现货和合约到底哪个风险大

老邪说币

这是一个很老的话题，很多币友都会拿现货和合约做对比，今天和大家仔细讨论一下这两者的风险问题。先问大家一个问题，游泳的风险大不大，很多人会说当然不大呀，但对于不会游泳的人来说风险非常大，甚至是致命的，对那些会游泳的但不遵守安全事项的人风险其实也很大。所以有无风险的关键在于做这个事的人，而并不是这个事本身，我们要意识到，水是可以淹死人的，现货和合约都可以让人破产的。

索罗斯说过，投资本身没有风险，失控的投资才有风险，控制风险是一切投资的灵魂所在。在很多人眼里，合约就是风险的代名词，就认为现货都没赚到钱，做合约更加没法赚钱。这其实是对合约的一种误解，人们觉得合约风险大的原因是因为杠杠，但这句话本身是个伪命题，杠杠只是工具，它是不会造成风险，造成风险的是人心中的贪念。

合约在我眼里最大的优势在于机会，合约可以做多也可以做空，双向交易带来的是相当于现货双倍的机会。而对于现货，一但市场进入熊市，根本就没法找到盈利的办法。正确认识合约，正确使用杠杠和双向交易，是我们迈向正确交易的第一步。

先来说说现货的风险

1、归零风险，五花八门的币种难以分辨，项目方编故事和白皮书的智商远远高于散户们那可怜的七秒钟记忆，遇到熊市一旦上了贼船想下来就难了，市场上暴跌甚至归零的币满大街都是，如果觉得合约爆仓风险大，那么现货归零的币又有什么区别呢，只是温水煮青蛙而已。

2、方向风险，由于现货是个单边市场，对价格上涨的依赖度非常高，要么单边上涨赚钱，要么波段低买高卖赚价差，买不好同样被套，特别在熊市之下，买入后一但被套，除了割肉止损之外，没有任何办法阻止它的下跌，那种补仓降低风险的方法，只能说是一种无耐之举。

3、成本风险，想必18年和19年有很多朋友深有体会，手上跌了80%以上的币割肉又没太大意义，等待又遥遥无期，只能被动安慰自己只要币在就还有机会，就算不归零如果等上个3-5年才能回本，你的初衷又是什么呢，假如高位被套，理论上只要后期价格涨回去就不会亏钱，可实际上计算一下时间成本和机会成本的话，代价也非常大。真的等上3-5年回本，你错过了其他机会，这笔钱价值也已经贬值。

再来说说合约的风险

1、杠杠风险，比如100倍的杠杠品种，意味着将你的资金放大了100倍，盈亏的比率自然增加了。对于杠杠而言，实际是可以化解掉的，可以通过降低仓位来操控交易风险，比如100倍的杠杠下，你用1成仓位操作，就相当于放大资金的10倍来操作，这样风险是可控的范围内，杠杠是一个非常好的工具，把它使用好可以做到以小博大。

2、方向风险，上涨做空被套，下跌做多被套，任何投资都有方向的风险，但是合约是双向交易，方向错误也比较好解决，如果能确定看对方向的话，一但方向错误可以采取反向操作，双向交易可以随时顺势做，市场怎么走我们就怎么做，至于能不能看对方向，这就需要提高自身的分析能力，对于这个我们就不过多讨论了。

上面就是现货和合约的风险对比，对于我自己来说，我更偏向于合约风险并不比现货大，甚至是更小，因为我觉得合约交易机制更完善，操作上自己可以把控的空间更灵活，出现问题能有应对的方案，只要合理利用杠杠和双向交易，实际上合约更稳健。也有其他人认为合约风险大，觉得合约不是一般人可以做的，从心理学上讲杠杠放大了人性的弱点，如果不能了解自己，不能控制自己，那么合约风险就大。

同样一笔钱，方向正确的话，现货一个月翻一倍已经很厉害了，同样的钱放在合约上可能几天就翻了好几倍，如果真的出现一个大趋势行情，现货做好了是大赚，合约做好了就可以直接退休。风险是永远存在的，不要闪躲，也不要投机取巧，任何事情都要做好准备，并且控制好自己的底线，不要老想着一夜暴富，去琢磨如何长期稳定盈利，你会重新认识风险。如果你想学习如何控制风险，可以加老邪的助理zq88la，老邪新建立了一个群，会经常在群里分享自己的交易经验。

老邪分析

比特币分析：图为比特币4小时走势，比特币回调后再次上涨，目前在高位横盘波动，布林带有缩口迹象，MACD指标也出现了背离的迹象，行情处于震荡偏强势的走法，行情要进一步上涨就必须打破18500压力，至于能不能追多继续看涨，我们不去抢这个烫手芋，指标上有回调的可能性，如果压力打破不了还是会下探17400，现在这个价格直接做多风险还是非常大的。

以太坊分析：图为以太坊4小时走势，灰度以太坊信托基金（ETHE）获得SEC批准公开上市是旧新闻，但也是实实在在助推了以太坊创造新高，行情终于突破站上了500，价格运行在布林带上轨道上方，MACD指标也多头放量状态，如果以太坊回踩不破495，整体还是会继续上涨看515压力，也不要急着追多，这个价格出现回调会很恐怖的，我们耐心等回调看支撑情况再做多。

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编译者/作者：区块链黄老邪

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