9.4暴跌背后的真相是什么？交易所流动性挖矿平台币是下一个财富密码？

交易所做局，暴跌来临？

这几天，加密货币出现连续暴跌，尤其是昨天，比特币跌破万元大关，最低9900美元，以太坊最低跌到358.58美元。

这次的暴跌，主流币以以太坊领跌，连续三天跌幅超过比特币。

关于这次暴跌的原因有很多猜测，但是无论从消息层面还是行情自身来看，都没有出现利空信号，唯有Defi过热下的泡沫存在风险。

而94这个特殊的日子，或许就成为做空的理由。

然而，即使是Defi也并没有出现毁灭性事件，来戳破泡沫，增增日上的财富效应正值高潮。

由此看来，这场暴跌的人为阴谋论就比较明显了。

或许宝二爷便是引发这场暴跌的导火线。

这几天，币圈到处流传着宝二爷的惊人言论，“不玩中心化交易所，玩钱包……提币运动开始啦”！

实际上，宝二爷的这番话是针对当前Defi热潮下，通过钱包等场所，以锁仓各类代币进行去中心化挖矿现象而来的。

随着Defi而崛起，去中心化金融成为主流，尤其是在最近财富效应的感召下，投资者纷纷从交易所提币到钱包，进行各种挖矿，享受高收益等红利。不少人因此财富自由，更加据了Defi的深入发展。

如果说投资者是这场Defi财富运动下的受益者，那么，交易所就是受害者！

由于参与Defi需要大量相应代币，要参与Defi就必须将存放在交易所的代币转到钱包，再进行相应操作。

其结果就是直接“”搬空”了交易所的币。

根据Tokenview链上数据监测，交易所比特币净流入量在8月21日达到上涨高点，之后逐渐趋于下降趋势，于9月3日达到自8月以来的最低点。9月1日当天交易所净流入量总体下降63.83%，其中Binance，Bitfinex，Poloniex下降幅度最大。

这无疑要了交易所的命，Defi不仅直接影响了交易所的交易收益，还威胁到交易所的生命！

以最近最热的YFI为例，DeFi聚合收益协议yearn.finance（YFI）在9月1日上线的新机枪池yETH vault，到9月3日，就已存入超过25万枚ETH。

根据官方网站显示，yETH vault的年化收益约为94.45%，当用户抵押以太坊资产时，yETH会在DeFi协议中自动生成最高的利息或“收益”。如此高的收益率，加上仅需存币便能收益的简单操作，必然会吸引大量投资者存币。

这样的结果，除了给ETH带来“流动性危机”以外，更给交易所带来危机！

当大量加密货币从交易所流向钱包，再流向和矿池之后，交易所已经失去了最重要的持币所产生的流动性，交易业务必然萎缩，从而威胁到交易所的生存。

交易所的反制

面对Defi更加纵深发展的趋势，交易所必然会采取应对措施，来拯救日益危险的局面。

那么，交易所反制Defi有哪些方法呢？

一、限制用户提币！

这招无疑于自杀，一旦用户感受到财产自由受到限制，必然会对安全产生质疑，加上过去跑路事件的影响，最终交易所肯定会完全失去用户，走向灭亡。因此，一般说来，交易所不会用这招。

二、打压币价，抽干Defi赖以生存的以太坊等，使Defi崩盘，将业务核心重新拉回交易所。

这也是这次暴跌阴谋论的根本原因。一旦以太坊等价格被压到最低，就会出现挤兑问题，很多Defi项目就会因此崩盘，直接从根本上抽干Defi。

这招有点杀敌三千，自损八百的味道。行情只要陷入低迷，就可能重新回到处于熊市，整个行业会重新遇冷，交易所业务同样会受到影响。

不过，也不能小看交易所的能量，毕竟像币安就曾经以一己之力推动一场小牛市行情。

三、交易所参与Defi，成为大户，成为Defi的实际把持者。

如果说，打压币价，直接从根本上抽干，

属于臆测的阴谋论的话，交易所加入流动性挖矿，并且通过一定手段吸引用户，以交易所为入口参与Defi项目，对交易所而言就是一场双赢的有利手段。

实际上，交易所早已开始这样布局，各交易所纷纷开通各类流动性挖矿，为用户打开参与Defi的大门。

Defi的本质也是质押生息，虽然功能、价值各不相同，但是对投资者而言，这和POS质押的操作模式大同小异。

因此，交易所开通Defi入口，对用户而言是提供更加简单便捷的操作模式，非常具有吸引力。

普通用户在参与Defi生态时，要面临下载钱包等操作，以及转账费等成本，并不友好。而交易所却能够简化这个过程，用户只需要进行转账操作，就可以通过交易所参与享受Defi红利。这对大部分用户而言，更加可行，更加友好。

当然，对大户和专业人士的吸引力还是要弱很多。

平台币能否成为下一个热点？

从目前交易所退出的项目和活动来看，大都在提供Defi服务的同时，赋能平台，为平台币提供更广阔的应用场景，以此实现平台币的增值。

各交易所都不约而同地推出以锁仓平台币参与流动性挖矿的活动：

抹茶推出Defi挖矿宝；

鲸交所推出易富，锁仓Wal挖矿；

AEX安银9月3日推出锁仓GAT参与Defi流动性挖矿活动；

币安开放的Defi挖矿是锁仓BNB参与Kava挖矿；

火币全球站将于近期开启“锁仓HT参与DeFi流动性挖矿”系列活动。

而且我们看到，在交易所推出这些活动的后，都受到追捧，锁仓速度和锁仓数量均表现良好，平台币均有大幅上涨现象，Wal在活动推出当天暴涨超过60%；MX暴涨超过22%。

如果交易所能够成功通过用户参与，集中资金数量，很可能成为Defi真正的大户，成功控制Defi，实现收益最大化，也能够反馈用户更好的利润。

这样的话，交易所与Defi的共生关系便会加强，去中心化对中心化交易所的影响会被降到最低，从而完成新形势下，交易所的突围，并且为平台币更好地赋能。

在这次行情中，平台币一直表现平平，被戏称“稳定币”，或许，利用平台币实现流动性挖矿，将成为平台币行情的最大转折点！

在波卡利好以及分布式存储落地还有一段时间的空隙，在完成Defi轮流坐庄后，或许平台币能够成为新的财富密码！

总结

最近，包括三大在内的中心化交易所上架Defi币种的速度越来越快，吸引流量和资金的味道越来越浓，足以看出中心化交易所面临的压力。

不过，牛市下，收益方会更多。而交易所追热点的操作会导致资金会越发的分散，从而分解单个币种的热度，在一定程度上会限制涨幅，减弱财富效应。

而这轮暴跌，又会在一定程度上为过热的行情浇浇冷水，很多人说牛市未进，熊市又来！市场情绪由前一天的极度贪婪，直接转入恐慌，说明投资者对市场的信心受到极大的打击。

无论是热点还是主流币，都在开始经历“冷却”，暴涨幅度降低，市场在持续了近三个月的高潮后，FOMO情绪开始逐渐下降。使投资向价值倾斜，这对大牛市的发展是有好处了。

经过大浪淘沙后，对行业的整体发展也有利。

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编译者/作者：飞扬跋扈的小白兔

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