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DEFI跌幅最高92.7%,是真的崩盘,还是价值回归?

2020-10-09 币圈小雪 来源:区块链网络

最近看到到处在宣传一张十月份价格大跌以来,DEFI 项目代币的跌幅排行榜,跌幅最高为Curve, 跌幅达92.7%,之后是寿司,BZX。

排行榜上跌幅最小的是ETH, MKR, AAVE,以及Loopring。跌幅在28.7%到41.8%之间。

据表格统计,榜上DEFI 代币平均跌幅为61.8%。

估计这张跌幅榜吓坏了很多同学,以为DEFI真的崩盘了。


在之前也看到一张9月份DEFI的跌幅排行榜在整个币圈传阅。实话说有点不太明白,这张表格制作出来的目的是什么。

其实在9月底到十月初的大跌行情中,实际情况是所有币种都在跌,并非只有Defi在跌。

雪儿粗略统计了一下公链项目的几个龙头项目跌幅情况,分别如下:

ATOM:51.5%

DOT: 48.6%

ETH: 37%

EOS:33%

BTC: 18.5%。


我们抽取DEFI行业各赛道的龙头项目币种来看一下,他们的跌幅情况分别是

借贷赛道: Mkr 34.9%;

DEX: Uni 不在榜上,说明跌幅小于28.7%(这里统计的是九月底到十月初这几天的跌幅,UNI最高价格在9月中旬,可能只是没有统计进来的原因);

衍生品: SNX 45%

预言机: Link 53.9%

这一轮DEFI项目的大跌,雪儿认为有这样几种情况

1. 这些DEFI龙头项目代币的跌幅情况跟大部分主流币跌幅都差不多(比特币除外)。

2. 抗跌的都是有实际业绩支持,是真正做DEFI业务的项目。而那些跌幅特别大的,大多数是没有多少创新和自己的真实业绩支撑的项目。这里的Curve可能是个例外,它的价格跌幅如此大,可能跟挖矿释放量太大有关,每天200万的释放抛压一定是很大的。

3. 可能还有一种情况是前期涨得太多,泡沫比较大的项目,黑天鹅来临时,跌起来也就会更厉害。

这段时间在推特上流传的是另一张图。


是DEFI项目的30天收益增长率与价格下跌率之间的一个对比图。DEFI龙头项目的这个对比分别如下:

Makerdao: 449.27% VS -24%

Uniswap: 251.78%VS17%

AAVE: 235.27%VS-29%

Curve: 191.15%VS82%.

而排在后面的几个项目这个对比分别是

寿司: 24.9%VS34%

Compound:29.29%VS41%

Idex: 47.48%VS41%


上面这张表格显示的是各个DEFI项目资金锁仓情况。

排在前面的分别是Uniswap: 23.5亿美金

Maker: 18.58亿

AAVE: 11.8亿

CURVE: 11亿

一个项目的收益代表的是它的赚钱能力,资金锁仓量代表的是项目中吸引的资金价值。他们合起来基本上就代表了一个项目的基本面情况。如果在行情不好的情况下,项目赚钱能力和基本面没有太大的变化,那么价格的下跌很大程度上就应该是受整体行情的影响,而不是项目本身出了问题。


DEFI行情整体情况,我们还可以上面这一张图来做个大概的分析。

今天以太坊上面DEFI的锁仓中金额是104.9亿美金,确实比9月底有一些下降。不过我们可以算一下比例,锁仓金额最高发生在9月30日,为112.33亿,下降比例仅为6.6%。

当然在7号左右锁仓金额比今天低不少,这两天应该又涨起来了一些。

从这个数据和趋势来看,人们对DEFI的信心还是并没有受到太大的影响。

但是对于锁仓金额这个数据,雪儿认为应该要分成两个部分来看。

一部分是真正有金融需求的锁仓,比如Maker 和 Aave中的锁仓。因为这两个项目都没有实行流动性挖矿。应该大部分锁仓是真实的数据。

另外一部分是因为有流动性挖矿的收益刺激而产生的锁仓,很可能他们中的一部分本身是没有需求,只是为了获得奖励才来参与DEFI活动的。

因此对于DEFI,我们在参与的时候需要透过表面的一些激励活动,看到背后的本质。并采取不同的策略。

如果只是为了奔着挖矿的高收益去的,那么挖到之后就要赶快卖掉,而不是当做投资价值项目留在手里。

如果是因为看中项目本身的价值和基本面,那么就要有承受价格波动的心理准备,做好应对价格波动和各种诱惑的策略。

经常看到有人在说XX DEFI挖矿在割韭菜,开盘就大跌,跌倒脚脖子永远起不来。其实我们换个思路来思考这个问题,也许你会得出不一样的看法。

对于很多矿币来说(特别是那些空气币),所有新币的发行都是通过挖矿的形式,也就是说人们其实是没有购买的刚需。而且每天都有大批新币产生出来,那么一路挖一路跌显然是必然的结果。

如果参与了这样的项目,那么从一开始其实就已经注定最后的结局,你要做的是一开盘就赶紧去卖掉,而不是接盘。

很多时候,可能割我们的是自己,因为自己没有去深入了解自己挖的是个什么东西。

真正有价值的项目,如果再配合比较好的经济模型,即使现在跌下去了,也会有起来的那一天。

雪儿还是认为,对于DEFI来说,不存在崩盘这个说法,崩的只是表面的各种营销和促销手段而已。

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编译者/作者:币圈小雪

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