比特币下一个值得关注的价格点位||哪些情况导致以太坊2.0质押大幅削减||法定

前戏一：比特币跌破1.8万美元—这是下一个值得关注的点位

下行压力使得比特币周三停止横盘整理以填补1300美元的巨大芝商所期货缺口。

比特币于12月9日跌破1.8万美元，这是其从历史高位看跌的最新延续。

Coin360的加密货币市场概述

分析师：BTC价格应“保持盘整”

Cointelegraph市场，Coin360和TradingView的数据显示，BTC/USD在交易中失去1.8万美元的支撑，几个小时后，关键移动平均水平也出现了下滑。

截至发稿时，新低出现在1.76万美元附近，24小时累计跌幅超过7％。

BTC/USD三日线图。来源：TradingView

比特币在支撑位失去更高点后情况不佳，交易所数据显示，买家对比特币的兴趣仅为1.62万美元。上周接近2万美元的价格遭到逆向压力的立刻拒绝。

BTC/USDT订单热图。来源：Material指标

Cointelegraph 市场分析师迈克尔·范·德·波普在星期三向推特的粉丝总结道：“支持与崩溃的第三次考验。”

“多次测试关卡并不能使关卡变得更强。下降趋势可能会继续吗？我认为是这样，除非收回1.85-1.87万美元，否则我们将继续纠正。”

截至发稿时间，交易员已经形成了一个感兴趣的话题，他们对芝商所的1300美元的期货缺口仍未填补感到谨慎。随着最低水平略低于1.7万美元，比特币在短期内还有进一步下跌的动力。

范·德·波普和其他人都普遍乐观，但指出较低的价格将为大批量客户提供购买机会。

“观察交易员、垃圾币交易员和弱手如何将他们手里的比特币转移到，诸如灰度、Paypal、Square、MicroStrategy等强者手中。” 随着比特币的表现开始下滑，量化分析师PlanB在周二表示。

“这些比特币将从市场上消失，进入深冷库并在那里存放数年。”

前戏二：DeFi负责人的事故使他的Eth2验证程序遭受“连续削减”

削减是ETH2.0质押的最大风险之一，请了解如何避免它。

去中心化金融界最杰出的人物之一，在以太坊2.0网络的DappNode的电源按钮发生意外后，遭受了验证者的惩罚。

DeFi协议Synthetix创始人凯恩·沃里克（Kain Warwick）在推特上报道说，他发现自己的以太坊节点硬件被意外关闭，这导致他在数天内“连续大幅削减”而失去了ETH。他责怪他蹒跚学步的孩子，或者他的机器人吸尘器

所以我的孩子或者我的室友决定在上周的某个时候按下电源按钮，关掉我的@DAppNode。所以我实际上已经因为不断的削减而失去了ETH。而且盖特已经决定它不会开始，感觉就像是一个删除和重新开始的时刻.ama。

— kain.eth (@kaiynne)2020年12月8日

尽管他损失了不到1 ETH，并且发现它“比任何事情都有趣/令人沮丧”，但它突显了意外事件对质押人的危险。在沃里克的情况下，可以通过将DappNode面向墙壁来解决问题，从而无法使用电源按钮，但是对于其他用户而言，事情并不是那么简单。

关于Reddit一次长时间讨论揭示了其他一些被“大幅削减”的例子，讨论了在新的权益证明信标链上质押的利弊。

一名使用Reddit别名“ROCK1006”的用户声称因运行两个验证器实例而被削减，而另一位用户“lapalissiano”发布的报告显示，该用户因运行四个验证器实例而“提议者违规”而被削减。

ETH 2.0质押目前是一种方式，至少需要锁定一年，直到ETH2.0与ETH1.0合并并再次可用。

削减是一种旨在通过验证者不正确执行其任务的惩罚机制来保护网络的机制。 它本质上有两个目的，一是使攻击网络变得昂贵，二是防止验证程序执行不当或恶意行事。长时间脱机或意外跌破到32ETH阈值以下可能会导致大幅削减。

Prysmatic实验室的以太坊协议开发人员劳尔·乔丹（Raul Jordan）于11月发布了一个有关如何避免被大幅削减的综合性博客。他在其中解释道：

“它会删除或“削减”部分违规验证者现有份额，导致随着时间的推移，ETH会逐渐丢失，直到强制退出验证者并将其标记为SLASHED。 这是不可逆转的。”

根据乔丹的说法，配置错误和失误可能会导致大幅削减，最常见的错误之一是用户将相同的验证密钥输入到两个或多个服务器中。

他补充说，另一个常见的错误是用户将其验证器迁移到其他计算机或以太坊2.0客户端。忘记重新定位和更新大幅削减的保护历史记录将导致采取重复的措施，并使验证者受到惩罚。

早期参与ETH2.0还涉及许多其他风险，Cointelegraph还发布了有关运行自己的以太坊节点的危险性指南。由于这些原因，可能建议大多数散户ETH持有人等待2021年出现的委托质押服务。

前戏三：“金钱和信用的泛滥”—Ray Dalio对比特币的新赞誉与MicroStrategy一致

这位亿万富翁对即将到来的资产通胀发出警告，随着他对加密货币的持续升温，他同时推荐比特币和黄金。

新近看涨的投资者雷·达里奥（Ray Dalio）说，比特币可以防止“货币贬值”。

在12月8日的Reddit“Ask Me Anything”会议上，达里奥上个月放弃了对比特币的怀疑，他说加密货币可以作为黄金投资的补充。

达里奥：比特币“可能成为黄金的多元化”

“我认为比特币（和其他一些数字货币）在过去十年中已经确立了自己的地位，成为类似于黄金的有趣资产替代品，与黄金和其他有限供应的、移动的（不同于房地产的）财富存储有着相似之处和不同之处，“ 他写道：

“因此，它可以作为黄金和其他此类财富资产存储的分散工具。”

达里奥阐明了他对全球经济各个方面的看法，包括当前美国的立场、中国和法定货币状态。

比特币90天收益率与主要宏观资产的相关性。来源：数字资产数据

他继续说，印钞会刺激资产膨胀，这意味着仅仅持有现金会导致损失。

“我们正陷入大量的货币和信贷之中，这正在抬高大多数资产价格并以我们所认为的正常系统无法实现的方式分配财富，这正威胁着我们货币和信贷的价值 ，”他警告道：

“洪水很可能不会消退，因此以货币贬值来衡量时，这些资产不会减少。重要的是，在货币和国家以及资产类别方面实现多样化。”

一个熟悉的BTC牛市场景

他的观点明显地类似于比特币的支持者，特别是MicroStrategy的首席执行官迈克尔?赛勒（Michael Saylor），他正引导该公司获得近10亿美元的BTC储备。

塞勒在9月接受《比特币标准》作者赛义德·阿莫斯（Saifedean Ammous）采访时强调，资产通胀远远超过了现金通胀，因此持有的大量纸币类似于“融化的冰块”。

比特币以黄金定价2年图。来源：xe.com

达利奥因此越来越远离几周前他对比特币持怀疑态度的立场，当他承认自己“可能遗漏了一些”比特币的真实本质时，这种立场开始解冻。尽管如此，他并没有提倡一个“完整的比特币”投资组合。

他说：“最主要的是要在他们的投资组合中拥有一些这类资产（供应有限、流动性强是财富存储），包括股票，放在一个人的投资组合中，并在其中进行多样化。人们做的还不够。”。

在黄金这个话题上，达利奥更加不透明。在贵金属和比特币之间进行选择将取决于央行的行为。

他总结说：“就比特币相对于黄金而言，我更倾向于持有那些央行在试图交易时想要持有和交换价值的东西。”

正文：法定货币标准和债务奴隶制

(巴勃罗·布拉兹克斯/Getty图片)

1915年8月6日，国王陛下政府发出以下呼吁：

鉴于加强国家黄金储备以进行兑换的重要性，财政部已指示邮政局和所有承担现金支付职责的公共部门在可能的情况下使用纸币代替金币。为了国家利益，公众通常被恳切地要求在这项政策中与财政部合作：（1）用黄金向邮局和银行支付；（2）要求用纸币而不是黄金支付支票；（3）使用纸币而不是黄金支付工资和现金支付。

由于这项晦涩难懂的声明，英格兰银行有效地开始了全球货币体系从金本位制的转变，在金本位制中，所有政府和银行债务都可以用实物黄金赎回。当时，金币和金条在世界范围内仍在使用，但它们在国际贸易中的使用受到限制，因此必须诉诸国际银行的清算机制。当时，英格兰银行的网络遍布全球，在所有银行中居首位，其英镑在几个世纪以来一直享有黄金般的声誉。

新的全球货币标准不是黄金自然提供的可预测和可靠的稳定性，而是围绕政府规则建立的，因此得名。拉丁语fiat的意思是“顺其自然”，在英语中，它已被采用来表示正式的法令、授权或规则。这是当前货币标准的恰当术语，因为它最大的区别在于它用政府命令代替了市场判断。法定货币基础层的价值不是基于自由交易的实物商品，而是由权威机构决定，该机构可以控制其发行、供应、清算和结算，甚至在其认为合适的任何时候将其没收。

Saifedean Ammous是经济学家和《比特币标准》的作者。他目前正在编写续集《法定货币标准》和经济学教科书《经济学原理》。你可以从他的网站saifedean.com订阅，每周上获得者两本书的一章。

随着法币的发展，市场上的和平兑换不再决定货币的价值和选择。相反，是世界大战的胜利者和国际地缘政治的动荡，决定了构成每个市场交易一半的媒介的选择和价值。尽管1915年的英格兰银行公告以及当时的其他公告被认为是应对一战的临时紧急措施，但今天，一个多世纪之后，英格兰银行尚未恢复兑现的承诺。它的金色笔记。限制纸币兑换成黄金的临时安排，已成为下个世纪兴起的法币体系的永久性金融基础设施。世界上占主导地位的货币体系再也不会基于完全可兑换为黄金的货币。

上述法令可能被视为中本聪给加密邮件列表中宣布比特币的电子邮件。但是，与中本聪不同，英国政府没有提供有关如何使这种货币体系切实可行的软件、白皮书或任何技术规范。与中本聪客观冷静的语调不同，它依赖于对权威的诉求，以及对其臣民爱国意识的情感操纵。中本聪最初宣布后几个月就能够以运营形式启动比特币网络，但经历了两次世界大战，数十次货币会议，多次金融危机以及三代政府，银行家和经济学家都在努力，最终在1971年实现法定货币标准的完全可操作性。

最终形式定型五十年后，在其诞生后一个世纪，对法币系统的评估现在是可能的，也是必要的。由于法定货币的长期存在，一直将法定货币系统视为濒临崩溃的不可挽回的欺诈行为是不合理的，正如许多批评者几十年来所做的那样。如今，许多人一辈子，除了法定货币，从来没有使用过其他任何东西，他们的父母也没有。这不能被认为是一种无法解释的侥幸心理，经济学家应该能够解释这个系统是如何运作和生存的，尽管它有许多明显的缺陷。毕竟，世界上有很多市场受到政府干预的严重扭曲，但它们仍在继续生存。这些干预措施试图解释它们如何持续存在是不被认可的。

另请参阅：Saifedean Ammous谈到加密货币、推特和更多内容（播客）

根据政府资助的学术界和大众媒体的发起人和受益人的营销材料来判断法定货币制度也不合适。尽管迄今为止全球法定货币制度避免了其批评者所预计的彻底崩溃，但这并不能使其成为没有机会成本或后果的自由午餐制造商。根据经济学家史蒂芬·汉克（Steven Hanke）的研究，在过去的一个世纪中，使用法定货币系统在世界范围内发生了超过五十次恶性通货膨胀。此外，避免灾难性崩溃的全球法定货币系统还不足以使其成为积极的技术、经济和社会发展的理由。

在狂热者的狂热宣传和贬低者狂热的毒液之间，这本书试图提供新的东西：从工程和功能的角度，将法定货币体系作为一种技术进行探索，概述其目的和常见的失败模式，以及推导使用它的广泛的经济、政治和社会影响。我相信采用这种方法编写“比特币标准”有助于使它成为迄今为止最畅销的比特币书籍，帮助20多种语言的数十万读者了解比特币的意义和含义。我没有关注比特币如何运作的细节，而是选择关注比特币运作方式的原因以及其含义。

或许与直觉相反，我相信通过首先了解比特币的运作，你可以更好地了解法定货币中的等效运作。向计算机用户解释算盘要比向算盘用户解释算盘容易。一种更先进的技术能更有效地发挥其功能，使更简单的技术的机制得到清晰的阐述，并暴露其弱点。对于已经熟悉比特币运作的读者来说，了解法定货币运作的一个好方法是通过使用挖矿、节点、余额和工作量证明等概念与比特币运作进行类比。我的目的是解释法定货币体系的运作和工程结构，以及其运作方式，实际上是摆脱了一个世纪以来受益于该体系的政府和银行的天真浪漫主义。

法定货币系统解释

从运作的角度来说，法定货币系统实际上是如何运行的？比特币作为一种准系统和独立的自由市场货币体系的成功运作，有助于阐明使货币体系发挥作用所必需的特性和功能。比特币是由软件工程师设计的，他将货币系统精简到其本质。这些选择随后得到了全球数百万人自由市场的认可，他们继续使用该系统，目前委托该系统持有其超过3000亿美元的财富。

相比之下，法定货币系统从来没有被放到自由市场上供其用户通过对其唯一重要的判断。法定货币体系过于频繁的系统性崩溃，可以说是政府压制之后出现的真正的市场判断。通过比特币向我们展示了先进的货币系统如何完全独立于政府的控制，我们可以清楚地看到货币系统在自由市场上运作所需的属性，并且在此过程中，可以更好地了解法定货币的运作模式，以及所有太频繁的故障模式。

尽管法定货币系统尚未在自由市场上赢得认可，尽管它们的缺点和局限性很多，但它们在世界范围内促进了数量惊人的交易。它的持续运行使我们对它的理解变得有用，尤其是当我们仍然生活在一个依法而行的世界中时。仅仅因为你可能和法币分手并不意味着法币就和你分手了！理解法定货币标准的工作方式，以及它如何经常失败，是能够驾驭它的基本知识。

首先，必须了解法定货币系统不是像比特币那样经过精心、有意识或刻意设计的金融操作系统；相反，它是通过复杂的政治约束与权宜之计妥协的过程演变而来的。我通过研究历史文献来说明这一点：法定货币标准是如何诞生的，以及它是如何取代金本位制的，始于20世纪初的英国，并于1971年完成了跨越大西洋的过渡。

与名字所暗示的相反，现代法定货币不是通过政府法定手段凭空产生的。政府不只是印刷货币然后把它交给一个接受它作为货币的社会。现代的法定货币在运作上要复杂得多。法定货币系统的基本工程特征是，它将未来的货币承诺视为与现在的货币一样好，因为政府会保证这些承诺。

虽然这样的安排在自由市场上不可能存在，但政府的强制性可以维持很长时间。政府可以通过将其分担给未来的纳税人或通过税收或通货膨胀转移给当前的法定货币持有人来履行当前的财政义务；而且，通过法定货币法，政府可以阻止其货币的任何替代方案获得吸引力。通过利用他们在合法使用暴力上的垄断地位，从潜在的未来收入中履行当前的财政义务，政府法令使债务变为货币，迫使整个社会接受它，并防止它崩溃。

在这本书中，我研究了法定货币网络的原生代币是如何产生的，它使用了法定货币陈旧而随意的挖掘版本。由于法定货币是信贷，因此以法定货币创建信用会产生新货币，这意味着贷款是挖矿的法定货币版本。法定货币挖矿者是能够在政府和/或中央银行的担保下产生基于法定债务的金融机构。与调整比特币的难度不同，法定货币没有控制发行的机制。相反，信贷货币会导致货币供应量不断膨胀和收缩，并最终造成破坏性后果。

另请参阅：两位自由主义者，关于比特币破坏法定货币能力的两种观点

美联储——法定货币系统的中央节点——是唯一可以验证或拒绝网络任何层上任何交易的机构。全世界大约有200个左右的中央银行节点，它们在金融和货币服务方面具有地理垄断地位，它们在全球范围内监管和管理数万个商业银行节点。与比特币不同，运行法定节点的动机是巨大的。通过发行债务来开采法定货币的巨大动机意味着个人、公司和政府都面临着陷入债务的强烈动机。债务的货币化和普遍化也是一场关于储蓄的战争，在过去的一个世纪中，各国政府对其公民进行了秘密且大多相当成功的起诉。

法定货币的两个明显用途是，它使政府能够轻松地为其自身融资，并且允许银行从事期限错配和部分准备金银行业务，同时在很大程度上保护银行免受不可避免的下行影响。但是，法定货币的第三种用途是对其生存最重要的用途：跨空间的可销售性。

从一开始，我就表明。试图用工程术语来思考法定货币体系并试图理解它所解决的问题，这使我对它的有用性有了一个认识，并且对导致它出现的动机和环境的评估也不那么苛刻。理解这一法定货币制度所解决的问题，使从黄金标准向法定货币标准的转变显得不像我在撰写《比特币标准》时所表现的那么古怪和疯狂，因为我是一个硬通货的信徒，他看不到向更宽松货币的转变有什么好的或合理的。法定货币在跨时间的可售性方面可能已经倒退了一大步，但在空间上的可售性方面却是一个巨大的飞跃。

在第一部分中阐述了法定货币运作的机制之后，这本书研究了一个使用这种货币形式的社会的经济、社会和政治影响，这种货币形式具有不确定性，而且通常在跨时间销售能力较差。本节重点分析法定货币的两种经济因果机制的含义：债务作为货币的利用，以及政以基本上没有成本授予该债务的能力。

法定货币越来越多地将经济奖励与经济生产力脱节，取而代之的是基于对政治的忠诚。这种试图中止机会成本概念的做法，使法定货币成为对世界自然秩序的反抗，在这个秩序中，人类和所有其他动物必须与日常生活的每一天作斗争。大自然只有在成功完成劳动后才能为人类提供奖励，同样，只有当人类能够生产出别人主观上看重的东西时，市场才会给予回报。经过一个世纪的经济价值在枪口下被赋予了价值，这些无可争辩的现实生活对世界上许多指望政府拯救和维持生计的人来说是未知的，或是被他们否认的。

通过政府命令中止正常的稀缺工作，对个人的时间偏好和决策产生了巨大的影响，对生活的许多方面产生了重要影响。在本书的第二部分中，我们探讨了法定货币对家庭、食品、教育、科学、健康、燃料和安全的影响。

虽然书名涉及法定货币，但这确实是一本有关比特币的书，特别是在未来几年里，法定货币和比特币之间的关系将是什么？

“比特币标准”着重于比特币的跨时间可销售性，而“法定货币标准”则研究了比特币在跨空间的可售性如何使它比黄金和其他空间可售性低的实物货币对法定货币的威胁更为严重。比特币在整个空间的高度可销售性使我们能够利用硬资产本身货币化，而不是像黄金标准那样对它的信用债权进行货币化。

从根本上讲，比特币将使人类每天进行远程国际结算的能力增加约50万笔交易，并在数小时内完成该结算。这是对黄金产能的巨大提升，使国际结算市场更加开放，更难垄断。这也有助于我们理解比特币的价值主张，不仅在于它比黄金更坚硬，而且还可以更快地传播。比特币在一个非政治化，不变的开源软件包中有效地结合了黄金在跨时间的可销售性与法定货币跨空间的可销售性。

另请参阅：金钱重塑：一个危险的想法如何工作

通过作为一种硬资产，比特币也免于债务，并且其创建不会激励债务的产生。通过每十分钟提供结算的最终性，比特币也使信用货币的使用非常困难。在每个区块间隔，全球各地成千上万个节点确认所有比特币的所有权。没有哪一个权威机构的法令能在一定区块时间内兑现一个违背承诺的比特币。在比特币经济体中从事部分储备银行业务的金融机构将始终面临银行挤兑的威胁，只要不存在任何机构能够以显著低于市场利率的价格推出比特币，就像政府能够用他们的法定货币那样。

在此基础上，本书可以解决以下问题：比特币如何在法定货币世界中崛起，这两种货币标准共存的含义是什么？在最后几章中，我分析了比特币持续增长和繁荣的不同情况，以及比特币失败的情况。

鉴于“比特币标准”解释了使比特币成为现代中央银行引人注目的替代品的属性，而“法定货币标准”则研究了在以法定货币为主导的世界中比特币是否可以继续上升，是否可以改善法定货币的属性，以及政治体系将如何应对这种上升。

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比特币跌破1.8万美元—这是下一个值得关注的点位

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“金钱和信用的泛滥”—Ray Dalio对比特币的新赞誉与MicroStrategy一致

法定货币标准和债务奴隶制

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编译者/作者：灰狼

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