在投资市场要想跑赢通货膨胀到底有多难？做好资产配置也许可以做到

记得，给自己一个微笑

我们长期投资回报的主要来源就是资产配置。“资产配置”在币圈，乃至所有投资市场都是一个老生常谈的话题。我记得，几年前我刚被朋友拉着有“投资”概念的时候，对方告诉我的第一句话就是“鸡蛋不要放在一个篮子里”。那个时候，我还不知道这就是所谓的“资产配置”。

连我一个入门级的小白，上的第一节课就是“资产配置”，可见，大部分人都接触过这个名词。那么，资产配置到底是什么呢？很多人把资金配置认为是资产管理，这个投资市场要资产配置，那个投资市场要资产配置，资产配置成了一种万能解药，说起更是高大上。

我更愿意把“资产配置”理解为我们的资金在各类资产中的持有比例。比如说我手上有100万现金，我应该把它切蛋糕似的分成不同块合理地投放到不同金融市场，以达到最优盈利的目标。我们都知道，在不同金融市场，不同比例的资金也意味着不同的风险和不同的收益。

我们为什么要去做“资产配置”?很久之前我在某一本书上看过一个案例。例子举的是山姆叔叔家的养老基金。养老基金是一项长线投资，在长达量化策划之后，研究人员分析得出：无论我们做什么投资，资产配置占收益的90%，剩下的10%取决于投资者的择时和择品种，说得更直观一点，那个10%靠的是运气。运气好，你就多赚了10%；运气不好，这10%就没了。

对于长期投资者来说，有运气成分在。但是对于短期投资者，也就是那些高频率的交易者来说，这个运气的10%就被亏损了。当然，有人可能要反驳了，今年的Defi火爆的很，不少人随便抓住一个币就翻倍了。短期交易只是某个时间段或者某一次交易有一个高收益，这是无法做到长期持续的。很多人会把短期收益误认为是长期盈利，这是错误的。

市场上可流通的资金，其实是有限的，也就是短期投资的高盈利是有天花板的。如果长期投资的收益可以像短期高收益无限循环地翻倍下去，最终的结果就是两极分化越来越严重，多数人的钱流向少数人的口袋，这在任何一个市场都是不成立的，每个市场都需要平衡。

也就是说长期投资是要主动承担风险的。我们大部分之所以走进投资市场，最大众最初期的目标就是跑赢通货膨胀，反正我是这样想的。对于大多数人来说，跑赢通胀是很一件很困难的事情，绝大部分是做不到的。

通货膨胀又称为“通胀税”，当通货膨胀达到某个标准的时候，是要缴税的，郭嘉会用多印钞票或者其他形式来调整通货膨胀，向所有人征税。所以，我们不要奢望通过投资的盈利来跑赢通货膨胀。

因此，我们想要更高的收益，当然是要承担高风险，从长期投资来看，风险是可以被时间烫平的。

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编译者/作者：欧啦啦

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