DAFEX达菲金小雅：监管金融科技在财富管理行业的应用

面对金融开放，外资机构和中资机构相比有三点优势值得借鉴和思考：一个是在资产管理方面的投研能力，二是在金融科技、新技术方面的的应用，三是风险管理水平。这三点中国银行业仍有不断完善和提升的空间。机会是巨大的，这是一个可以持续创新，持续改进，不断推出新产品和服务的市场。

我国市场极其重要，随着中产消费者的强劲增长，我国很可能在十年内成为世界上最大的经济体。而这部分人群将面临退休、退休计划和退休准备等方面的挑战。因为许多外资金融机构从品牌角度来看并不知名，并不像中国金融机构一样被信任。并且外资金融机构的资金和货币自由进出能力仍然存在限制。尽管配额限制很快被取消，但仍有人担心很多司法管辖区都提出信息和数据本地化以及其他一些规章制度。

我国发展过程中，金融科技在财富管理领域可能至少有三方面的应用：

第一，从金融营销和获客端来说，科技是非常重要的手段。第二，已经获得客群之后，如何做需求和用户的画像分析，显然也离不开科技和大数据的应用。第三，在前端也就是在投资端，做智能投顾以及资产配置的量化建议也会大量使用科技手段，更好地服务客群。

接下来更重要的挑战是金融科技公司的监管，尤其包括金融科技在财富管理行业应用的监管。如何界定监管的边界，如何在不侵犯用户隐私的情况下实现普惠金融，包括财富的增值。这方面是我们接下来要重点思考的，包括学术界、业界和监管层。

财富管理行业受到非常严格的监管，但只受到少数金融服务监管机构的监管，实际上是在监管一种产品或服务。在财富管理中，不管是通过人提供建议，还是用数字平台提供建议，监管规则都是一样的。

中美双方的监管存在差异。美国的监管并没有真正跟上数字财富管理能力现实中的发展速度。同时，如果一家金融科技公司不在金融服务公司列表中，就不会受到金融监管，在很多情况下，根本不受美国那些真正维护稳定的主要监管机构的监管。因此这就带来了一些挑战，如何鼓励创新同时减少风险。一些国家选择了监管沙箱，并创造出特定环境，让这些风险得以承担。

这是一个重要的领域，美国和我国可以真正合作，共同思考应该如何真正监管行业，保护消费者，同时鼓励创新。金融科技应该是要纳入监管的，它是用科技的提升、数字的经营能力来为金融业服务的。金融公司必须持牌经营。没有持牌，科技只能如何赋能持牌的金融机构，为其提供技术的输出和服务的赋能，而不能直接让准金融公司去做金融的业务。

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编译者/作者：比特币女王金小雅

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