比特币DeFi可能势不可挡|3个关键因素预测比特币价格飙升|研究人员称中本聪用

比特币DeFi可能势不可挡：看起来像什么？

世界上最安静但资金最雄厚的比特币公司之一，正加紧准备进入2020年去中心化金融（DeFi）牛市。

与以太坊巨头ConsenSys一样，DG Lab集团也包括一个投资部门和一家邻近的软件公司，通过谨慎的日志合约（DLC）公开了其在比特币区块链上进行自主权衍生品交易的提议。（该公司目前正在研究DLC是否可以与闪电网络集成。）

这些合约将资产本身的比特币转化为具有多种功能的可编程货币。

这与到目前为止的典型DeFi方法形成了鲜明的对比，后者依赖于比特币或交易所平台的“包装（wrapped）”表示。硅谷初创公司cLabs最近收购了DeFi公司Summa，该公司率先在以太坊上推出比特币。现在看来，成立于2015年的DG Lab是探索比特币DeFi机会的领先企业。

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加密Garage研究员桑原一郎(Ichiro Kuwahara)谈到他最近的工作时说：“我一直在研究将DLC频道集成到闪电网络中的提议。”“我们可以建立许多合约，而无需在区块链上广播交易。”

DLC有一天可以利用闪电网络执行业务逻辑，而不会阻塞底层区块链。如今，在比特币老手中最热门的趋势是想象通过这些层将DeFi功能应用于比特币。从DLC到软分叉，关于如何抓住这个机会，有很多观点。

竞争

并非所有人都同意如何将闪电网络用于智能合约。

比特币资深人士杰里米·鲁宾（Jeremy Rubin）于今年夏天成立了Judica初创公司，他认为Blockstream的Liquid 网络（如加密Garage这样的公司用来试验这种智能合约的公司）会使该结构复杂化。

“我认为我们可以做得简单得多。 …它可在链上解决，但也可以在[闪电网络]通道中完成。”鲁宾在一次采访中解释了他提出的比特币软分叉如何优化智能合约的基础层。“我可以在你不在线的情况下，构建一个衍生合约。我可以签订一份有效的合约，然后通过电子邮件发送给你。”

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如今，闪电交易的两端都需要大致同时参与，才能完成支付。（或者，至少，两者都需要预先设置所有内容。）鲁宾认为有一种方法可以做到这一点，以便一方可以执行共识交易。使用公钥，只要对方上线，就可以查看有关交易的所有证明。

“比特币目前不存在这种流动性和条件性的概念。”鲁宾说：“ [这些2020 DeFi项目] 是为了帮助定义通勤路线……根据沿途选择可能发生的一系列步骤。”

有足够的工程师在研究比特币的DeFi选项，他们其一可能在技术上可行，即使在社交上并不流行。只有时间会告诉我们哪些人会找到适合市场的产品，以及如何刺激或不刺激加密货币的采用。

日本多头

退一步讲，DG Lab 基金的DeFi多头在2019年筹集了超过9300万美元，并且根据该公司的博文，正在筹集2020年的第二只基金。

该基金投资了独立的同名初创公司DG Lab，同时吸引了包括电子商务巨头Kakaku.com和电信提供商KDDI在内的日本企业的投资者。同时，DG Lab基金本身也投资了River Financial、Arwen、Blockstream和Curv等，此外还投资了AI和安全等相邻行业的初创企业。

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“我们有多家与DLC合作的初创公司。例如，Surebits是该领域的主要参与者之一，我们正在与他们紧密合作。”DG Lab基金的高级经理金村顺一（Shunici Kimuro）说。“我们希望通过使用我们的点对点[P2P]衍生工具展示使用比特币协议的可能性。”

另一家名为加密Garage的初创公司正在使用Blockstream的流动性（Liquid）技术来探索这种类型的智能合约软件，该公司没有直接投资DG基金。

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“你定义合约的结果，并为每个结果创建一个交易。只有通过其中一项交易结果或合约参与者之间达成一致，才能解锁。”加密Garage工程师Thibaut Le Guilly在接受采访时说。

鲁宾指出，即使他在某些方面不同意Le Guilly的观点，这些比特币项目之间的共同点也比以太坊DeFi项目多。

不同的目标

鲁宾说：“在以太坊正在努力做到的DeFi与P2P金融之间存在很大的差距。” “Uniswap真的很棒。但是他们将其流动资金池通证化了。 ……我们（比特币）正在谈论寻找一种人们直接相互合作的方式。”

比特币DeFi项目没有使用比特币的代表，他们希望使交易者能够直接使用比特币执行任务。

“在比特币社区中，大约有20个人在为[Discreet Log合约]开发工具、应用和规范，包括在SuredBits，” Le Guilly在一次采访中说。“ [交易员]不必参与交易。”

似乎以太坊DeFi的拥护者提供了一种去中心化的解释，而不是他们痴迷于节点的比特币弟兄。比特币的倡导者专注于每个用户都可以通过运行自己的完整金融系统来参与网络，而以太坊拥护者则更专注于从世界上任何数据中心提供服务的能力。

Bison Trails首席执行官乔·拉鲁兹（Joe Lallouz）表示，部分归功于去中心化的团队，他的基础设施初创公司可以轻松地跨境转移账户。从他的角度来看，这是离硅谷规范稍微去中心化的一步。

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拉鲁兹说：“例如，如果亚马逊说你不能运行节点，那么我们可以非常快速、无缝地将基础架构迁移到其他云提供商。”“所有人同时都不得不说，区块链网络是我们不支持（审查我们的客户）的互联网。”

虽然以太坊DeFi实验吸引了资金的快速涌现，但由于提倡者反复进行而损失了大量资金，比特币DeFi实验似乎相对温和。但是，老兵们知道不要低估东京的比特币开发现场，东京是BTCPay和DG Lab等自主实验创造者的所在地。这段时间可能只是完美风暴前的平静。

“一旦有足够的人来创造一个真实的市场，我们可能会提供我们可以赚钱的服务或工具。” 加密Garage的Le Guilly说：“在现阶段，我们的目标是提高人们对比特币可以做什么的认识。”

研究人员重新挖掘中本聪的比特币区块以发现他的秘密

中本聪使用一台个人电脑开采了110万比特币。

塞尔吉奥·德曼·勒纳（Sergio Dermain Lerner）以研究最初的比特币矿工的挖矿方式而闻名，他将注意力转向了中本聪开采的比特币区块。

勒纳向Cointelegraph提供了他的最新发现的预览。他的研究基于块的随机数字段的最低有效字节（LSB）的不规则模式。

今年6月，勒纳发布了一个博客，扩展了他自2013年以来的原始研究。他建议，由于一个未知原因，中本聪没有在区块间隔的前5分钟进行采矿。其他研究人员也扩大了勒纳的研究范围。TechMiX显示，根据随机数LSB值的频率分布，中本聪开采的所有区块都可以分为五个篮子。

随机数LSB值。来源：TechMiX。

每次尝试解决挖矿难题时，随机数都会增加。显然，中本聪的设备并没有使用整个可用的随机数空间，而只关注有限的范围。勒纳的最新研究表明，中本聪逐渐降低了随机数值：

事实证明，重新挖掘揭示了Patoshi挖矿算法在扫描内部随机数时选择较高随机数的强烈趋势。这种趋势表明随机数正在减少，这与中本聪0.1版本客户端相反。

这导致了一个更有趣的结论，也许这将终止关于中本聪使用的设备类型的讨论：

当同时分析两个子区域时，随机数不平衡减少，这表明Patoshi正在并行扫描5个子区域，但每个子区域都在内部顺序扫描。这与Patoshi部署了第一个50台独立计算机（或任何其他高度解耦的系统）的挖矿场的理论相矛盾，并支持Patoshi只是在高端CPU中使用多线程的理论。

如果勒纳的结论是正确的，那将使中本聪是一个人而不是一个团队的建设更加可信。这也将使克雷格·赖特（Craig Wright）是比特币创造者的说法更加刺耳，因为他多次表明他使用数十台计算机来挖掘早期区块。

BTC风格将在2020年结束：3个关键因素预测比特币价格飙升

三个关键的宏观因素提高了比特币牛市持续的概率，但短期内回调的概率非常大。

自6月下旬以来，比特币的价格已上涨近30％，截至发稿时，价格已从8905美元上涨至略低于11500美元。在主导加密货币强劲反弹之后，三个宏观因素指向了乐观的中期趋势。这些宏观因素暗示了一个积极的中长期价格周期，但表明在短期内，动力将减弱，并将出现盘整。

正如方舟投资（Ark Invest）首席执行官凯茜·伍德（Cathy Wood）在In the Know播客中讨论的那样，在13000美元和BTC的历史高位20000美元之间，技术上几乎没有阻力。伍德指出，BTC可能会在10000美元至13000美元之间看到一个新的交易区间，这将建立一个健康的盘整阶段：

“13000美元（水平）非常重要，因为如果我们要要通过这一点，那么从技术上讲，阻力将非常小，我们很可能会重返我们在2017年底看到的峰值——大约20000美元。现在，我们不确定这是否会发生。我们可以保持在新的交易区间内，仅比最近的高6到10个点。也许我们在10000至13000美元之间。尽管如此，这是一次突破。”

比特币是否会长期维持在10000-13000美元之间尚不确定。在过去三年中，BTC倾向于在整个9月至10月进行盘整，并在11月中旬进行反弹。考虑到5月11日激活的区块奖励减半，11月至12月出现上升趋势的概率仍然很高。

美元贬值有利于比特币

关于比特币长期繁荣的一个持续说法是美元的贬值。近几个月来，主要是由于病毒大流行和美国经济难以重新开放，美元对其他储备货币的价格已经下跌。

7月31日，三菱UFJ金融集团货币分析师李哈德曼（Lee Hardman）表示，美元的抛售是“不停的”。Pictet资产管理公司多资产策略师Supriya Menon认为，各种宏观因素，包括冠状病毒案件数量激增和11月总统大选前后的不确定性，都是导致美元疲软的原因。

CoinShares首席战略官Meltem Demirors认为，经济不确定性和美元疲软时期可能会对比特币有利，就像他们对黄金一样：

“那么，比特币在经济周期中处于什么位置？在经济不确定性和美元疲软期间，比特币可能会像黄金一样受益。如果比特币的金融化继续下去，它将无法与金融系统隔离。”

目前尚不清楚美元下跌的势头是否已经对比特币价格产生了全面影响。美元已经跌至两年低点，在短期内，分析师预计美元将回升。

但是，可能导致美元进一步下跌的两个变数是低利率和欧盟的大规模刺激计划。最近几周，欧元表现优于美元，因为投资者发现欧盟7500亿欧元的复苏基金颇具吸引力。除了欧洲积极的财政政策外，美国经济的复苏之路尚未确立。摩根大通资产管理公司的全球策略师帕特里克·肖维茨（Patrik Schowitz）指出：

“鉴于病毒反应迟钝，至少在接下来的几年中，美国经济相对于欧元区和日本（不再）的表现似乎是有保证的。[…]利率优势的减少使美元的吸引力降低，并促使投资者考虑使用其他货币的存款。这些周期性因素不会很快逆转，美元可能还有进一步下跌的空间。”

美元贬值趋势与中期通胀率上升的预期相吻合。如果许多人认为比特币是一种价值储存和潜在的通胀对冲工具，那么美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）即将发表的讲话可能会长期强化比特币的形象。

预计鲍威尔将于8月27日在虚拟的美联储会议上发表演讲，并讨论软通胀问题。目前，市场并不指望美联储在其财政政策上做出重大改变。因此，即使美联储表示可能会让通胀率在一段时间内继续走高，也可能不会对BTC产生深远影响。

黄金相关性

可能由于美元贬值，最近几个月黄金和比特币出现了一个更具相关性的价格周期。根据Skew的数据，比特币和黄金自7月中旬以来同步上涨，8月第一周以来同样同步回落。

比特币和黄金可能会出现类似的价格波动有几个原因。首先，通过不断增加的机构活动，BTC作为价值存储的公众形象得到了加强。 像方舟投资（Ark Invest）这样的投资公司将MicroStrategy斥资2.5亿美元购买大笔比特币作为一种象征性策略，从长远来看可以提振围绕比特币的人气。其次，自8月初以来，比特币和黄金似乎都表现出了与股市的反向相关性。

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黄金和比特币价格周期的相似性并不一定会在不久的将来使BTC受益，但它们暗示着投资者可能更多地将BTC视为价值存储和避险资产，而不是像诸如单一股票类的风险资产。

长期宏观指标

各种链上宏观指标表明，比特币正处于一个扩展的累积阶段，在此阶段，投资者越来越有意购买BTC。灰度投资是一家专注于加密货币的投资公司，管理着59亿美元的资产，发现持有BTC超过一年的数量大幅增加。

衡量持有超过一年的BTC是一个供给方指标，可帮助投资者评估比特币的价值。如果持有#HODL的投资者数量增加，则可用于交易所交易的BTC数量将减少，因此供应量将减少。此处提供更多指标：https://t.co/OO86XrNwz5https://t.co/3d7bxojjwpic.twitter.com/OO86XrNwz5

——灰度（@Grayscale）2020年8月24日

加密货币市场分析公司Unfolded引用了Glassnode的数据，称持有超过1100万美元的比特币地址数量达到了历史新高。这种趋势表明，越来越多的大型投资者正在积累BTC，这可能与长期的投资论点和“ HODL”的意图有关。

通常，大多数链上数据和宏观因素都表明，比特币2021年进入牛市的概率很高。短期内，市场结构中存在几种风险，可以阻止早期突破。BTC短期价格周期中最突出的阻力可能是12000-13000美元的阻力区间，这标志着之前突破14000美元的最高点。

比特币在9月和10月出现低波动性的概率和反复拒绝12000美元的汇合可能会在短期内减慢BTC的发展势头。但是从中期到长期来看，尤其是在11月下旬至12月，大量的宏观因素可能会加剧比特币价格飙升的理由。

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编译者/作者：灰狼

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