这就是ETHUSD永久掉期可以做得更好的原因

出于多种原因，永续市场经常超过现货市场。 高杠杆是增长的主要动力。 它带来了新的买家和贸易商。 交易者寻求期权，例如用加密货币保证金代替法定货币，并且没有到期日，这与过期的期货相反。 这使得永久交换有利可图。 最重要的是，它是最简单的衍生产品。 它们用于跟踪基础资产的需求和价格变动。

具有固定到期日的合同要求交易者在规定的时间范围内出售或购买标的资产，这将期货合约固定在现货价格上。 但是，由于潜在的机制–资金利率，永久合同价格可能会比现货价格偏离±-0.5％。

当永久掉期价格高于指数价格时，空头将通过积极的资金支付，以鼓励价格并使其更接近指数。 这可能会对多头需求产生短期负面影响。 因此，对空头的需求激增，直到永久价格最接近指数为止。 同样，当永久掉期价格低于指数时，多头需求将由负资金支撑。 这减少了市场对空头的需求，交易者倾向于在价格接近指数之前调用多头。

目前，Bybit上的ETHUSD永久掉期v指数价格图表似乎表现更好。

资料来源：歪斜

3日图表显示从438美元大幅下跌至341美元。 跌幅超过22％对ETHUSD市场不是一个积极的信号。 与过去3天相比，过去3个月的表现更好。 根据倾斜图表的数据，9月1日的价格为475.6美元，在2020年7月的第一周上涨了250美元。

资料来源：歪斜

从7月初开始的这种指数增长可以归因于Defi繁荣和顶级衍生品交易所以太合约的未平仓合约数量的增加。 在最近永久掉期减少之前，ETHUSD的多头头寸数量增加。 跟随趋势的另一个因素是ETHUSD未平仓合约。 根据偏斜的BitMEX和Deribit的未平仓图表（如下），未平仓头寸在2020年8月的第二周和2020年9月的第一周达到峰值。

资料来源：歪斜

如果Deribit的未平仓头寸跌至7700万美元以下，则可能会出现自由下跌，而永续掉期图表将在2020年9月的随后几周内录得更大幅度的下跌。即期交易的日交易量可能与永久合约成反比价格。 现货交易所，特别是LMAX Digital的每日交易量显着增加，这可以归因于永久合约价格的下降。 为了使其更接近指数价格，现货交易所的交易活动有所增加。

资料来源：歪斜

一旦永久合约价格接近下一个指数价格，每日交易量可能会下降。 但是，如果持续下去，这可能预示着接下来几周永久合约价格的变化。

—-

原文链接：https://eng.ambcrypto.com/heres-why-ethusd-perpetual-swaps-can-do-better

原文作者：Ekta Mourya

编译者/作者：wanbizu AI

玩币族申明：玩币族作为开放的资讯翻译/分享平台，所提供的所有资讯仅代表作者个人观点，与玩币族平台立场无关，且不构成任何投资理财建议。文章版权归原作者所有。