阿李说币：如何正确评判一个defi项目有哪些重要指标

前言

从6月Compound宣布开启流动性挖矿，DeFi的盛宴已经持续了四个月。DeFi项目当前总市值为91.9亿美元，四个月前这个数字还不足10亿美元。DeFi总锁仓量也呈爆发式增长，目前为131.9亿美元。

但是DeFi仍处在发展的早期阶段，一方面DeFi的造富效应是巨大的，过去几个月，DeFi概念币动辄十几倍的涨幅，大批挖矿项目年化收益动辄高达1000%以上。另一方面，DeFi市场里也乱象丛生，割一把就走的“土狗”项目横行，上线当天币价就归零，用户的质押资产也被匿名的协议方卷跑。

DeFi世界里，新气象一天一变，这就需要用户在纷繁复杂的信息里过滤判断，那么从哪些维度评判一个DeFi项目？

（DeFi项目收益率一览，图源：锐思财经）

协议价值

随着DeFi市场逐渐开始去泡沫化，只有有真实业务支撑的协议才能够大浪淘沙生存下来。项目本身是否有价值，能否为真实的市场痛点提供解决方案，显得尤为重要。

Defibox在白皮书中对其发展方向做了如下描述：“Defibox是EOS链上的一站式DeFi应用平台：Defibox=Uniswap+MakerDAO+AAVE。”DeFi作为区块链最有前景的落地方向之一，有望成为传统金融中高摩擦，不透明的解决方案的有效补充。而目前DeFi应用中最热门的正是去中心化交易所、稳定币、借贷三大板块。因此Defibox选取的赛道都是能真正解决用户链上金融需求的，最基础，最重要的应用场景。

协议总锁仓量（TVL）

TVL可以说是衡量DeFi项目发展前景的最重要的指标之一。尤其是AMM模式的Swap项目里，因为依赖做市商提供流动性以满足用户的交易需求，TVL越高，意味着交易深度越好，大额交易的滑点越低，用户体验也越好。

同时TVL也是直观反映项目热度的指标。目前以太坊生态中，锁仓量排名靠前的项目是，Uniswap、Maker 、Compound、Aave、Curve。这些也正是以太坊生态里最受认可的项目。排名前4的项目锁仓量超过70亿，占以太坊总锁仓量109.7亿的63%。反之，锁仓量越小的项目，投资者越需要谨慎对待。

（以太坊上锁仓量排名前10的项目，其中Uniswap锁仓量排名第一，达26亿美元。数据来源：DEFI PULSE 2020/11/4）

再来看看EOS上的DeFi项目，Defibox历史锁仓最高为3,300万EOS，一度在EOS链上排名第一。即使在当下DeFi热度逐渐转冷，锁仓量依旧超过1,195万EOS。

除了锁仓量之外，项目的用户数和代币的持币用户数也可以反映一个项目的真实市场热度。Defibox项目代币目前持币人数18,106,一度也在生态领先。

（BOX代币持币人数18,106,数据来源：bloks.io 2020/11/5）

协议安全系数

第三方DeFi数据平台Defipulse近期在推特上发起一个调查，是什么原因导致了DeFi的转冷，许多回答者都提到了无处不在的骗局。

（图源：Twitter @defiprime）

的确，尽管DeFi造富效应惊人，但一旦发生合约漏洞或者项目方跑路，用户的资产可能将全数丢失。因此身处DeFi狂浪，用户不仅需要看到DeFi带来的财富效应，也应充分察觉风险。

Defibox智能合约已通过著名区块链安全公司(派盾和慢雾）的安全审计，给代码的安全性提供了重要保障。并联合了多家EOS超级节点、安全公司、知名钱包共同对智能合约进行多重签名，实现核心资产的去中心化管理。同时Defibox已推出漏洞赏金计划，主动向“白帽子”伸出橄榄枝。未来，Defibox还将开源合约代码，践行去中心化、公开、透明的区块链核心精神。

要想更精确地评估一个DeFi项目，应当考察项目多个维度的指标，其中协议价值，锁仓量，安全因素，团队实力等，都是重要的参考指标。

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编译者/作者：阿李说币

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