年化收益从13%-1000%，波场、EOS、币安智能链上当前值得参与的流动性挖矿项目盘

引言

近段时间来，前期高热度的Defi流动性挖矿项目的代币大幅度下挫，曾经红极一时的项目，像以太坊上的大姨夫（YFI）、二姨夫（YFII）等姨夫系，波场上的珍珠（Pearl）、钛（Tai）等珍珠系，EOS上的砖石（DMD）、HUB等砖石系大部分价格都已拦腰。Defi的热度的降温不少，而流动性挖矿项目的挖矿收益也大不如前，而挖矿的风险丝毫没有下降。

市面上值得流动性挖矿的项目越来越少，像大红大紫的去中心化交易所老大Uniswap虽然锁定了价值23亿多美元的资金，但是其主要流动性挖矿项目ETH与稳定币组合都低的可怜，由于手里没有多少ETH，再加上以太坊的高额手续费，灰狼几乎没有参与以太坊上的流动性挖矿，因此也不知道以太坊上的高收益挖矿项目。

灰狼主要参与了波场、柚子和币安智能链上的流动性挖矿项目，虽然目前流动性挖矿已经大不如前，但是还是存在有不少的项目，可以适当的参与流动性挖矿。今天灰狼就把自己知道的部分项目给大家盘点一下。

波场孙宇晨的SUN（13%-99%）

波场上的流动性挖矿自从珍珠系退却后，其他一直很难有好的项目能持续进行挖矿，虽然目前在波场上还有像三文鱼、榴莲等一些列的挖矿项目，但是这些项目风险系数还是比较高，因此灰狼也一直没怎么参与。

SUN挖矿平台。来源：SUN。

有道是孙宇晨的SUN项目自从推出后，灰狼一直在参与挖矿，但是目前SUN的流动性挖矿也已经大不如前期那么暴利了。

目前在SUN上总共锁定了约2.87亿美元的资金。主要分为单币质押和流动性质押挖矿两种。详细如下表。

SUN挖矿收益表。来源：SUN。获取日期：2020年10月11日

目前灰狼参与的主要是SUN-TRX、JST-TRX、USDJ-TRX等相对收益比较高，风险较低的流动性挖矿。

柚子的大丰收系（20%-185%不等）

在EOS上流动性挖矿项目灰狼先后参与过BOX系、DMD系、DFS等项目，就像主节点机制一样，EOS上的流动性挖矿也分为了几个派系。这样下来资金相对也比较分散。

与Dapp时代类似，EOS上主要还是主节点的力量把控，其他项目方想参与并立足EOS非常非常难，就像珊瑚一样，步履蹒跚。而大丰收绝对算是其中的佼佼者，大丰收旗下的DFS、YFC、Cabbage（白菜）等几个项目的挖矿目前在EOS上独树一帜。而且与其他链上的流动性挖矿相比，大丰收还开创了一币多挖的模式，以及一键收矿等易用性操作。

大丰收的一币多挖和一键收矿。来源：DFS

以大丰收排行第一的流动性资金对EOS-DFS为例，其总体年化收益80%左右，包括了做市手续费、DFS挖矿、YFC钓鱼、DMD挖矿、PDD养猪等五、六个挖矿收益。大丰收上可以进行流动性挖矿的资金对非常多，灰狼在这里只给大家简单罗列几个。

大丰收部分流动性挖矿收益表。来源：DFS。访问时间：2020年10月11日。

除了大丰收系，目前DOP系的DOP、DMD，BOX系的BOX、宝石等项目目前也还在持续挖矿，部分项目的收益也还不错。

币安智能链的蛋糕、汉堡（24%-1000%+）

蛋糕平台

在币安智能链上的挖矿项目，首先要提的就是蛋糕（Pancake）项目，蛋糕项目从上线第一天开始，灰狼就深度参与其流动性挖矿，但是由于灰狼自身认知不足以及对于风险的控制，一度错过了几次10倍乃至20倍的机会。但是尽管这样，蛋糕项目还是灰狼盈利最大的流动性挖矿项目之一，也为灰狼在币安智能链上的其他投资输出不少子弹。

虽然Pancake项目上线的时间并不长，但是势头却非场猛，目前Pancake的原生代币Cake的市值已超过1亿，在Pancake上锁定的资金也超过了2亿美元。成为名副其实的币安智能链上的龙头项目。在灰狼看来Pancake非常像币安的亲儿子，不仅CZ在推特上多次转发提及此项目，并且Pancake上进行挖矿的其他项目像XVS、ALPHA等项目都是币安自己的质押挖矿项目。而目前Pancake上进行的流动性挖矿的收益也还是非常可观。

主流币流动性挖矿收益（24%～165%）

在Pancake上可以进行BNB-BSUD、DOT-BNB等主流加密货币的流动性挖矿，其收益相对比较低，其中最低的是两个稳定币USDT-BSUD的流动性挖矿，其年化收益在24%左右，而相对收益较高的是像DOT-BNB、ADA-BNB、LINK-BNB等主流币的流动性挖矿，其年化收益均超过了100%。其中最高的BAND-BNB的流动性挖矿，年化收益高达165%。Pancake的主流币流动性挖矿的详细收益列表如下表：

Pancake上主流币流动性挖矿收益一览表。来源：Pancake。获取时间2020年11月10日

高风险流动性挖矿收益（400%+）

在Pancake还有像CAKE以及币安刚上线的XVS、ALPHA等高风险新项目的流动性挖矿，其显示年化收益都高于400%，包括CAKE-BNB、XVS-BNB等流动性资金对，详细情况如下表。

Pancake上高风险流动性挖矿收益一览表。来源：Pancake。获取时间2020年11月10日

原生代币单币质押挖矿收益（600%+）

在Pancake上还可以进行原声代币Cake以及Cake质押生成的衍生品代币Syrup的单币质押的挖矿，其收益也非常可观，可以达到600%，其挖矿的方式包括。

方式一：质押Cake挖Cake，同时1：1生成Syrup，再质押Syrup挖TWT或ALPHA，即Cake存在套娃模式的挖矿。

方式二：直接购买Syrup，质押挖TWT或ALPHA。（直接购买的Syrup不能挖Cake，同时质押Cake生成的Syrup可以直接交易，但是如果要取回质押的Cake需要1：1的Syrup）。

灰狼质押Cake三小时收益。来源：Pancake。访问时间：2020年10月11日

采用方式一，质押Cake挖矿的年化收益率Pancake平台上未显示。根据灰狼的试验数据，当前Cake质押的年化收益约为：（25.097-22.351）*8*365/1113.77*100%≈719.92%。同时Cake产生的Syrup质押挖TWT、ALPHA的年化收益在300%左右。因此两项加起来，年化收益>1000%。

质押Syrup挖矿收益情况。来源：Pancake。访问时间：2020年10月11日

如果采用上述方式二挖矿，由于直接购买的Syrup价格与Cake基本上可以达到2：1的水平，而Pancake是按照质押Syrup的收益是按照Cake1：1生成Syrup的比例计算的，因此直接采用方式二的挖矿年化收益在600%左右。

汉堡及合作平台

在币安智能链上不得不提一下汉堡项目，作为币安智能链的第一个流动性挖矿项目，以及第一个上市币安平台的项目。应该来说币安智能链上很多朋友是被汉堡第一天上市代币价格上涨300倍给吸引过来的。

虽然汉堡项目自代币上市币安交易所后，表现一直不是很理想。但是目前在汉堡上的流动性挖矿以及在汉堡的合作平台薯条上的单币质押的挖矿收益还是非常不错的。

汉堡平台BURGER-BNB流动性挖矿（900%+）

目前汉堡平台可以进行流动性挖矿的主要是与汉堡相关的流动性资金对，灰狼只参与了BURGER-BNB的流动性挖矿，虽然汉堡平台也显示了BURGER-BNB的流动性挖矿的APY，但是实际的收益与系统显示的差异还是比较大，因此灰狼用了自己估算的数据。

灰狼BUGER/BNB流动性挖矿一天收益。来源：汉堡。

汉堡兑换BNB效果。来源：汉堡。访问时间：2020年10月11日

灰狼做市的初始资金24.454BNB，从10月10日～11月11日，挖矿一天获得的汉堡约为40.188个，按照写文时的汉堡价格可以换成0.653个BNB，因此折算的年化收益为：0.653*365/24.454*100%≈975%（未考虑无常损失）。可见当前汉堡平台流动性挖矿的收益率是非常可观。

薯条平台单币质押（32%-300%+）

薯条平台单币质押年化收益示意图。来源：薯条。访问时间：2020年10月11日。

在汉堡的合作伙伴薯条上，可以进行汉堡、BSUD、wBNB（由BNB1：1转换而成）等单币值呀，挖薯条代币FRIES。其年化收益分别为326%、32%和86%。

薯条平台上还可以进行汉堡上的BURGER-FRIES（汉堡+薯条）的流动性资金对挖矿，但是由于未显示具体的APY，而且灰狼也未曾参与，所以具体年化收益不是很清楚。

结束语

Defi流动性挖矿虽然看起来收益非常不错，但是实际上由于存在流动性挖矿的无常损失，再加上绝大多数加密货币（包括比特币、以太坊等主流货币）的价格都非常不稳定，因此实际的收益可能远达不到各项目显示的APY。同时Defi流动性挖矿的风险还是非常大的，尤其是很多新项目的代币挖矿，随着项目代币的不断增发，代币价格的下降的损失远大于流动性挖矿带来收益，因此，在流动性挖矿之前得评估好自身的风险应对能力及介入策略。

本文所列举的项目都是灰狼自己实际参与的项目，由于灰狼参与的流动性挖矿项目并不多，因此除去灰狼本文枚举的项目，相信市面上还存在不少值得参与的流动性挖矿项目，如虎符交易所以及很多以太坊上的项目。

虽然目前大部分Defi项目的挖矿收益已大不如前，但是与传统金融、区块链的质押（Staking）等领域比较起来，很多项目的收益还是非常爆炸，如此高的收益率是很难可持续性的，但是作为区块链技术的试验田和典型应用场景，Defi一定会再持续前行，而相应Defi项目的收益率也会慢慢回归正常。

—-

编译者/作者：灰狼

玩币族申明：玩币族作为开放的资讯翻译/分享平台，所提供的所有资讯仅代表作者个人观点，与玩币族平台立场无关，且不构成任何投资理财建议。文章版权归原作者所有。