有一些其他的考虑因素需要考虑。首先，你想寻求低交易费用，以确保你的利润不会在交易中被吞噬。接下来，您需要考虑资产转移的速度。就比特币期货而言，交换时间因使用的平台而异。最后，你需要一个高交易量的资产。幸运的是，比特币期货经常提供这三种情况。

14、比特币期货交易的主要策略

现在你对比特币期货交易的一些基本知识有了更好的了解，现在你就可以了解投资者目前使用的三种主要交易策略了。好消息是，这些技术几乎可以用于任何提供期货的资产类别。两种主要技术是：

Cash-and-Carry Futures Arbitrage ：现货正向套利

Inter-exchange Premium Arbitrage：汇兑溢价套利

15、现货套利

现货套利期货交易策略在市场上最受欢迎，原因有很多。首先，它的受欢迎源于它的市场中立做法。如果操作正确，现金套利策略可以最大限度地降低投资者的风险敞口。风险敞口的减少是由于这种技术预测任何市场变动的方式。这种技术的主要目的是利用现货价格中的定价效率低下。

16、现货套利基础知识

第一步：是评估市场。您需要密切关注比特币当前现货价格与比特币期货合约价格之间的百分比差异。在每天的某个时间开始记下价格百分比。这些数据将使您能够更好地了解这两个价格点之间的关联。

第二步：比特币期货套利者将进行两次购买。第一笔购买将是比特币的多头头寸。重要的是，这是对比特币的直接投资。然后，投资者将在同一时间以相同金额开立一份短期比特币期货合约。关键的是，这个合同的价格必须被投资者认为是昂贵的。

17、波动性

在大多数情况下，你会发现期货合约的价格波动比比特币更为剧烈。它们通常也会以更高的价值进行交易。然而，也有期货跌破现货价格的情况。你需要用你的图表来确定期货价格何时与现货价格脱钩。

当合同到期时，投资者使用最初购买的比特币履行其义务。比特币目前的现货价格与期货合约的成本之差就是利润。当来自短期期货头寸的流入超过了长期资产头寸的收购成本和账面成本时，就会出现这种机会。

18、不完整的证据因素

诚然，在某些市场条件下，现金结转法确实限制了风险。然而，这一策略无助于提高运输成本。你很想监控你的费用和其他因素，比如保证金成本。所有这些都会累积起来，随着时间的推移，你的利润会逐渐减少。

19、汇兑溢价套利

在交易所间投资策略中，你是在寻求从一个平台到另一个平台的期货价格波动中获利。完成这项任务有很多方法。最简单的方式是找出比特币期货平台之间的价差，然后在每个平台之间交易你的资产以赚取利润。虽然这听起来过于简单，但还有一些额外的风险需要避免。

比特币在不同期货交易所之间的价差

你首先要研究的是平台提供的交易对。你可能会发现，与竞争对手相比，某一比特币交易对定价过高。一些投资者甚至可能会选择检查三对交易，以发现效率低下。这种技术被称为交易所内三角套利。

20、自动化

今天，市场上有许多dapp和bot可以帮助简化这个过程。此外，交易者经常构建定制脚本来监控不同平台上的资产价值。甚至有开发人员全天自动化整个过程的实例。这样，他们就可以在整个交易活动中慢慢累积微薄的收益。

21、外汇套利风险

在这种情况下，您需要仔细注意有关资产的流动性、交易费用和转移时间。外汇套利是一种时间敏感的操作，如果你发送的资产需要几个小时才能到达另一个交易所，它可能会被毁掉。你可以监控比特币的收费率和交易量，以了解交易的大致等待时间你的时间和费用。另外，一定要确保交易所不会出现存款或取款延迟的情况。所有这些情况都会让你错过完成套利交易的狭窄时间窗口。

最后：交易比特币期货

交易比特币期货——这不是没有经验的人的任务

比特币期货交易是一个微妙的过程，需要时间来掌握。好消息是，一旦你制定了一个可靠的交易策略来遵循，你可以简单地把你的投资工具，并开始立即获得经验。你成功的关键在于你有能力评估比特币市场，并推测这一数字资产的未来价格。幸运的是，你现在掌握了市场上最流行的期货交易策略。

声明：编者在撰写本文时，未购买任何数字货币资产。本文为区块新看点-程伟在15年互联网企业从事管理经验中得出的管理技巧和企业改进观点，希望给所有精英人士一点点的分享交流意见和建议，欢迎前来讨论和给更好的论点，谢谢！转载请注明来源于“区块新看点-行业研究”。

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编译者/作者：区块新看点

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