清崎：冠状病毒疫苗将引发比特币“崩溃”式买入机会||比特币相关性如何推动

前文：冠状病毒疫苗将引发比特币“崩溃”—富爸爸穷爸爸作者

罗伯特·清崎（Robert Kiyosaki）称美国“破产”，因为其国债负担着27万亿美元，将比特币列为三大“最佳”长期投资之一。

流行作家罗伯特·清崎称，当全世界发现一种有效的冠状病毒疫苗时，比特币将“崩溃”。

在9月15日的一条推文中，以《富爸爸穷爸爸》书而著名的清崎警告说，针对冠状病毒有效解决方案将导致避险资产暴跌。

清崎：疫苗“崩溃”将是购买比特币良机

“当疫苗被证实后会发生什么？黄金白银比特币将崩溃，购买机会。”他写道。

清崎继续说，这种病毒掩盖了特别是美国经济面临的“真正”问题。根据监测资源美国国家债务时钟的数据，该国负债26.7万亿美元，其中大部分是自冠状病毒袭击以来通过刺激措施出现的，美国现在已经“破产”。

“真正的问题不是病毒大流行。真正的问题是美国巨额债务。美国破产了。28万亿美元资产负债表债务。推文中写道：“资产负债表外的社会义务支出为120万亿美元”。

“黄金、白银、比特币长期投资最佳品种。”

自从三月份的资产市场崩溃以来，支持对比特币进行长期投资的论点变得越来越公开。

尽管美元目前走强，但人们普遍认为美元正处于螺旋式下跌之中，这仅归功于美联储的政策——表面上也旨在应对冠状病毒的影响。

正如Cointelegraph报道的那样，最近几个月美元货币指数的疲软提振了比特币和黄金，突显出逆相关性，这仍然是交易者的主要考虑因素。

周三，美联储将就其市场参与的未来发表新的评论，进一步提高美元波动的概率。

另一趋势表明，随着全球各国央行今年积累的债务激增，突出了BTC/USD的上涨。

2020年宏观资产回报率。来源：Skew

凯泽（Keizer）面对沃伦·巴菲特（Warren Buffett）新警告

同时，无论天气如何，清崎仍然是比特币的直言不讳的支持者。8月，他敦促推特追随者在“重大银行危机”出现之前购买该加密货币。

美元疲软和美联储干预经济同样构成了他的建议的动力。沃伦·巴菲特（Warren Buffett）退出美国银行业投资并购买黄金是作者的另一个警钟。

“沃伦·巴菲特在做什么？沃伦?巴菲特拥有大量现金头寸，他最近进入了黄金股票市场，这与过去几十年的投资方式截然不同。从本周起，他现在在日本股票市场上占有重要地位。”主持人马克斯·凯泽（Max Keiser）经常会发表与经济有关的类似结论，在本周末的一次采访中继续说道。

“他正在摆脱美元，我想这很明显。这对其他投资者来说应该是个危险信号——世界上最成功的投资者之一正在摆脱美元的束缚。”

同样在8月，凯泽预测，随着当前经济形势的发展，比特币将在不久的将来创下历史新高。

正文：加密货币多空：比特币相关性如何推动故事的发展

每周通常都会在CoinDesk上至少发表一篇文章，在简讯中发表文章摘要，并在推特领域中发布几张有关比特币与某种事物或其他事物的相关性的图表。

本周，我们被告知，黄金和比特币（BTC）之间的60天关联度已达到历史新高。 上周，我们的月度报告以BTC与DXY美元指数的相关性图表为特色。在此之前的几周，与标普500指数的关联就成为头条新闻。

如果你对相关指标很重要而引起的关注迅速转变感到头晕目眩，那么你并不孤单。 但是，最好还是习惯一下，因为对BTC的关联状态的迷恋不太可能很快消失。

这揭示了关于比特币的有趣之处。与其说相关性指标本身——不如说它们是有趣的，看涨跌跌，但它们并不是更深层的故事。更深层的故事是为什么它对我们如此重要。

当我们指出BTC与标准普尔500指数、黄金、油梨或其他产品之间的关联度越来越高时，我们正在寻找其主流说法的线索。我们希望相关性可以给我们一个线索。

BTC是很难确定的资产。这是像黄金一样的稀有资产，但上限却更高。它可以用于匿名交易，也可以用于现金。对许多人来说，这是一种风险持有，就像股票一样。这是对新技术的赌注，例如成长股。这是对美元崩溃的一种对冲，是一种扩散金融包容性的方法，是对金融发展的投资，也是一项政治声明。所有这些有或没有，取决于你的理智，经济理念和情绪。

不过，我们为比特币选择的叙述方式很重要。它不仅形成了我们围绕资产的投资命题，而且还影响了我们的估值方法。我们是否使用黄金市场的规模推断其潜在价格？支付领域？交易手续费？还有其他东西吗？

因此，面对如此滑头的叙述，我们希望借助相关性来讲述故事。如果它与黄金高度相关，那么市场将其视为避风港。如果它与标普 500的关联度更高，那么这就是一项风险投资。如果比特币与美元指数的关联度直线下降，那就是对冲。

我们期待着市场告诉我们什么是比特币的故事。但是，这会形成一个反馈循环（跟随黄金！跟随纳斯达克！），这有助于维持比特币由动量推动的波动性，而市场的不断变化往往会使其偏离正轨。

把它做好

BTC与标普500指数的60天关联度最近一直在下降。那一定意味着它不再是一种资产风险。它与黄金的关联性越来越强，这证明了BTC再次回到避风港。

来源:：CoinDesk、FactSet

可是等等。你会听说BTC在过去几天表现不佳。你可能还会听说特斯拉本周的日子特别糟糕。我想知道它们是否相关。

来源：CoinDesk,、FactSet

你知道吗，看来BTC与特斯拉的相关性正在增加！现在，BTC与特斯拉的关系比与标普500的关系更大。这一定意味着比特币现在被视为科技股。不，等等，它被视为市场炒作的代名词。不，等等，我是说它被看作是一次登月。

显然，我是在开玩笑，但我想说明的是，短期关联可以说出一个好故事，但意义不大。

有一个美好的结局

相关性基于价格变动，尤其是在这些疯狂时期，价格变动并不总是对常识做出回应。总体而言，价格已不受基本面因素的束缚，并受到市场情绪的推动。情绪助长了动力，我们经常将其误认为趋势。它还使价格的方向性永久化，这可能会夸大相关性。

但是，当投资者紧张不安时，情绪可能会迅速转变，而且还有很多事情需要担心。故事又变了。

这种获取数据来支持故事的把握揭示了我们非常需要将比特币放在我们已经熟悉的领域中。如果进入某个特定的思维盒子，就更容易理解和做出决策。盒子很舒服。但是，从长远来看，它们是不可持续的。

短期内也是如此：这些市场是疯狂的，到处都是被砸烂的盒子。正如相关度量所表明的那样，比特币，从来就不属于我们已知的任何盒子，并正在从一个故事跳到另一个故事。

我和任何人一样都喜欢一个好的图表，毕竟可能更是如此（毕竟，我是一名分析师），而且我计划继续对数字故事感兴趣。但是，我不会将回报关系用作叙述的拐杖，而是会关注他们对投资者所寻找内容的看法。

对于短期市场动向，我们认为比特币的叙述与其他人认为比特币的叙述无关紧要。其他人正在转移市场，因此我们应该知道他们使用的是什么资产框架。相关故事对此很有用。

对于长期的市场变动而言，相关性对投资组合多元化的影响比其他任何因素都重要。在不久的将来，市场将有望减少混乱，甚至短期协方差和其他关系可能会更稳定，并且更易于用于计划目的。届时，即使是比特币的相关性，对故事的影响也可能越来越小，而分配计算的影响却更大。

届时，我们希望不再需要将比特币放入预先设计的盒子中。它将找到自己的叙述，所有人都可以理解。

画线

激进投资者来到加密货币。从技术上讲，这不是第一次，但据我所知，这是第一次由机构投资者发起的，这将它推向一个更加公共的领域，并可能产生深远的影响。

总部位于加利福尼亚的对冲基金经理Arca正在加强其活动，以全面检查去中心化交易所和预测市场平台Gnosis，该平台在2017年首次代币发行（ICO）中筹集了1250万美元。Arca的抱怨是，该项目已看到其最初的ICO收益，其资产负债表仅因ETH价格上涨而倍增，但尚未生产出任何可为代币持有者带来价值的产品。

Arca坚持认为，Gnosis至少应以其库房的资产净值进行交易，当前的资产价格为每GNO 139美元（该平台的代币，在撰写本文时，其市场价格为67美元），而错误定价是由于管理层的决策失误造成的。投资者已建议管理层使用其大部分国库对所有未偿还的GNO进行要约收购。这将使每个代币的价值约为90美元，为早期投资者提供可观的回报。自上周发布Arca提案的报告以来，GNO的价格（在撰写本文时）已经上涨了34％，而同期的比特币下跌了4％。

有趣的部分不是投资者挤占上升空间的潜在转变。重要的是，它如何在许多层面上改变围绕代币投资的对话。

首先，它将引发有关责任的健康讨论。代币销售（尤其是2017年全盛时期的代币销售）受到严格监管，没有明确规定的义务范围。讨论可以使该领域专业化，并鼓励其他机构投资者对此感兴趣。

其次，它可以完善“代币”的定义。是否像风险投资那样，希望投资者帮助他们的投资组合公司换取更大的潜在回报？但是风险投资不是流动性的，代币在一定程度上是可以流动的。那么，这更像是股权，在这种情况下，代币持有者是否拥有利益相关者权利？ Arca的首席信息官杰夫?多尔曼（Jeff Dorman）认为，他所持公司股份就像无息贷款一样，希望借贷者能随时了解借款人的进度和收益计划。第三，它可能影响投资策略。在过去几天中，我们已经看到GNO的价格上涨了，大概是希望管理层能够听取Arca的要求。我们会看到激进主义者故意蓄积代币以影响公司的发展方向吗？

最后，这可能会引发一些治理创新。除了投资者集体坚持要求更高的透明度和问责制外，我们还可以开始看到一些协议或算法的调整。在质押网络上，激进投资者会是什么样子？在网络上，你持有的代币数量决定了你在某些治理问题上的发言权？如果投资者希望利用该头寸来影响超出协议预期范围，该怎么办？一个项目如何保护自己免受掠夺者的威胁？

考虑到问题的范围及其对代币发行作为筹资机制和价值主张的演变意味着什么，这种情况值得关注。Arca的计划很可能最终将不仅仅是获得合理的投资回报。

有人知道发生什么事了吗？

随着全球冠状病例数量的持续增长，人们更加关注疫苗的坎坷之路，经济复苏时机的不确定性似乎正在波及股票市场的估值。标普和纳斯达克有望连续第二周下跌，这是自三月份以来的首次。

来源：CoinDesk研究、FactSet

在不确定性日益加剧的情况下，BTC一周也下跌，表现明显逊于黄金和股票，并加剧了其30天的波动性。

来源：Coin Metrics、CoinDesk

虽然可能感觉股市波动性卷土重来，但波动率指数（VIX）仍远低于6月份的水平，与2018年12月的水平大致相同。换言之，这并不奇怪。

来源：FactSet

美国最新的失业率和消费者物价指数均高于预期，这加剧了整体的不安。随着著名投资者斯坦利·德鲁肯米勒（Stanley Druckenmiller）重新点燃了预期通胀和预期通缩的激烈争论，预计比特币作为通胀对冲工具的说法将得到更多关注。

区块链链接

我的同事内森·迪卡米洛（Nathan DiCamillo）向我们展示了如何跟踪INX的首次公开募股（这是美国第一个注册的安全性代币发行），并提供了有关发行方式的更多见解。 重点：这使安全代币产品相对于普通安全产品的透明度大开眼界。 你实际上可以实时观看证券的走势。除此之外，再加上其背后的创新业务模式，它们所代表的资本市场的演变，以及它是美国证券交易委员会（SEC）首次进行零售分销注册的代币销售，这一发行值得关注。

另一个值得关注的发行机构是香港的Diginex公司，该公司是新推出的EQUOS.io加密货币交易所背后的公司。该公司本周宣布，已从四个家族办公室和一个对冲基金筹集了2000万美元，而该公司有望在本月晚些时候通过一家特殊目的收购公司（SPAC）在纳斯达克上市。重点：这将是第一个在美国公开上市的加密货币交易所，也表明公众对加密货币市场基础设施的兴趣。对于投资者而言，这是生态系统发展的重要一环。对于分析师来说，这是一个可喜的窥视市场基础设施参与者的账户，因为有关Coinbase上市的传言继续流传，这可能会更加有趣。

期权市场数据显示，过去几个月来，以太坊（ETH）认沽期权和看涨期权的交易量呈上升趋势，这表明人们越来越担心价格下跌。重点：比特币（BTC）看跌看涨比率与同期持平，这意味着对冲是针对以太坊的。这可能表明人们更加担心最近流入某些去中心化金融（DeFi）平台的脆弱性，以及对网络拥塞和代币价格的潜在影响。

来源：skew.com

比特币“累积地址”近期增长，或者说在过去七年中至少有两次转入但是没有支出的比特币地址，可能表明尽管比特币的价格表现低迷，但对比特币的支持却越来越大。重点：我们甚至可以提取这个指标，这是加密资产投资者可用的唯一数据集的一个例子。想象一下，传统资产拥有这样的信息级别。

来源：Glassnode

最近的一项调查显示，日本头部加密货币交易所之一bitFlyer的新客户中，有30％以上都在20多岁。重点：千禧一代对加密货币资产感兴趣并不是新闻。去年投资管理公司Charles Schwab在季度报告中透露，比特币是其千禧一代客户中第五大受欢迎的投资。摩根大通（JPMorgan）上个月发布的一份报告也表明千禧一代倾向于使用比特币而非黄金。

投资管理公司Wave Financial已从客户那里获得了Wave Kentucky Whisky 2020数字基金的的第一轮投资，该公司计划在一两年内进行通证化。重点：我将其作为一个示例，说明通证化安全性领域很快会变得多么有趣。应该澄清的是，持有基金代币并不能使你使用威士忌。当威士忌最终出售给批发商时，它的确可以让你分享利润。是的，这可以在没有通证化的情况下实现。投资者对这一概念的接受程度还有待观察。到目前为止，投资仍相对较小，但值得关注。

值得一听的播客节目：

?为什么比特币投资者不担心这种价格回落——纳撒尼尔·惠特摩尔《崩溃》

?“绝对的狂躁狂热”：著名的投资者德鲁肯米勒（Druckenmiller）认为有可能实现10％的通货膨胀——纳撒尼尔·惠特莫尔《崩溃》

?货币政策如何破坏美国的弹性——纳撒尼尔?惠特摩尔，《崩溃》

? Avichal Garg和Curtis Spencer（Electric资本），关于开发商社区、筹集机构资本和更多——Matt Walsh，《在边缘》

原文链接

冠状病毒疫苗将引发比特币“崩溃”—富爸爸穷爸爸作者

加密货币多空：比特币相关性如何推动故事的发展

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编译者/作者：灰狼

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