如果存在一个不收取任何费用的流动性提供商,那只有一种可能,就是其拥有足够强大的交易盈利能力。
原文标题:《零费用的WOOTRADE如何引领加密货币流动性的变革?》 近期火热的Uniswap、Balancer、Curve将提供市场流动性的「做市商」这一概念带进了大众的视野。做市商一般通过自己的交易能力在市场中获得盈利,当盈利无法覆盖成本时,做市商会单独向交易所收取费用,交易所再向散户收取手续费。Uniswap的逻辑也与之类似,只是没有中心化平台收取手续费,而是直接将交易池内的手续费奖励给流动性提供者。 设想,如果存在一个不收取任何费用的流动性提供商,那只有一种可能,就是其拥有足够强大的交易盈利能力。而WOOTRADE正是这样的流动性提供平台,以BTC为例,WOOTRADE可以在100BTC的深度下,维持价差在10美金,不收取客户任何手续费,或服务费。这归功于其背后的孵化团队,也是WOOTRADE上流动性的主要提供方:量化投研机构KronosResearch。据了解,Kronos擅长多种交易策略,日交易量超过10亿美金,有能力在不同的市场环境中保证可观的收益。 WOOTRADE虽然实行零手续费交易,但并不与经营散户的交易所形成竞争关系,因为其用户主要是交易所/DEX,钱包,经纪商,以及交易机构。从WOOTRADE1.0上线至今,接入的交易所和机构客户超过10家,共有超过6.5万位终端用户通过与WOOTRADE合作的交易所使用了其交易深度。还曾出现过,因市场需求超出团队预期,导致新的交易所排队等待接入的情况。纵观市场已有的流动性解决方案,WOOTRADE的优势在于: 相比于雇佣外部做市商团队,交易所在WOOTRADE上节省了服务费,降低了做市风险,获得的深度要远好于单个做市团队提供的深度; 相比于流动性聚合平台,有Kronos做市支持的WOOTRADE不仅有更好的深度,更快的成交速度,还提供零手续费交易。WOOTRADE与Coinbase的BTC交易价差对比 比主流交易所还要好的深度是WOOTRADE获得客户的基础,而特有的零手续费模式则是最吸引客户的地方。交易所在使用WOOTRADE之后,不仅解决了主流币的流动性问题,原本对冲的成本还可以使用在其他业务上,比如拉新,交易活动等等,进而获得更多新用户和交易量。WOOTRADE团队透露,他们的客户在接入之后,交易量增长了3.5倍,交易大户的留存率也有显著提高。 不同交易量的用户在WOOTRADE上每年可以节省的手续费用 WOOTRADE通过帮客户节省成本,提高自身的收益:因为帮交易所改善了深度,节省了对冲成本;交易所的用户增长,发送更多的订单;所以WOOTRADE上的做市策略就有机会获得更多的收益。这样的商业逻辑叫做「paymentfororderflow」,在传统金融市场中已经存在。提到估值112亿美金的Robinhood众所周知,但很少有人知道Robinhood的成功与背后世界顶级的量化基金密不可分:Citadel,TwoSigma,Virtu等。Robinhood连接Citadel这些做市商获得流动性和返利,不仅免除了散户的手续费,还能为散户提供市场中最好的成交价格。而Citadel代表的做市商们,获得了大量真实的交易订单并凭借交易能力获得了更多收益,并返利给Robinhood。 值得一提的是,WOOTRADE的联合创始人MarkPimentel就先后工作于Citadel和KnightCapital。Mark最早在Citadel的高频交易组,而后到KnightCapital的电子做市组,负责运营当时美国最大的暗池。2017年KnightCapital被Virtu收购,收购的主要部分就是这个电子做市部门。 深谙暗池商业模式的Mark,在进入加密货币行业之后,看到了量化基金和交易所相似的痛点,即市场流动性分散。他希望将自己的交易能力和暗池经验应用在WOOTRADE上,并注入区块链独有的代币经济,使得这个模式更稳定,更公平,更有效率。 WOOTRADE拥有自己的原生代币,这个代币将作为系统产生的价值和奖励的载体。团队将使用WOOTRADE的收入来进行二级市场回购,同时也会奖励给提供高质量订单的节点们(交易所,钱包,交易员等)。 WOOTRADE原生代币已知的功能有: 交易保证金:代币可以用作交易账户的保证金; 奖励:作为WOOTRADE节点提供有质量的订单获得代币奖励; 质押:将代币质押在做市基金或者质押获得治理投票点数; 支付:持有代币获得某些资管产品的投资份额,以及使用代币支付资产管理费用可获得折扣。不光是中心化交易所,WOOTRADE的合作伙伴中也有Dex,像InjectiveProtocol和MOV。相比AMM产品,完整的Dex会有更多的交易功能,例如限价单,订单簿等等。但目前由于流动性挖矿的火爆,AMM拥有更多的用户,一些完整的Dex产品反而无人问津。对于交易所来讲,用户和流动性就像「鸡生蛋还是蛋生鸡」的问题,Dex选择与WOOTRADE合作就相当于先解决流动性的问题,用户问题也将迎刃而解。 AMM的火爆,同样使得传统交易所在DeFi币种的流动性上出现了短板,甚至出现了用户流失。所以WOOTRADE在主流币之外,陆续增加了人气较高的DeFi币种,帮助中心化交易所提高在DeFi赛道上的竞争力。 WOOTRADE的目标是达到加密货币市场40%的流动性,意味着平台上将有大量的交易所客户和做市商。而交易所上的投资人和经营资管的做市商之间,存在着潜力巨大的资管投资市场,但由于交易团队无法得到验证和信任,投资人往往会错失良机。未来WOOTRADE上的做市商可将自己账户的净值变化和交易表现,通过链上预言机展示出来,交易所则可选择资管产品,开放给自己的投资人们。 WOOTRADE的产品设计展现了传统金融和去中心化金融的结合,其产生的市场效应将迅速引起加密货币交易的变革,而有效的代币设计,以及区块链技术的应用,也将为传统资管业务带来改变。 来源链接:mp.weixin.qq.com 本文来源:WOOTRADE —- 编译者/作者:WOOTRADE 玩币族申明:玩币族作为开放的资讯翻译/分享平台,所提供的所有资讯仅代表作者个人观点,与玩币族平台立场无关,且不构成任何投资理财建议。文章版权归原作者所有。 |
零手续费且更好的深度?WOOTRADE「流动性暗池」是如何做到的?
2020-09-04 WOOTRADE 来源:火星财经
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