国家强盛+行政手段干预，美国（华尔街）攫取黄金定价权，新世界格局下，比

华尔街（英语：Wall Street）是一条位于美国纽约市下曼哈顿的狭窄街道，西起百老汇三一教堂，向东一路延伸至东河旁的南街，是横跨纽约曼哈顿的金融中心。今日，“华尔街”一词已超越这条街道本身，成为附近区域的代称，同时也可以借指对整个美国经济具有影响力的金融市场和金融机构。

华尔街是纽约证券交易所与那斯达克的总部所在，美国证券交易所、纽约商品期货交易所和纽约贸易局也曾将总部设在这里。

这里，成就了纽约市世界最具经济活力之城和首屈一指的金融中心，也成就了贝索斯（Jeff Bezos）、比尔盖茨（Bill Gates）、巴菲特（Warren Buffett）、扎克伯格（Mark Zuckerberg）这样世界级的亿万富豪，也托起了上千万美国家庭的财富梦。

当然，以上成就都是结果，而这些结果背后的原因则是最最重要的是，这里，美国正在决定全球多数大宗商品的定价权，例如黄金。

1929年华尔街股市崩盘时，华尔街上挤满了焦躁的人群

1、掌控商品定价权的两个因素：国家实力与商品成交量

在上篇文章我们谈到，能够最终定价某个商品，需要两方面的实力，第一，国力是否强盛，第二，该商品的成交量在该国是否活跃。如果只是其中一方面比较强，则很难最终决定具有该商品的最终定夺权。

我们以金属交易为例。

早在1882年，纽约就成立了两家有色金属（non-ferrous metals）交易所，分别是纽约钢铁和金属交易所（NewYork Iron and Metal Exchange），以及钢铁和金属有限公司（Iron and Metal Limited）。第二年，两家交易所合并，组成纽约金属交易所（New York MetalExchange）。

交易一开始比较活跃，但是随着金属期货在伦敦的兴起，纽约的交易日渐式微，纽约金属交易所一度处于停顿状态。直到1928年，全国金属交易所（National Metal Exchange）的成立重新激活了纽约的金属交易市场。

为什么1882年至1928年这半个世纪不行，到了1928年之后交易所交易再次活跃起来了？并不是美国金属品使用量不够大，很明显，当时的大英帝国尚且极为强盛，而到了19世纪二三十年代，美国逐渐崛起并赶超，大英帝国则逐渐衰落。

到了1930年之后，美国彻底翻了盘。

全国金属交易所总裁Ivan Reitler在1931年1月份年发表的《商品交易市场》（Organized Commodity Markets）一书中撰文介绍，美国当时占据了全球铜（copper）产量的一半，加工量的75%和消费量的50%。消耗了全球锡产量的60-65%锡，是世界上最大的锡消费国，是全球重要的金属生产、加工、消费和进出口贸易市场。这也反映出美国在第一次世界大战后力压英国成为世界头号强国的事实。

此后，华尔街逐渐掌控了钢铁、铜、锡等各类金属的定价权。

我们再以黄金交易为例。

中国是全球第一大黄金生产国、第一大黄金消费国，第一大黄金加工国。以中国黄金产量为例，中国黄金产量于2007年超越南非，成为全球黄金产量的新冠军，直至今年，已维持十年之久。

但是，中国却只是全球第三大黄金交易市场，排在英美之后，而国际黄金定价权也在英美手中。

有人说这是制度原因导致，有人说这是市场发展比较晚不够成熟导致，但事实明摆着，就是国家实力不够，没有话语权而已。比如，印度作为全球第二大黄金消费国，同样在黄金价格上没有话语权，原因是一样的。

那么，华尔街又是如何一步步掌控黄金的定价权的？答案很简单，国家实力+行政干预！

2、美国是如何获得黄金定价权的？

相较于钢铁、黄铜与锡这类金属，获得黄金定价权，尤其是黄金绑定美元，则奠定了美国霸主地位，象征着世界政治格局的新业态。

这一切要从罗斯福新政开始。

1933年，美国总统罗斯福颁布禁令，禁止美国公民持有超过五盎司（155.5克）的黄金。

它的背景是在1929年经济危机之后，美国国会在1933年3月通过了紧急状态银行法案（EmergencyBanking Act），罗斯福总统据此在4月5日签署了6102号行政令（Executive Order），命令中以20.67美元/盎司的价格强制收缴民众黄金，私藏黄金者将被重判最高10年监禁和10万美元罚金。

在严厉的罚款和刑拘威胁下，民间藏金都不得不出售给美联储在美国各地的分行。甚至连瑞士银行Uebersee FINANZ-Korporation委托美国公司保管的黄金都被强制收缴。（乱世买黄金，这个观点一点也不靠谱！）。

顺便提一句，1934年的1月30日，美国又通过了《黄金储备法案》，金价重新定为35美元1盎司，但美国人民无权兑换黄金，美国人刚刚上缴黄金换了美元，就被“罗斯福新政”洗劫了近一半。

美联储就此成为全球黄金储备最多的中央银行。

在二战结束后，美国携战胜国之威，于1947年美国主导建立了布雷顿森林体系（Bretton Woods System），全球主要经济体实行金本位的固定汇率。美元锚定黄金，1盎司黄金=35美元，各国货币汇率锚定美元，间接锁定黄金。黄金储量一度超过全球的2/3。

但是，这种固定兑换汇率也导致市场交易陷入冰点。

1933年的6102号总统行政令堵死了黄金大宗交易的空间。1947年开始实行的固定汇率，使黄金价格缺乏波动，黄金交易就更加没有市场了。

直到1973年，美国在石油危机和通胀打击下撤销了美元无条件兑换黄金的承诺，布雷顿森林体系在1973年瓦解，汇率和黄金价格开始波动。布雷顿森林体系瓦解2年后的1975年，罗斯福总统禁令在实施了42年后，终于宣告结束。从1973至1975的短短两年，黄金价格上涨超过四倍，达到$185美元一盎司。

黄金期货终于在COMEX上市了，经过半个多世纪的发展，终于成为全球最大的实物现货黄金交易所，每天黄金成交量达到成交821吨。

当然，随着中国的不断崛起，也加入了国际黄金头部交易行列。

目前全球市场有三大黄金交易中心，即伦敦、纽约和上海。

伦敦交易中心历史最为悠久，是“场外伦敦金”交易的中心。纽约交易中心是纽约商品交易所（COMEX ）的所在地，黄金期货流动性高，可在全球范围内全天进行交易，并在纽约实现实物交割。亚洲投资者历来倾向于以金条或首饰的方式拥有实物黄金。但是，随着中国在世纪之交的经济发展，纸黄金交易迅速流行起来。 在亚洲的交易所中，上海黄金交易所（SGE）和上海期货交易所（SHFE）占据现货黄金和黄金期货交易的最高量。 这三大地区交易中心彼此互动、相辅相成，并不断地进行套利交易。

3、比特币会上演同样戏码？

昨天的文章《华尔街攫取了黄金、白银、谷物与油汽的定价权，2020年，这一切正发生在比特币上》，我们看到，目前的华尔街正在以疯狂之势买入比特币，游戏规则变了！

像强制收缴黄金这样的行政令相比，政府有可能同样强制没收黄金吗？

有人会认为，与黄金相比，比特币天然去中心化属性与匿名性，没人能把比特币收走。罗斯福新政时的6102号行政令出现了也没用。

有这样想法的朋友们，真的是太天真了。

第一部分，我们强调了，当年瑞士银行Uebersee FINANZ-Korporation委托美国公司保管的黄金都被强制收缴了。如今比特币在哪里托管？灰度，而且灰度还有个特点，一旦比特币现货进入灰度的托管账户，就取不出来了，你品，你仔细品。

OK，如果世界格局再次发生剧烈变动，结果想而知，下篇文章我们接着聊。

关于灰度，此前撰写过大量文章，如下。

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编译者/作者：阿风1989

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