DeFiner 如何构建去中心化的加密资产管理平台 | AMA 回顾

2020 年 10 月 21 日晚 8 点，BlockArk 联合创始人 Warren 在 Uniswap 中文社区对话 DeFiner 的创始人兼 CEO Jason Wu，探讨“DeFiner 如何构建去中心化的加密资产管理平台”的主题活动。本次活动由区块方舟 BlockArk 支持，链闻 ChainNews、星球日报 Odaily、区块律动 BlockBeats 媒体支持，直播分享内容整理如下：

Warren：Uniswap 中文社区的朋友们大家好，欢迎参加今天的 AMA，我是今天的主持人 Warren 船长，BlockArk 联合创始人。

今天 AMA 的主题是“DeFiner 如何构建去中心化的加密资产管理平台”，在开始之前我们先对今晚的嘉宾做一个介绍，今晚的嘉宾是 DeFIner 的创始人兼 CEO，Jason Wu

Jason 作为美国特许金融分析师协会（CFA）的现任成员，他在将区块链技术应用于金融创新领域具有丰富的知识和经验。作为区块链，智能合约技术和共享经济的热烈拥护者，他于 2017 年，创立了 DeFiner 开放式金融平台及概念，致力于开放式金融推广及普惠金融的实现。他还同时担任多个金融科技和区块链技术公司的董事和顾问，曾服务于多家世界 500 强企业，作为新产品研发及投产的领军人物。他曾获得美国俄亥俄州立大学工商硕士学位。

今天的 AMA 活动分为两个阶段，第一个阶段为主题问答，我会提出 8 个提前准备好的问题，以一问一答的形式进行。8 个问题结束后，会进入第二个阶段，自由问答。群友可以对嘉宾自由提问，嘉宾自由选择其中 3-5 个问题进行回答。被选中问题的小伙伴，将会共同瓜分 80 USDT 价值的 FIN token 奖励。

那我们的 AMA 现在正式开始。

Warren：@JasonDeFiner 先用一段通俗易懂的话给我们介绍下 DeFiner 吧，DeFiner 想要实现什么样的愿景？

Jason：好的，谢谢 Warren 的邀请

DeFiner = Compound + YF，这个通俗易懂吧？主要是 YF 系列太多，我就把他们统称 YF 了 Yield Farming，DeFiner 是 DeFi 借贷协议，自带了 YF 功能来配置闲置资金。这样一来，我们的资金利用率，永远都高于 Compound ， AAve 这里第一代资金池借贷协议。

DeFiner 是一个完全去中心化的加密资产储蓄，融资，支付平台。2018 年成立于美国 ，曾 2019 获得美国金融科技挑战赛冠军，被金融科技新闻评为 2020 全美最值得关注 8 家金融科技初创公司等荣誉 , 并获得知名初创企业风投 Techstars, Signum, Alphabit，SNZ 投资。

这张图应该是比较更容易的说明。我们是加密资产的商业银行。

Warren：好的，但从我们先前的使用 DeFiner 的体验来看，目前 DeFiner 似乎只实现了借贷的功能，未来 DeFiner 的路线图是什么样的？什么时候会有新的功能发布？

Jason：现有的资金池模式的 DeFi 储蓄产品，是我们之后产品的基础。DeFiner 的未来产品围绕着加密银行业务来展开：储蓄，借贷，支付，并且围绕了，电脑，台式，手机端 三大应用模式，这张图是我们之后的计划：

围绕了所有的现代银行的传统业务。我们即将发布的是，DeFi 储蓄的 IOS 版，和 Web 端，然后会发布定期存贷产品（CD）。现在的产品，大家已经可以在各大钱包平台体验到，大家可以去多多体验。

DeFiner：

https://h5.definer.cn

https://h5.definer.org

两个入口

Warren：好的，目前看来手机端的体验更好一些，用 imtoken 就能比较方便进入。 那我们进入第三个问题，我们看到 DeFiner 从 2 年前，也就是 2018 年 10 月就开始发布技术报告了，那个时候 DeFi 远没有现在这么火，但中间一段时间，又似乎没有再做什么市场相关的动作。可以给我们讲讲，两年期间 DeFiner 都做了哪些东西吗？

Jason：弯路也是走了不少的。17 年的时候，加密资产总量大幅增长，但是那个时候，大家注意力都集中在交易，并没有什么人关注储蓄，借贷类市场。做金融的，我们知道，融资主要是两类，一个是股权类融资，一个是债权类融资。所以当时就觉得，这个市场需求是有的，但是没人做。

满足借贷类产品的需求，可以有两方面，一个是中心化， 另一个是去中心化。当时觉得，中心化的方法，脱离不了传统金融的弊病，而且是没有太大竞争的优势，而反而去中心化，智能合约技术区域成熟，所以就有了 DeFiner 这个想法。

以去中心化的方式，去提供储蓄，融资服务。不过当时还都没有 DeFi 的这个概念，一切都在摸索中。

我们花了大概一年多的时间，做了点对点的 p2p 借贷。主要想做，定期定利率产品。结果被市场证明应用太复杂，不能够很好的被推广。类似于借贷类产品的订单簿模式，19 年中，开始转为资金池模式的储蓄产品。

不过我们不会放弃，定期固定利率的产品，并且已经有了很好的基于资金池模式的设计，来实现定期固定利率产品。

所以这个产品依旧在我们的开发路线上，弯路也没白走。

Warren：确实，数字货币行业变化太快了，很多时候当我们想去做一个东西的时候，市场的风已经过去了， 刚你也聊到，说花了一年多的时间做了 P2P 借贷。这一年以来市场上也涌现了很多借贷产品，相比于其他借贷产品，如 Compound，AAVE，以及一些帮助用户质押资金获得理财收益的 DeFi 产品，如 YFI 等，DeFiner 有哪些优劣势？

Jason：是的是的，因为很早起，所以会交很多学费。

德凡-最好的开放式金融 (DeFi) 平台

https://mp.weixin.qq.com/s/uvi4vWdyhgk5uGKCMkZ8UA

Compound, Aave 的最大问题是资金利用率低，导致借贷差非常大

Compound 借款利率平均比存款利率高 3-5%。贷款人赚取的利率等于借款利率乘以资金利用率。Compound 的资金利用率，通常在 40%-75% 之间，意味着有 25%-60% 的资金闲置无法利用，导致投资回报偏低，这就是借贷利差大的主要原因。以这种借贷差，是没有办法和传统金融系统竞争的。

所以，DeFiner 通过加入 Yield Farming 的功能，有效的将未出借的资金，继续配置到 Compound/Maker 等协议。

对比 Compound，其在同样情况下，35 万美元（35 万美元）的美元将闲置在他们的储蓄资金池里，无法获得任何收益，拉低了平均收益水平。

这个是我们的主要优势和竞争力，当然我们还有一些例如，抵押物还款，定期固定利率等一些差异化的服务，对于合约来讲，我觉得是我们最有优势的就是，Yield Farming 配置闲置资金，并进行挖矿。

Warren：那我们针对这个资金利用率，也想进一步问一下。在存款界面我们看到了有存款挖矿年化和贷款挖矿年化，这是不是指的 FIN 代币产出年化？这个是如何计算的呢？是不是和资金利用率有关？

举个例子，USDT 的存款总量是 140 万美金，借款总量是 33 万美金，供给远大于需求，那为何存款挖矿年是 53%，远远高于贷款挖矿年化的 3%? 不是应该激励大家去贷款吗？

Jason：这个是很好的问题，现在这个的调节机制是，需求供需平衡。还拿 100 万存款美金举例。其实现在配置到 Compound 等挖矿平台，由于 COMP 等挖矿代币的收益，他的收益是大于，借款人借走资金的收益的。

并且，对于 borrower 来讲，我们要来算相对收益。因为对于 borrower （贷款人），他们本来就应该付出 10% 左右的利息。现在反而是获得负利率，贷款还挣钱。他们的相对收益其实已经很高。

因为对于 borrower （贷款人），他们本来就应该付出 10% 左右的利息。现在反而是获得负利率，贷款还挣钱。他们的相对收益其实已经很高。borrower （贷款人），一般贷款是为了达到自身的某种目的，所以这种设计，不会减少 borrower 的贷款需求。并且，高出借率，增加了平台的系统风险。这就是我们以上设计的一些考虑。

Warren：好的，那现在是不是鼓励大家到 DeFiner 上面去借钱。

Jason：借钱和存钱都好啦，都有不错的收益！寻求一个平衡。

Warren：那我们接着还是从用户的使用体验来提问， 除了 USDT/USDT/DAI 等稳定币，和 WBTC/ETH 这样的主流数字货币外，DeFiner 上别的山寨币市场似乎并不活跃，无论是借还是贷都没有太大的量，有什么办法可以激励大家去使用这些市场？对于其他链上借贷需求较大的币种（比如 BNB），未来是否会有跨链方案？

Jason：对，现在还是以主流币种为主。主要是处于，风险控制的角度触发。

非主流币种，由于价格波动大，参与人数少，所以风险比较大。我们，还是选择了保守路线，以资金池资金安全为第一要务。

所以也没有去给与很大的小币种奖励。反而，我之前说的，定期贷款资金池借贷协议会成为开放式的借贷平台。就像 Uniswap 一样，任何人都可以去开借贷对。

这样一来，会大大提高可以抵押品种的种类。跨链也是我们重点的方向，会通过 erc-类跨链媒介来实现。

Warren：那在开放更多品种的抵押后，如果发生极端行情，如何保证用户的资产安全？是否有清算机制和保险方案 ? 比如 ETH 质押率是 60%，在黑天鹅事件发生时，ETH 价格接近归零，那如何保证存款用户的资金得到保障？

Jason：对，这个就是我们独特的设计，才能实现的一个产品了。市场现在上还没有，我们现在，在设计上已经有效解决了这个问题。

可以简单透露一下，哈哈。通过，大池套小池的模式。不同池，风险不一样，抵押品不一样，也需要进行不同的隔离和风险控制。小池出现平仓，清算，但是不会影响大池的得失。当然，具体设计还是稍微复杂些。关注我们，这一设计，已经初步完善，慢慢进入代码开发阶段了。

Warren：哈哈哈，说不定推出以后可能会引起市场更多的关注，期待你们的新产品。最后一个问题，FIN 在私募的时候获得了市场的大量关注，参与存储才能获得私募资格是一个不错的冷启动方式。能否为们讲解下 FIN 代币吧？FIN 的流通量有多少，未来如何释放？FIN 又有什么样的功能？

Jason：DeFi 才是刚刚开始，新的创新，绝对会叠出不穷。DeFiner 的原生通政 FIN 是连接 DeFiner 整个生态的关键。

利润分配：DeFiner 将平台上获得的所有利 润重新分配给 FIN 持有者，诸如创 建智能合约产生的交易费，利息 分享所得等。利润将根据 FIN 的持 有量，等比例分配。您拥有的 FIN 越多，所获得的利润就越多。

借贷挖矿（POP）：通过向 DeFiner 金融网络提供 出借资本或抵押资本，矿工 (存 款人与贷款人) 将会等比例获取 新生成的 FIN。DeFiner 金融网络 会根据矿工提供资本的金额和时 长，自动计算贷款人和借款人获得 FIN 的数量。

投票权分权而治，是 DeFiner 生态的核心 。因此，FIN 代表了整个生态的治 理权。这为 DeFiner 生态长期公平 公义的繁荣与发展打下基础。FIN 赋予了每个持有者参与决定生态命运的权利，所拥有的 FIN 越多， 话语权越大。

利润重新分配，流动性挖矿，加之协议治理，构成了 DeFiner FIN token 的三大支柱。

至于代币数量，由于我们刚刚做完 Coinlist 私募，现在在外流通量只有一百多万，流通比较少。最大的池子，深度最好是 Uniswap。

https://info.uniswap.org/pair/0x486792bcdb13f8aacf85288d98850fa2804f95c7

FIN 的 Uniswap ETH-FIN 交易合约

关于 FIN-Uniswap 流动性提供活动的公告

https://mp.weixin.qq.com/s/j718lQDN86fg4kt4E9qRCQ

我们还推出了 DeFienr-Uniswap-LP 计划

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自由问答环节

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问：你们当时说的是上线 10 家交易所，结果 uniswap 提前就上了，一堆人追高套牢了，别的抹茶啥的也是延迟了很久才上，至今官方没给个解释。

Jason：DEX （UNISWAP, Loopring， DoDo）本来就是在计划中，早于其它交易所取上的。我们是同时去向这三家交易所发放的流动性。Loopring，和 DoDo 需要团队去调节和测试再放上去，发放是同时进行的。至于中心化交易所，他们有对接上的一些问题，没有及时对接好，不过基本上一晚上就同时都搞定了。

问：我想问下，DeFiner 的名字是 18 年取的吗，那会好像还没有 DeFi 的说法吧？Jason：是的，没有 DeFi 的时候就有 DeFiner 了，DeFiner 和 DeFi 的理念是完全一致的。我们大概做了半年多，在美国的电报群里，开始慢慢讨论，这个行业要发展，需要一个统一的名字。我们当初也参与了讨论，最终定调了 DeFi。

问：你好 DeFiner 会成为币圈的支付宝吗？

Jason：会的，兄弟你太懂我们了。虽然没有去这样宣传，但是蚂蚁金服做的，也就是我们再加密资产领域做的。都是刚刚开始，慢慢来的。产品会越来越完善。

问：是否增加一些 FIN 对的流动性挖矿，提升下币价？

Jason：我们马上会推出 Uniswap-LP 计划，有助于锁定流动性。还有 FIN 借贷资金池。

问：DeFiner 的 POP 池怎么挖矿？

Jason：POP Proof of Premium，存款，贷款即是挖矿，用户去存款和贷款就可以挖矿。

问：你们现在是 h5，什么时候出自己的 APP 呢？

Jason：下个月初

问：比如我存入的 ETH，被借走了，系统余量为 0 的时候。急用 ETH 的时候，能否取回我存入的 ETH？这类应急的问题有什么措施？

Jason：这个问题，随着资金池的变大，会慢慢解决。还有一个解决手段，是向市场借资金来满足。比如我们有资产配置再 compound，所以平台是可以在 compound 上借资金的。

问：你们怎么去和 COMP，AAVE 竞争？DeFiner 的产品出现得比 COMP 晚得多，已经没有先发优势了？

Jason：市场不会是一家独大的，必然有空间，赛道还是要占一条的。

问：借贷清算值是多少呢？

Jason：85% LTV，会被开始清算

Warren：好的，谢谢 Jason，今天的 AMA 到这里就结束了，谢谢大家。

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编译者/作者：区块方舟Pro

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