DeFi行情一片大好我们该怎样稳妥地选择性投资新兴项目？

2020年区块链技术在DeFi领域产生了现象级的大爆发,然而就DeFi投资方向来看，大家肯定都会选择市场主流项目的加密货币，比如UNI,LINK，MKR等来进行一个稳定投资，它们都是至少经过市场一轮轮冲洗而活下来的项目，市值比较稳定，不会轻易洗盘归零。但是人总归是要有梦想的，主流币胜在稳定，不过正是因为稳定，它们野蛮生长的时间段早已过去，甚至到了瓶颈期。此时再进场，想暴富一波，可能，但可能性真的不大。

如果有个一举暴富的梦，那么用闲钱选择一些小项目，也未尝不可。（一定要是闲钱，毕竟高收益伴随着高风险，玩小项目风险很大，小币99%都是概念币，所以只玩自己能亏光但不心疼的钱是关键，而且一般小项目前期为了开拓市场，币价都较低，闲钱足矣）而让大众最为大众津津乐道的，便是今年新出的黑马——YFI。由开始34$一枚的初始价格涨到最高超过比特币的价格，简单来说，就是你当初如果投了10000，现在都已经是亿万富翁了，就是这么夸张。

不过，币圈一直都是乱象横生的，即使ICO，IEO的时代已经过去，模式币的模式也都被大家所熟知，市场上也还是有很多从开始就是为了圈钱的项目。那么我们该怎样去辨别各个新项目的投资的可能性呢，本文就从多个维度来进行项目选择的分析

一、通证经济模型

1.项目本身是否真正去中心化或去零成本筹码

一个真正的DeFi项目一定是去中心化的，也就是没有项目方，只会有技术方。因为有项目方的存在，会让项目永远都脱离不了去中心化，项目从开始的那一刻就是不公平的。这很显然违背了区块链创立的初衷，项目方会在初期掌握大量的零成本筹码，在后期代币挖矿分发阶段也会不断地有代币入账，美其名曰支持项目团队建设，其实都是为了后期项目操盘收割做准备，这就和我们为什么要远离中心化交易所是一个道理，毕竟对于这些项目方和中心化交易所看来：韭菜迟早要割，只不过需要再长长，项目迟早要黄，所以韭菜要往狠里割

（去中心化为必须考察点，现在玩DeFi一定要投去中心化项目，这是真趋势。除非你一开始就是为了投机赚钱，而不是想着项目落地；如果是这种想法，常在河边走，哪有不湿鞋；你这样玩不可能永远都确保自己不是“击鼓传花”的最后一位接球者）

2.项目立意和外部环境

项目立意主要是判断该项目将要解决哪些问题，以及这些要被解决的问题是真问题还是假问题，是根本性问题还是表层问题，是必须要得到解决的问题还是可解决也可不解决的问题。如果该项目要解决的问题是真问题，是根本性问题，也是必须要得到解决的问题，则说明该项目抓到了根本和痛点。否则，该项目的立意就需要进一步分析研究。

外部环境方面则要分析该项目面对的具体的外部条件。比如，国内外有没有从事相同或类似项目的的团队？竞争团队的水平以及项目进展程度如何？该项目的合法合规性如何，有没有政策不确定因素？如项目在合规性方面存在问题，或政策有较大不确定性因素，有没有规避性的方案，该如何规避？

（项目立意为必须考察点，因为项目立意决定了项目的发展方向，是初期就能看出其潜力的关键因素：外部环境为非必须考察点，因为它的可变性比较强，后来居上的例子比比皆是，唯一要注意的就是其合法合规性，对于风险的规避）

3.项目自身的商业模式和货币底层价值支撑

项目的商业模式需要考查的则是未来的利润点在哪里，是单一利润点，还是多个利润点？利润空间有多大，利润获取是否可持续？如果可持续，利润空间是随着项目的进展持续放大，还是到哪一个阶段就会遇到利润天花板？

绝大多数商业项目都是应用驱动型，而不是技术驱动型。技术驱动型项目主要考虑技术的突破和实现，而不会考虑该技术的未来商业应用。技术驱动型项目的投资方一般情况下是政府、大学或研究机构。应用驱动型项目是应用已经成熟或基本成熟的技术，以解决现实生活中的痛点，直接创造经济效益。应用驱动型项目，作为一种商业活动，需要考虑该项目的投入产出比。这也是市场化条件下投资人未来收益来源。

而货币的底层价值支撑一般都是源于商业模式建立所产生的利润，如UNISWAP的UNI的价值是源于其交易手续费，MakerDao的Dai的价值是源于其贷款利息，所有真正货币的运作都是有其底层商业价值的支撑的，而不是没有缘由凭空出现的“空气币”。

（项目自身的商业模式和货币底层价值支撑为必须考察点，这是支撑项目本身价值的要点，真正决定了此项目的实用性，是否仅仅为泡沫）

4.项目代币设计机制

项目代币的总额度，通缩通胀机制是否设置的比较合理，能让代币有一个比较好的增值逻辑，不会在后期出现市场方面没有任何影响，代币却因为机制缺陷而疯狂贬值的一个现象，合理的代币机制设定会让其走的更远，甚至有可能替代法币，成为未来的真正主流币。

（项目代币设计机制为必须考察点，这是让代币本身传播，稳定的一个很基本条件）

5.项目代币分配是否合理

一般开发团队持币在10%－20%，太低了团队动力不足，没人干活；太高了，代币流动性不足且容易被控盘；区块链的核心精神就是协作共识，所以要为技术团队设置一个比较合理的收益点是很重要的一件事。

（代币分发机制为必须考察点，毕竟技术是区块链及其重要的一环，这是让区块链系统进行高效稳定运转的一个重要因素）

二、团队与技术方面

1.项目是否通过专业审计公司审查

对于项目的安全性，大家都喜欢去了解项目官网公布出的技术人员，是微软还是阿里的人员等等，但是项目官网公布出的团队成员，我们是很难辨别真伪的，就算进一步去互联网上搜查，可能搜查到的也是他们早就为我们准备好的资料，所以直接看这个项目是否通过专业公司的审查是很重要的一点，比如就国内来说，通过成都链安，知道创宇审查的公司都是安全性有保障的，不会留有项目后门，从而后期暗箱操作

（通过专业审计公司审查为非必须考察点，毕竟市面上也有合约项目本身优质，但是由于区块链项目代码本身开源，或者因为资金等其他问题没有寻找专业审查公司审查过的项目。但是大多投资者是看不懂代码源的，如果看不懂源代码，还是老老实实地找被知名审查公司审查过的项目）

2.是否运行于知名公链

区块链项目是否运行于像以太坊，波卡，EOS这样的知名公链很重要，运行于知名公链的项目一般都是有保障性的，在公链上运行的项目知名度也会更高，会让项目后期有更多的共识；有很多小项目是运行于自研开发的公链，这些风险比较大，不推荐

（项目是否在知名公链上运行为必须考察点，这是筛选中很重要的一环，可以帮我们很大程度减少选择范围，并且现阶段优质项目皆在知名公链上）

3.创始人和投资人是否知名

区块链项目有一个知名的创始人或者投资人可以省下不少宣传的费用与时间，因为他们都是自带流量的，所谓“明星效应”，如以太坊的V神，EOS的BM，或者现在YFI的创始人AC；有名人的加入，也会让项目中后期更增值，他们都是自带资源的；并且他们也能很好地为项目“做信用背书”，因为一般的名人都是比较在乎自己的声誉的，从而也会更认真地对待所投项目，也算是一种良性循环。

（创始人和投资人是否知名为非必须考察点，因为这是很看人的，比如币圈知名的宝二爷，他可以帮一个不知名的劣质项目拿钱站台去投资；比如波场创始人孙雨晨，知名的割韭菜农夫；人性比较难以确定，很难说你现在很欣赏的一位大佬后期就不会为了利益所倒戈）

三、项目如已上线在交易所现状

1.流动性池子大小

项目如果已经开始一段时间，不再是很初期，那么可以看看它在交易所中流动性池子的大小，初期流动池子一般小些比较好，市场稳定后流动池子一般越大越好。项目初期团队会用自己的钱冷启动早期流动性，即是把自己的代币和等值的U放入池子内，这时候置入较少可能会好一点，因为能充分制止大资本的入场，防止直接被控盘；等到市场稳定，这时候流动池内的资金一般越多越好，因为越多的流动性资金质押能保证市场交易的活跃度上限，而且还能让每一次交易的滑点都变小，从而让货币交易者的资金得到保证。

（流动性池子大小为非必须考察点，举个很简单的例子——YFI,总共只发行30000枚，每一笔买单卖单都能较大幅度影响它的市值，但它的经济通证设计的比较好，还是势如破竹地起来了）

2.是否锁定流动性

锁定流动性即为货币抵押后的被锁仓操作，锁定流动性的好处是让整个流动性池子质押资金趋于稳定，从而让市值稳定，不会有在一瞬间大幅度撤销资金的现象

（是否锁定流动性为非必须考察点，因为这一点有利有弊，质押锁仓能让市场稳定的同时，也会让代币产生较大的无常损失而无可奈何）

结语

2020可谓是DeFi生态的崛起之年，希望大家除了投资主流货币赚取到相应收益之外，在投资小币之前也能擦亮眼睛，从我上文中所述的多个比较维度进行考察，在这波大浪之中能淘到真金白银！

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编译者/作者：99风之翼

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