高盛正在考虑创建自己的稳定币

区块链技术天然地适用于金融领域，也日益受到金融机构及银行的重视。

据信，美国大型跨国银行高盛（Goldman Sachs）高盛正在考虑创建自己的加密货币稳定币。高盛新任命的数字资产负责人Mathew McDermott在最近一次CNBC 采访中，强调了他对建立在区块链上的数字金融经济的乐观态度，并透露高盛正在调研开发数字法币通证（digital fiat token）的商业可行性。

稳定币是一种特殊的加密货币，通过与法币或特定的指数资产保持固定比例兑换发行，是一种价值稳定的加密货币，相比较起来波动较小，它的最终目标是成为一种数字形式的价值稳定的货币。

稳定币目前主要有三种模式：

（1） 与美元、黄金等中心化资产锚定，该模式的优点易于理解，整个流程非常直观，而且有资产抵押，但缺点在于发行公司的信任风险与法律风险；

（2） 用N倍加密资产抵押，这种模式下抵押物本身是去中心化的，而且可以通过智能合约保证执行，消除了信任风险，但是由于加密货币的市场价格常常会出现剧烈波动，依然有浮动性风险，一旦抵押物的价值低于稳定币的票面价值就可能爆仓；

（3）由算法控制货币价值的SeignorageShares、Basis等，其发行机制是通过算法自动调节市场上Token的供求关系，进而将Token的价格稳定在和法币的固定比例上，该模式完全依赖于算法，消除了信任风险，但仍然会面临浮动性风险，这类稳定币背后没有对应的资产抵押，一旦出现极端的挤兑就会很难处理。

稳定币为数字货币市场提供了流动性，对数字货币的发展具有重要意义。投资者在交易过程中几乎不会承担巨大的价格浮动风险，同时可以更有效地管理数字资产，减少资产过度缩水的现象出现。

2019 年，共有超过2,370亿美元资金通过稳定币被转移到链上。稳定币总市值也从 28 亿美元攀升到 44 亿美元。其中，USDT（基于比特币的 Omni 协议和基于以太坊的 ERC-20 协议）占了稳定币总市值的 80%，超过了其他稳定币市值的总和，日均交易量约占总额95%。目前，除USDT外，市场上已经存在的稳定币的品种还有USDC、Paxos、GUSD（GeminiUSD）、CK.USD、TUSD（TrueUSD）、DAI（Maker）及WIT（万通宝）等。

但另一方面，由于监管和立法的滞后性，稳定币尚存在一些法律风险。

稳定币对洗钱及恐怖融资方面带来新的风险。稳定币去中心化的特性虽然不受个体或群体的控制，但稳定币具备资金传输及接收的性质，符合美国财政部下设金融犯罪执法网络（FinCEN）的货币服务业务（MSB）定义。FATF 也设立了 AML/KYC 的监管新框架，要求稳定币发行商提出 KYC 解决方案。发行欺诈风险、交易所非法经营、卷款跑路、洗钱等数字货币常见风险都是未来稳定币发行商如何在合规的领域拓展业务时应该考虑的问题。

稳定币法律实体尚不确定，因此稳定币交易课税的义务无法确定。举例来说：稳定币在二级市场价格时有波动，用户在购买与赎回稳定币过程中有资本利得，是否该申报资本利得税。而跨辖区的不同税收处理使稳定币的税收处理更加复杂。这导致稳定币成为避税管道之一。各国司法机构虽然可以管制稳定币发行商资金流，但是账户资金流向难以识别。稳定币账户资金的转移涉及赠与税及遗产税。监管机构难以追踪交易的最终受益人 (Ultimate Beneficial Owners) 进行课税。

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本文来源：全球区块链合规联盟
原文标题：高盛正在考虑创建自己的稳定币

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编译者/作者：全球区块链合规联

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