教你比特币追涨情况下，怎么防止合约爆仓！

2020年比特币完成第三次减半，历史数据显示，每次比特币减半都会迎来超级牛市

第一次减半，涨幅超过100倍
第二次减半，涨幅超过30倍
第三次减半，涨幅有望10倍以上

小王初步估算下，

1、今年比特币减产，理论上价格X2
2、矿机要更新换代，理论上价格X2
3、比特币减产前夕价格9000X4=3.6万美金（今年减产后预期价格）

叠加比特币年初突发黑天鹅，快速形成了价值洼地，小王从中看到了金子在闪闪发光。当比特币从3800反弹上来的时候。他在5000左右开始入手比特币的现货，直到10000美金关口上不去时，他才开始出局手中现货。为庆贺此举，小王特意喜提了一辆宝马X5，邀了一帮子好友喜述其币圈辉煌投资战绩。

所谓沾沾自喜不外如是，过后不到一个月，这货就遇上了大麻烦，比特币突破10000美金后，小王追涨进场。不过此番他玩的不再是现货，开始鼓捣起了合约。起初，从20倍做起，刚开始并不顺，资金在慢慢缩水，便扩大杠杆倍数，开始50倍、100倍的玩。在高杠杆的诱惑下，他开始不断加大仓位操作，最终开始深陷泥潭。

当小王再次邀我们喝酒时，这番不再是庆贺，而变成了筹钱。在我们追问下，他自述目前深套合约之中，目前深套十几万，并且保证率也岌岌可危，不得已情况下才想着筹钱追加保证金。但是作为同为币圈的老人来说，我觉得有必要提醒他，高杠杆下，方向做错，最明智的方法不是补充保证金，而是去对冲，先把错误单平抑掉损失。

我给他举例子，比特币现价为10000美金

1、假设你用50美金开100倍杠杆做多
2、同时在BitOffer开1张看跌期权对冲（20美金成本）

第一种，当比特币上涨100美金，即涨幅为1%

1、100倍杠杆做多，盈利100%，也就是50美金
2、看跌期权损失本金，即20美金
3、50-20=30美金（净利润）

第二种，当比特币下跌100美金，即跌幅为1%

1、100倍杠杆做多，合约爆仓，亏损50美金
2、看跌期权盈利100美金，期权成本20美金
3、100-50-20=30美金（净利润）

当时他自己算了一下，他被套18万资金，100倍的全仓杠杆合约，成本11600美金。资金限制下只能选择千倍杠杆，不爆仓，还可提前平仓的期权，而业内最大的美式期权交易所就是BitOffer。于是他用2000美金，在比特币12000美金附近开出了20张看跌期权，用来对冲手里的合约操作。

在8.2日当天，比特币盘中暴跌，从12100上方直线跳水至10500附近，不出意外他的合约2分钟内直接爆仓，18万全部归零。但是期权这边他在回本边缘提前平仓，一张期权赚了1200美金左右就收手，最终基本上算是弥补回了合约损失。

此后，小王再也不碰高杠杆合约，开始着手研究套利这块的知识，像价差套利，对冲套利，组合套利，跨期套利等策略，并且不断向身边的人传授风险对冲玩法，至此，你们应该能猜到小王是谁了吧！

本文来源：数字资产投行
原文标题：教你比特币追涨情况下，怎么防止合约爆仓！

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编译者/作者：数字资产投行

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