AAVE V2新功能发布！以Defi生态流动性挖矿为始，分析AAVE下一阶段起飞的三大动力

昨天晚上AAVE发推文公布了版本2的一些新功能，官推称，这些新的功能将进一步推动 DeFi 的新货币协议。

受这一消息刺激，今天Lend价格上涨10%，从3.00涨到了3.35元人民币。这是自AAVE 7月31日发布新经济模型计划以来LEND价格的第三次上涨，从2.00涨到了3.35RMB, 涨幅将近70%。

但事实上，新经济模型中的几件大事，到目前为止，真正已经开始启动的只有社区治理一件，随着新版本新功能细节的宣布，Aave的Ropsten 测试网已经上线，社区用户可以前往参加AAVE改进提案AIPs的投票。

而其他几件，包括新代币AAVE的发行，老币LEND与新币AAVE之间的兑换，质押以及流动性挖矿都还没有正式落地，具体时间也仍在社区讨论之中。其实就连今天公布的V2版本也只是发布了新的功能细节，平台还没正式上线。

然而，每一次新消息的宣布，都能带动LEND价格的一波上涨（YAM挖矿带动的上涨也在这段涨幅中），足以说明市场对这个项目的期待和热情。

其实我们知道，在新经济模型宣布之前，从最低算起这个项目已经是名副其实的百倍币了，很多人并不看好它存在更大空间的可能。

我们来看一组数据。

上面是昨天以太坊Defi项目的锁仓资金排行榜，Compound排名第二，锁仓资金为8.893以美金。Aave 以7亿美金的锁仓金额排在第三名。

再看下面一张图。

这是今天早上在Aave宣布新版本细节之后的锁仓排行榜，AAVE以9.809亿美金排在第二，仅次于Maker，而Compound 则排到了第五的位置，锁仓金额下滑到7.563亿美金，说明不到一天的时间有1.33亿美金的资金撤出了 Compound 平台。

这应该是AAVE第一次名正言顺地打败Compound, 在资金锁仓规模这一对借贷平台最重要的考核指标上，登上借贷赛道，其实也是整个以太坊DEFI生态的二把手位置。

而从Compound流出的资金，流入的平台很可能就是Aave， Curve 和 Synthetix。

其中涨幅最大的两个平台就是Curve 和Aave。Curve 能够吸引这么大的资金量（4.288亿美金）是因为昨天开启了流动性挖矿。

而Aave并没有开启流动性挖矿，能够在不到一天时间吸引到将近3亿美金的资金，其中一个原因也要归功于Curve的挖矿，另一个原因应该就是人们对于新版本新功能的看好了。

有同学可能会很好奇，为什么Curve的挖矿会利好Aave，这就是Aave这个借贷平台发挥优势的地方了。

这里借用一下熊熊文章中对Curve挖矿需要用到的币种整理表格（谢谢熊熊）。

我们看到参与Curve的挖矿，需要的币种主要是各种类型的稳定币，包括DAI, USDC, USDT, PAX, TUSD,BUSD, sUSD七种，还有就是BTC在以太坊上的锚定代币（因为Curve是以稳定币为主要交易对象的DEX）。

那如果你手上没有这些类型的币种，也不想花钱去购买，可是你又想去挖矿，怎么办呢？

对了，借！

去哪里借呢？各种借贷平台。目前借贷赛道的三驾马车就是Maker, Aave 和Compound。

那该找谁借好呢？这些平台之间又有什么样的区别呢？看下面的图

图上显示，Maker家只有一种代币可以借贷，那就是他们自己家的稳定币DAI。

Compound上面能借四种稳定币，但是能参与Curve挖矿的只有3种。

而Aave可借的种类就多了一倍。下图是Aave官网上看到的稳定币借贷列表，CURVE挖矿的稳定币中，除了PAX以外，其他六种都可以借贷。

在对比一下利率，可以倒回去看一下上面借贷三驾马车那张图的对比（Maker, Aave，Compound），我们发现，Aave的借款利息要比Compound便宜不止一倍。

因此，可以看出类似 Curve 这样的DEX 开启流动性挖矿，对Aave都是一个非常大的利好。

实际上，这样的情况，我们在前两天YAM开启流动性挖矿的时候已经感受得非常明显了。

因为只要流动性挖矿的收益比借贷的收益高到一定程度，就会有很多人通过借贷代币去参与挖矿，这样可以节省自己的资金流动性。当然了在Aave借币也是需要抵押自己的其他加密资产，比如ETH， LINK，LEND等等。

这是对需要借币挖矿的同学来讲。那么对于手中有挖矿需要的币种，但是又怕挖矿有风险的同学能不能也通过自己手中的资产来分一杯羹呢？

可以的，你可以用手中的币去Aave平台放贷。

比如在YAM挖矿期间，如果你手中有MKR，可你担心Yam的合约风险，不敢把MKR放进他们的智能合约去冒挖矿的风险，就可以通过Aave放贷，虽然收益小点，但是却安全很多。

这样Aave这个平台就能让很多手中有资产，但是不愿冒险的同学也可以享受到目前挖矿行业带来的红利。

这个猜想我们可以从上图中MKR的存款利率和平台资产利用率变化曲线来得到证实。

在8月13日也就是YAM挖矿启动的第二天，MKR在Aave上的存款年化利率达到了将近240%，这么高的利息，会不会有人来借呢？

我们看到同一天的MKR利用率，也就是借出金额占存款金额的比例也达到了100%。说明存款储备金基本上全部都被借出去了。

存款利息都这么高，那借款利息肯定会更高了，只有一个原因，用MKR参与YAM的挖矿能够赚到更高的收益。

电报群的聊天记录也证实了这一点，一位同学问为什么借出MKR的利率达到了143%，怎么会有那么多人借贷MKR，管理员的回答是Yam挖矿的原因，那几天MKR，SNX，LINK的需求都非常旺盛。

可见挖矿是现在借贷平台生意红火的一个非常重要原因。

再来对比一下今天MKR的情况，存款利率和借款的固定利率都降到了1%以下，借出去的MKR只占到了储备金的2.89%。因为现在没有哪个平台需要MKR来挖矿了。

由此我们发现，如果 AAVE 能够很好地利用目前火热的流动性挖矿趋势，与更多的项目和平台进行合作，或者提供其挖矿需要币种的借贷服务，一定会极大地促进平台的业务增长。因为这在当前的Defi领域，应该是最大的一块需求。

当然了。AAVE 自己平台的流动性挖矿这道大菜至今还未端出来，如果设计得够燃够爆，将AAVE平台的流量推向一个高潮也不是不可能。可以想象已经有很多同学早已馋得流口水了。

除了上面的两个因素，AAVE 也具有自己在业务模式上的创新和优势，比如闪电贷，高倍稳定币借贷，相对更低的借贷利率，固定利率与浮动利率之间的自由切换。

还有新版本将会推出的直接用抵押品偿还借款，去除杠杆或者平仓；通过冷钱包管理仓位头寸以及流动性挖矿；可预测的存款利率；优化降低转账GAS费用；还有能够释放存款提高资金使用率，打通与传统金融市场资金通道的信用委托等功能。

如果能将这些功能与更多的项目和平台进行组合，为他们提供借贷协议和服务，对扩大AAVE 的应用范围，推动Aave成为 Defi 领域一个基础性的协议和工具将会有非常大的意义。

根据以上分析，DEFI生态的流动性挖矿，AAVE自身的流动性挖矿，AAVE的业务模式三大动力都能赋能AAVE平台和生态的成长。

或许未来的AAVE，我们不能只用借贷平台这样窄的视角来审视。

以上内容均为个人思考和观点，不作为投资依据。

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编译者/作者：币圈小雪

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