一文解读Defi崛起趋势、中心化交易所Defi挖矿利弊

Defi真正的崛起

随着暴跌洗盘，加密货币的行情又开始趋向比较稳定的上涨节奏，目前行情出现反弹的信号也比较强烈。

经过这轮暴跌洗盘，无论是行情还是热点都出现新的拐点，以Defi为基础的这轮行情正在纵深发展。

Defi的崛起，实际上是区块链金融应用落地的一次大规模的探索和尝试。Defi创造了十倍百倍甚至千倍的涨幅，续写了币圈新造富神话，从而推进了山寨币牛市的进程。

应接不暇的新项目，眼花缭乱的暴涨，彻底将Defi暴涨推向高潮。此起彼伏的暴涨币带来了暴富的盈利效应，放大了行情带来的投机效果。

市场氛围高涨下，催生出了大量Defi泡沫，也带来了随时崩盘的危机，这样的发展局势必然需要清洗。市场从来都具备良好的自我调节能力。

因此，这轮暴跌实际上便是一次针对Defi的大洗牌。

从这次下跌的具体情况分析来看，ETH领跌，山寨币（Defi项目）跌幅霸屏，连挤进主流前五的Link都被腰斩，从最高20.17美元跌到最低9.13美元；被成为“Defi中的比特币的”YFI从3.9万美元跌到1.8万美元，这些无不显示着这轮行情实际上是针对Defi而来。

在长达近三个月的暴涨下，价格虚高、新币（空气币）层出，更多项目面临更多归零、跑路风险，Defi价值因暴涨的投机行为价值被严重稀释。再加上经过这轮暴涨，大部分资产完成盈利增长，市场需要新的不平衡来驾驭。能否建立新的刺激增长点，是Defi能否持续向上发展的重要基础。

因此，与其说这次暴跌是Defi的崩盘，不如说是Defi的价值沉淀。

Defi做为去中心化金融，其借贷、稳定币、去中心化交易所、支付等都是现实刚需。从2020年一季度股市交易额为32万亿美元的庞大数字中，就可以看到去中性化金融具有很大的市场空间，因此，Defi非但不会死，还会发展壮大！

最近最为火爆，也是带动这次Defi崛起的最大功臣的流动性挖矿，仅仅是Defi中的一部分，不过，流动性挖矿的伟大之处在于调动了现有代币（资产）为核心的流动性，并且提供了更多资产盈利的通道，这和传统金融市场的资产担保做市和借贷实际上异曲同工！

相比于实体挖矿和二级市场投资，DeFi的流动性挖矿获利效率、收益率、安全性要更高。短时间内以更高的效率获得更高的收益，这是DeFi市场爆发的根本原因。

流动性挖矿已然成为Defi金融的新典范，未来很长时间，Defi将围绕流动性挖矿展开，并且会逐渐成为吸引主流金融进入的重要爆发点。

之所以这样认为，主要是基于流动性挖矿带来了加密市场需求的重要因素：开放性、自由性。

首先，流动性挖矿模式为资产提供了一个无需注册获取新资产的方式，化简了繁琐的流程，为用户打开了更加方便自由的资产流动通道。

其次，为多币种提供了更加丰富的盈利机会，流动性挖矿实质上是以现有资产为质押，产生流动性收益和新资产，这是一种为闲置资产提供长期金融价值的有益方式，当然，目前的暴涨状态效果更加惊人。

再次，在流动性挖矿过程中，还产生了稳定币的新玩法，稳定币所带来的流动性或借贷、保存和使用等，是普通代币无法做到的。

稳定币还会催生并补充央行数字货币，随着时间推移，像Dai稳定币这样真正的去中心化货币外，与法币挂钩的代币和央行之间的界限将继续模糊。目前稳定币的市值加起来大约175亿美元，具有很大的想象空间，也为Defi的持续提供良好的基础。

Defi正在通过扩大应用规模，扎根加密货币金融圈子，同时酝酿出圈积累！

中心化交易所危机及对应策略

Defi作为去中心化金融的崛起，必然会对中心化金融的业务量产生威胁，首当其冲的就是中心化交易所！

在Defi崛起的同时，中心化交易所的持币量持续创造新低，根据数据显示，9月1日当天交易所净流入量总体下降63.83%。

持币量的下降将直接影响到交易所的流动性，进而威胁其生命！

另一边的DEX则迎来新的高点：数据显示，DEX市场9天交易量突破88亿美元，达8月总量的75.9%。如果涨势延续，DEX市场9月总交易量有望续刷新高，突破110亿美元。

鲜明的对比正好凸显中心化交易所的危机！

在Defi面前的持续壮大趋势下，中心化交易所必须有化解危机的对策，来维护交易所数十年建立的金融帝国地位的同时，还必须有保持长远发展的策略。

中心化交易所一直是加密货币金融的领导者，充当着币圈的银行、加密交易流动、金融衍生产品等职能，不仅主导着加密货币交易业务，还领导者金融衍生品的创造和发展，其地位可见一斑。

然而，Defi的崛起，显然会打破中心化交易所领导者这一格局。

不论是交易业务还是金融玩法，都在向去中心化方向倾斜。

虽然这趋势早就明了，但是真正来临，却是需要踩着中心化交易所来进行革命的一场运动。

因此，中心化交易所反制和谋划新出路已经成为必然。

那么，中心化交易所如何反制，如何谋划，才能既解决当前危机，又具备长远发展的价值？

实际上目前的主要用户体量仍然在中心化交易所上，因此，如何利用现有用户基础，抢救流失的资产流失就是反制的核心！

那么，如何能够将用户资产重新转回交易所呢？

问题的核心在于资产的流向！目前的资产流向表面看是去中心化交易所和钱包，实际上资产都进入了Defi体系，尤其是流动性挖矿池子！

了解了这点，就可以有针对性地提出解决方案。

也就是说，只要交易所能够提供就像Defi的入口，那么，交易所将取代钱包和去中心化交易所成为新的Defi入口！

也就是说，交易所完全无需创新，只需建立一个直接结入Defi的入口，就能够保住现有资产不流失，甚至还能够增加资产的流入！

从目前交易所的动作来看，无一例外都采用了这一策略。

我们不创造Defi，只是Defi的搬运工！

我们看到，各交易所都不约而同地建立了Defi挖矿机制，并且提供了两大池子：

一是“币本位挖矿”池子，即以Defi现有矿池所需质押代币为基础的流动性挖矿。例如，直接质押COMP、Sushi等代币，参与相应挖矿。

这种方法的好处是能够直接参与到挖矿当中，收益透明，用户很好甄别，同时还能够收到直接挖矿奖励，包括新的代币和资产等，不会错过新币暴涨的机会。

二是平台币为基础的挖矿池子，即用户只需抵押相应交易所平台币，由平台集中选择挖矿，再将收益以平台币返给用户的模式。

这种方式降低了挖矿的风险系数，尤其是因此的暴涨暴跌的，甚至归零的风险，过去更加稳定的收益保证，当然也会牺牲平台具体挖矿收益的透明性和因此的发展潜力。

中心化交易所推出Defi挖矿有两大好处：

一、从交易所方面看，将抢占Defi挖矿的重要入口，将流入Defi的资产集中到交易所，再由交易所出面参与挖矿，这样，使交易所占据挖矿的主导性，获得更好的挖矿收益机会的同时，还把持了资金和用户两大基础。

二、从用户角度看，降低了挖矿参与门槛，没更多用户提供参与Defi的机会。Defi挖矿参与操作复杂、GAS费用高、还需一定知识储备，对于普通用户和资金量小的用户并不友好，而交易所往往都是一键锁仓参与，收益直接进入账户，操作非常简单，无疑为普通用户提供了获得挖矿红利的机会。

因此，中心化交易所交易所入局Defi，具备很强的吸引力，在用户基数和资金体量保障的前提下，更容易掌握挖矿的主动权。

从长远来看，中心化交易所所需去中心化金融之间建立强关键，也是交易所长远发展的基本策略，于用户、于交易所都是双赢。

一键挖矿的Defi机枪池

交易所开通Defi挖矿已经成为目前交易所的基础业务，无论是三大头部还老牌AEX或者鲸交所等均已开启Defi流动性挖矿之路。

其挖矿模式大同小异，大多都将重点放在抢占热点、扩大业务范围上面，对挖矿本身没有太多创新。

这其中老牌交易所AEX推出的Defi机枪池相对亮眼，从用户出发，为用户谋利的思想更加突出，综合起来，有以下优势：

一、保本承诺

AEX安银对所有发出的标的进行100%保本承诺，当项目出现收益不足时补足产品收益，就算出现项目崩溃和代币归零，AEX安银也将对参与机枪池业务的用户进行兜底，补足用户收益。

这是包括三大在内的任何一家交易所都没有的，目前的流动性挖矿项目良莠不齐，很多发展前景也不明朗，面临着大规模暴跌和归零的风险，AEX的这一做法无疑为用户带来更加有力的安全和利益保障。

二、免GAS费

免除用户一切链上GAS费用，全部由AEX承担，从这点来说，AEX确实大气！

我们知道，随着Defi的爆发，以ETH为主战场的GAS费用不断创造新高，增加了挖矿成本和门槛。

以上两点对用户来说，是不小的成本，AEX的做法无疑成为了用户Defi挖矿的守护者！

三、一键参与、方便快捷、省时省心、全程托管、安心代挖、安银承诺

Defi挖矿的项目流程：项目甄别——代码审计——风险评估——抢挖头矿——提币售卖——分配收益，专业的资管和代码审计团队，帮助用户甄选项目、评估风险、抢挖头矿、一键代挖、分配收益，让用户免去管理私钥、项目筛选、转账手续费高昂等诸多问题，坐享DeFi挖矿的红利。

目前，AEX已经陆续上线了DeFi挖矿宝、DeFi机枪池-YFV、DeFi机枪池-SUSHI、DeFi机枪池-COMP和Plasm 矿池-30/100天等挖矿产品。

操作指南：

在AEX的app下方选择“金融”，进入后在最上方选择“理财宝”，然后选择自己需要的产品，就可以一键抵押挖矿了。

交易所提供的一键挖矿模式，为广大普通用户提供了一个享受挖矿红利的机会。

过去，在网络拥堵、GAS费用高、操作繁琐等门槛的阻挡下，小白兔几次想要参与挖矿，都以失败告终，只能通过二级市场接盘来吃点拉盘的红利，因此，这波Defi牛市，小白兔等于是错过了，没有抓住任何暴利。

不过，在交易所的挖矿模式下，提高现有资产的收益率，实现资产的稳定增长成为另外一种财富积累方式，也是更加适合小白兔这样又懒又穷的用户的最好模式。

或许，流动性挖矿，不仅是Defi爆发的基础，还将成为中心化交易所转型的重要机遇！

本文来源：飞扬跋扈的小白兔
原文标题：一文解读Defi崛起趋势、中心化交易所Defi挖矿利弊

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编译者/作者：飞扬跋扈的小白兔

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