【币范·好文】去中心化金融（DeFi篇）初学指南

本文作者： Sid Coello, Typhoon Pabuk
原文链接:A Beginner’s Guide to Decentralized Finance (DeFi)
发布时间：2020年1月7日
阅读时间：8分钟
译者作者：币范
文章核心：medium上关于DEFI阅读量最高的一篇，发表于今年1月7日，不排除有提及的项目出现更新

DeFi 是什么

加密货币承诺是使所有人无论身在何处，都可以自由的赚钱自由的支付。

分布式金融（DEFI）对此进行进一步深化。想象一下，有一种全球性的、开放的选择，可以替代你目前使用的所有金融服务——储蓄、贷款、交易、保险等等——世界上任何一个有智能手机和互联网的人都可以使用。

这在智能合约区块链上是可能的，比如以太坊。“智能合约”是运行在区块链上的程序，可以在满足某些条件时自动执行。这些智能合约使开发人员能够构建比简单收发加密货币更复杂的功能。这些程序就是我们现在所说的分散式应用，或者 dapps。

你可以认为 dapp 是一个建立在分散技术上的应用，而不是由一个单一的、集中的实体或公司来建立和控制。(习惯这个词吧，dapp，从现在开始你会经常看到这个词。)

虽然其中一些概念听起来有些遥不可及——在世界不同地区的两个陌生人之间直接协商自动化贷款，但中间没有银行——许多这样的应用程序如今已经上线。有一些 DeFi dapps 可以让你创建稳定账户(加密货币，其价值与美元挂钩) ，借出资金并从加密账户中获得利息，获得贷款，用一种资产交换另一种资产，做多或做空资产，以及实施自动化的高级投资策略。

DeFi 与传统金融有何不同

这些 DeFi dapps 与传统银行或华尔街的同行有何不同？

DeFi 现在是密码领域增长最快的部门之一。业内观察人士用一种独特的新指标——“ ETH locked in DeFi”来衡量吸引力。在撰写本文时，用户已经在这些智能合同中存入了价值超过6亿美元的密码。

几个流行的DeFi dapps

好奇吗？让我们来仔细看看几个流行的 DeFi dapps，你今天就可以尝试一下。你需要一个内置 dapp 浏览器的加密货币钱包(比如 Coinbase Wallet)来连接这些 dapps。你也可以通过选择 Coinbase Wallet 选项并扫描二维码来在桌面上使用这些 dapps。

现在对 dapps 来说还为时尚早，所以 DeFi 用户应该对新产品和新服务进行研究。像任何计算机代码一样，智能合同可能会受到意外编程错误和恶意攻击的攻击。

稳定银行与分散储备银行: MakerDAO

Maker 是一个稳定收益项目，其中每个稳定收益(DAI)与美元挂钩，并以加密形式的抵押品作为担保。Stablecoin 提供了加密的可编程性，没有波动性的负面影响，你看到的“传统”加密货币喜欢比特币或以太网。

你可以尝试在 Maker Oasis dapp 上创建自己的 DAI 稳定代码。尽管 Maker 不仅仅是一个稳定的投资项目，它还渴望成为一家分散的储备银行。持有独立但相关的象征性货币 MKR 的人，可以对稳定费(Stability Fee)等重要决定进行投票(类似于美联储(Federal Reserve)的联邦公开市场委员会(Federal Open Market Committee)对联邦基金利率进行投票的方式)。

另一个具有不同体系结构的稳定代码是 USD Coin (USDC) ，其中每个 USDC 令牌都由经审计的银行账户中持有的一美元作为支持。

借与借: Compound

Compound是一种基于区块链的借贷 dapp-你可以借出你的密码并从中获得利息。或者你可能需要一些钱来支付房租或者购买食品杂货，但是你的资金却被你的加密投资占用了？您可以将您的密码存入复合智能合同作为抵押品，并以此作为借款凭证。复合合同自动匹配借款人和贷款人，并根据供需动态调整利率。

其他流行的借/借手机有 Dharma 和 dYdX。像 loans 这样的聚合器可以跟踪各种 dapps 的借贷利率，这样你就可以货比三家找到最好的利率。

自动令牌交换: Uniswap

Uniswap 是一个完全基于智能合同运行的加密货币交换，让你直接从钱包交易代币。这与 Coinbase 这样的交换不同，Coinbase 为您存储加密数据，并保存您的私钥以便妥善保管。Uniswap 使用了一种创新的机制，称为自动做市，自动结算交易接近市场价格。除了交易，任何用户都可以通过提供 Uniswap 合同的密码并分享交易费成为流动性提供者。这就是所谓的“池”。

其他流行的分散交换平台包括0x、 AirSwap、 Bancor、 Kyber、 IDEX、 Paradex 和 Radar Relay。它们的体系结构都略有不同。

预测市场: Augur

是一个分散的预测市场协议。使用 Augur，你可以对事件的结果进行投票，除非你给你的投票附加一个值，这样你就可以“参与游戏”了。像 Augur 和 Guesser 这样的预测市场平台还处于起步阶段，但是它们提供了一个展望未来的视角，用户可以通过利用大众的智慧做出更好的预测。

合成资产: Synthetix

是一个平台，用户可以创建和交换黄金、白银、加密货币和欧元等传统货币的合成版本。这些合成资产由多余的抵押品作为担保，这些抵押品被锁定在 Synthetix 合约中。

无损储蓄游戏: PoolTogether

DeFi 的可组合性为无限的新可能性提供了条件。PoolTogether 是一个无损失的游戏，参与者将 DAI 的固定资产存放在一个共同的罐子里。在每个月的月底，一个幸运的参与者赢得所有的利息收入，每个人都可以拿回他们的初始存款。

DeFi 的下一步计划

自人类文明开始以来，货币和金融就以这样或那样的形式存在着。Crypto 只是最新的数字化身。在接下来的几年里，我们可能会看到我们在今天的菲亚特系统中使用的每一个金融服务都被重建为加密生态系统。我们已经看到了为加密技术而建立的资产发行和交换、借款、贷款、托管和衍生产品。下一步是什么？

第一代 DeFi dapps 严重依赖抵押品作为安全保障。也就是说，你需要已经拥有加密，并提供它作为抵押品，以借用更多的加密。更多传统的无担保借贷将需要依赖于一个身份系统，这样借款人就可以建立信用并增加他们的借贷能力，就像今天的 SSN 和 FICO 分数。然而，与今天的身份和信用系统不同，去中心化的身份必须具有普遍性和隐私保护性。

我们也看到了保险领域的创新。今天的许多 DeFi 贷款都是过度抵押的(这意味着贷款看起来本质上是安全的，因为有充足的资产作为储备)。但是 DeFi 的黑天鹅是智能合同漏洞。如果一个黑客发现并利用一个 dapp 的开源代码中的漏洞，数百万美元可以在一瞬间耗尽。像 Nexus Mutual 这样的团队正在建立一个分散的保险系统，这个系统可以让用户在遇到聪明的合同黑客时保持完整。

我们看到的另一个趋势是更好的用户体验。第一代的 dapps 是由区块链爱好者为区块链爱好者建造的。这些 dapps 在展示令人兴奋的新 DeFi 可能性方面做得很好，但是在可用性方面还有待改进。最新的 DeFi 应用程序正在优化设计和易用性，以便将开放金融服务推向更广泛的受众。

在未来，我们期待加密钱包将成为你所有数字资产活动的入口，就像今天的互联网浏览器是你获取世界新闻和信息的入口一样。设想一个仪表板，它不仅显示您拥有哪些资产，还显示您在不同的开放金融协议(贷款、资金池和保险合同)中锁定了多少资产。

在未来，我们期待加密钱包将成为你所有数字资产活动的入口，就像今天的互联网浏览器是你获取世界新闻和信息的入口一样。设想一个仪表板，它不仅显示您拥有哪些资产，还显示您在不同的开放金融协议(贷款、资金池和保险合同)中锁定了多少资产。

在开放的金融系统中，一些神奇的事情正在发生ーー加密技术正在把钱带到网上，我们看到了货币功能方面的一个巨大飞跃。这是一个难得的机会，可以看到一个全新的行业从零开始。DeFi 空间将首先赶上今天的金融服务业。但是随着时间的推移，当建立金融服务的能力大众化给任何一个会写代码的人时，我们甚至很难理解会有什么样的创新出现。

（完毕）
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编译者/作者：币范

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