通过比特币期货合约等因素分析价格上涨空间

小鸟矿池研究发现，比特币最近在12,400美元的价格被拒绝以触发了2.34亿美元期货合约清算。尽管过去30天内上涨了30％，但由于支撑位尚未确定，因此继续维持在11,700美元的水平。

自3月中旬50％的震荡以来，比特币（BTC）从未见过更低的低点。

比特币USD 4小时图| 资料来源：TradingView

人类的思想自然会与最近的事件更加相关，尤其是在出现负面结果时。

当在更长的时间框架上升趋势中面对如此大的意外下跌时，使用杠杆的交易者无疑将具有更痛苦的体验。

通过融资率衡量杠杆

买家的过度杠杆将反映在融资率中。这是因为永久期货合约具有一定的保证金使用费。

如果买方使用的杠杆比卖方更多，则融资率将为正，买方将支付。当期货合约卖方是要求更多保证金的卖方时，情况正好相反。

比特币永续合约8小时融资率| 资料来源：Skew

在8月10日出现短暂的积极上涨之后，接下来的7天内，融资利率相对平静。这种趋势在本周初发生了变化，指标达到0.10％，相当于每周2％。

这不一定转化为看涨的投资者，但确实表明买家是使用更大杠杆的买家。

期权市场几乎没有压力迹象

波动率是衡量价格波动的主要指标，可以通过历史价格或通过期权市场定价来计算，即隐含波动率。这意味着，不管过去一周或一个月的每日波动如何，隐含波动率都可以衡量当前情况。

只有那些罢工最接近当前基础市场水平的比特币期权才被使用，这意味着目前的价格在11,000-13,000美元之间。这些被称为平价期权，用于隐含波动率计算。

比特币平价期权隐含波动性。资料来源：Skew

注意指示器在过去48小时内几乎没有移动。如果市场突然下跌了2000美元，那肯定不是这种情况。这强化了当前比特币修正是健康的回调，而不是趋势变化的市场走势的论点。

顶级交易商仍为净多头

交易所提供的数据突显了交易者的多空净头寸，使他们能够确定专业交易者是看涨还是看跌。

尽管方法上存在差异，但观看者仍可以监控该指数的变化，并且可以清晰地看到顶级交易者的净敞口。

顶级交易商做多/做空| 资料来源：Binance，OKEx和Cointelegraph

总体而言，Binance和OKEx的交易员自7月27日以来一直持有净多头头寸，即使8月2日1,500美元的比特币价格暴跌也未能转移这一看涨头寸。

据报道，美联储考虑在通胀率达到2％之前不提高利率，分析师对此更加看好比特币。

成交量依然强劲

数量变化提供了有关活动增加和减少的见解，尤其是在价格剧烈波动之后。

加密货币总市值和交易量| 资料来源：Tradingview

整个加密货币市场的交易量都面临下降趋势，因为总市值从5月中旬一直徘徊在接近2600亿美元，直到7月下旬最终突破了2800亿美元的阻力。

尽管目前尚不知道最近的总市值能否保持在3600亿美元的水平，但目前的10天平均交易量表明市场趋势良好。

似乎没有迹象表明比特币期货和期权都面临压力，因为永久合约融资和隐含波动率指标均保持健康。

尽管没有单一的指标或分析可以确定短期价格走势，但顶级交易者的净敞口表明了动荡的看涨势头。

通过避免过度杠杆，即使在长期且毫无疑问的看涨市场中，交易者也不会受到自然价格波动的严重影响。

————————————————————————————

原作者 | MARCEL PECHMAN

编译 | 小鸟矿池

参考原文来自cointelegraph，为方便理解，文中有做适量删增。

转载请注明出处。

本文来源：小鸟矿池xnpool
原文标题：通过比特币期货合约等因素分析价格上涨空间

—-

编译者/作者：小鸟矿池xnpool

玩币族申明：玩币族作为开放的资讯翻译/分享平台，所提供的所有资讯仅代表作者个人观点，与玩币族平台立场无关，且不构成任何投资理财建议。文章版权归原作者所有。