纸上富贵，你逃顶成功了么？

别人一夜赚几百万，不要慌，纸上富贵而已，换成真金白银算你厉害。

但是投资是个无限游戏，除非你像金山求伯君一样，一朝富贵，从此退隐江湖直到老死。那是因为他拿到了几辈子都花不完的钱，如果你还没有几辈子花不完的钱，你一定会重新进入投资领域的，逃顶能否成功，看命吧？

别人写币圈，我却要写每年10%收益率的指数基金。这种收益率，连在币圈洗脚的资格都没有，不过币圈这种情况，可遇不可求，这种暴涨几千倍的活，我是一辈子都抓不上的，因为心太小，好好研究自己能做的吧。

今天写写基金的费率问题

各种基金的费率会刮掉你的肉，甚至敲骨吸髓。

vanguard先锋领航基金，被动型指数基金的费率低到只有令人发指的0.02%，而中国收费最少的被动型指数基金，费率都要接近1%，差距有多大。

所以稍微在基金市场研究过，就想如何买到美国先锋领航的基金产品。准备长期投资，既然准备长期投资，那么历史上已经有很多牛人很多研究报告都得出一致的结论，长期来看，无论哪只基金，它的收益都会走向市场平均收益，即使基金开始的时候一飞冲天，也最后会均值回归，甚者在基金存续的后面几年，要低于市场平均水平。

曾经有一本书叫“客户的游艇在哪里？”，我看可以一直扩写句子，“客户的跑车在哪里？”，“客户的大house在哪里？基金的良心从业者发出的灵魂拷问，我们这些基金经理拥有了这么多的游艇、跑车、大house，而我们为之服务的基金持有人，他们的收益怎么会这么惨淡，我们给他们服务的年化高收益在哪里？他们的游艇、跑车又在哪里？

历史以来，基金公司的终极目标已经变为，销售更多的基金产品，推出更好的销售手段，获取更多的基金各种收费收入。注意，这里的收入是基金净值无论涨和跌，基金公司都会从所有的基金持有人手中扣除的基金各种费用，年费、申购费、交易费、赎回费等等。只有基金的池子够大，每天，基金公司都可以在这里割肉吃。

所以，长久以来，基金公司最大的动力是做大基金规模，而不是给持有人带来更好的，高于市场平均水平的收益。大不了真的这只基金维持不下去了，清盘掉，归并到另一只基金中，反正只要宣传做得好，照样有不明真相的基民会不断买入的。

从这个角度看，基金经理才是一个旱涝保收的职业，无论经济环境如何，政治大局如何，每天都可以拿着大针筒到基金持有人的骨髓里抽骨髓。

最近看到支付宝上有广告，叫“帮你投”，看介绍是和美国先锋领航公司合作，帮用户一键投指数基金的产品。冲着先锋领航的金子招牌，我点进去看看，想着是否把一部分闲钱交给先锋领航的金子招牌。

谁知，一看这收益，算下来，哪里哪里都不对啊。看下图

按照产品广告的测算，投资1万，持有3年，赚2238元？

但是，年化投资的收益目标明明是11%啊，如果按照11%测算

则：10000（1+11%）（1+11%）*（1+11%）=13676.31元，明明收益是3676.31元啊，

那么3676.31-2238=1438.31元的收益到哪里去了？，按照比例计算1438.31/3676.31=39.12%

39.12%*11%=4.3%，也就是说这个产品宣称的11%的年化收益，有4.3%的年化收益已经被挖走了，那么这将近39.12%的收益到谁的手上了呢？

那帮你投这个策略，申明只收取年化0.5%的策略服务费，那么4.3%-0.5%=3.8%的年化收益又到哪里却了。

按照我上面的叙述，你可以知道，实际上帮你投只是做一个好像让你省心的投资策略，帮你买入各种基金，这每年3.8%的投资收益，实际上都是有下面的基金公司收取的，名目繁多的各种收费。你懂得。

更简化的模型是，因为你觉得自己不会投资，需要更省心的投资工具，于是“帮你投”就变成了第三道贩子，把你的钱交给他，他再把你的钱买入二道贩子各种基金公司的基金产品，各个基金公司又通过第一道贩子券商买入各种公司的股票，你想想，经过三个贩子，利润自然层层被剥削，三道贩子居然拿走了年化收益的39.12%。还是在你有表面盈利11%的时候，更恐怖的是，如果这个投资组合没有达到预定的收益，甚至亏损，这三道贩子照收你的钱不误。这就是在活活割你的肉了。

刘青云主演的“夺命金”电影里，那个老头说的好，”我的钱，自己不会看啊，还要你来看，又不是你的钱，这时候说着好听，还不是看上了给你的佣金么？“

这样说起来，币圈还是一个相对自我负责，自负盈亏，买定离手，不会被集团化基金收割的场所。少听那些大忽悠，在激流中保持自己的定力和原则。

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编译者/作者：skywalker

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