棋盘上的麦粒

数月前，比特傻从藏传佛教的圣地回到北京。旅途最为重要的是，可以看到折叠世界的人生。拉卜楞寺一心求佛的喇嘛，和北京写字间一心求财富自由的北漂。雪山、白龙江和喇叭庙开始褪去，国贸、车水马龙和写字楼回到轨道，比特傻开始了忙碌的工作。

从哪里开始说起呢。比特傻在《天下苦无常损失久矣》中提到：如果我们有了主动的价格发现机制，就能够让Dex中的价格，勾住真实世界的价格。这主动的价格发现机制，就是预言机。预言机能够协助解决Defi世界的主要矛盾。今天说说Defi世界中重要的组件预言机。

典型的预言机项目有Chainlink、Nest和Band。Chainlink是采用节点报价的方式，band是采用layer2快速连续报价。而Nest是报价预言机，完全是去中心化的，其算法十分有意思。每一个项目说清楚都不容易。比特傻今天争取把Nest说完，后续再讲解其他的预言机。

小时候，我听过一个古老的印度传说：「舍罕王要奖赏国际象棋的发明人——宰相：西萨·班·达依尔。宰相对国王说：“陛下，请您在这张棋盘的第1个小格里，赏给我1粒麦子，在第2个小格里给2粒，第3小格给4粒，以后每一小格都比前一小格加一倍。请您把这样摆满棋盘上所有的64格的麦粒，都赏给您的仆人吧！”国王觉得这要求太容易满足了，就命令给他这些麦粒。当人们把一袋一袋的麦子搬来开始计数时，国王才发现：就是把全印度甚至全世界的麦粒全拿来，也满足不了那位宰相的要求。」

比特傻小时候在这个传说中感受到了指数函数的强大。没有想到多年以后，能够在Nest预言机中看到指数函数的应用：在预言机的验证机制上保驾护航。

预言机中的各种角色

在Nest预言机中有三个重要角色，报价者、验证者和调用者。顾名思义，报价者就是报出价格的人。在Nest中，一般所说的矿工指的就是报价者。验证者就是验证价格正确与否的人。调用者一般是调用预言机的应用，比如类似cofix这样的交易所。

朋友们当然明白，报价者报出正确的价格，会得到代币激励。可是如果报价者作恶呢？该怎么办？首先呢，报价者需要用真金白银报价，至少需要10枚以太坊和对应的代币。如果谁对这个价格不服，可以吃单。如果报错价格呢，报价者就会被验证者吃单套利。于此同时，验证者吃单后需要用2倍的筹码重新报价。

当然，恶意的报价者可以持续扭曲价格，重新再次吃验证者的单子。吃完还要提供再次翻倍的筹码。这就像上面的象棋麦粒传说一样，经过几次翻倍，恶意的报价者将会资金不支。并且，恶意报价者在被反复地套利后，会遭受巨大的本金损失。

Nest预言机还有一个有趣的角色，报价轨道所有者。先说报价轨道是什么意思呢？就是单一交易对的连续报价。这连续的报价，在时间线上持续形成，如同在时间线上的轨道。在每一个报价轨道建立之初，要进行拍卖。所有参与拍卖的人，都可以出价，最后价高者得，称为轨道所有者。

那为什么这么多人争相想要称为轨道所有者？成为所有者又有什么好处呢？答：可以获得改轨道所有挖矿收益的5%。轨道所有者不仅仅是轨道的既得利益者，也要肩负起报价轨道的发展，为报价寻找客户—调用者。否则轨道发展不起来，拍卖资金也会打水漂。

参与方式

报价挖矿是大部分人参与的方式。每一次挖矿需要付出什么成本呢？gas费用，这当然不用说了。矿工还需要付出报价金额千分之一的手续费。成本很好计算，算收益就麻烦了。

由于每个区块挖出的token是固定数额，那一次成功的报价获得的token数量取决于报价的区块间隔。再把token数量乘以当前的token价格，就可以得到挖矿收益。这区块间隔呢，也叫做报价密度。报价密度越高的轨道，则挖矿的竞争更为激烈。而一般而言，竞争更为激烈的轨道，所挖出的代币价格往往更好，或者拥有高币价的预期。这是币价和报价密度的博弈。另外一方面，矿工之间在争取报价的过程中，也是动态博弈的。博弈，使得成本和收益变得复杂。

这里提醒下，报价挖矿是需要写脚本的。早期几个散户是可以手动报价挖矿的，密度大一点小一点，操作粗糙也能赚钱。但随着这种报价挖矿越发受到关注，科学家入场了。科学家利用科技代差，搭建服务器、制定策略、脚本执行。瞬间，散户就会被打回石器时代。抱歉，这不是散户的机会，又是科学家的盛宴。

另外一种参与方式，是参加轨道拍卖。轨道拍卖规则简单，连续拍卖5天，最后价高者得。竞拍成功后，即为轨道所有者。而轨道所有者，可以获得5%的轨道收益，成为地主。正是因为收益可期，所以拍卖资金不菲。历史上，HBTC拍出了400万nest的价格、OMG拍出了12万nest、BUSD拍出了36万Nest。这是大户的游戏，小户需要垫着脚够一够。

散户的财富密码

上面说到了，报价挖矿是科学家的盛宴，而轨道拍卖是大户的游戏。那散户是否就没有好的参与机会了？是否就要绝望呢？别着急，我们要深入思考，发现机会。假设你是一个轨道所有者，你不希望看到什么？希望看到什么？对于轨道所有者，当然希望轨道繁荣，坐收渔利。最不希望的就是看到就是轨道枯竭，没人来玩。

轨道所有者希望大家来积极参与轨道报价，就要让轨道的代币有用、有场景。这样大家才会去交易这个代币。交易量起来了，预言机报价的需求也就上来了，轨道也就繁荣了起来。顺着这个思路，我们去观察下各个预言机轨道，去寻找其中的机会。

比特傻前几天提到的财富密码，就是顺着这个思路发掘的。我发现HBTC轨道拍卖能拍出400万nest的高价，其轨道所有者想必具有相当的实力。于是，比特傻就想，HBTC想必会有些独到的场景，包含了某些福利。于是比特傻找到了这个：

这三个池子是Curve上的大饼挖矿池子。Renbtc、Sbtc和HBTC这三币，都是大饼的跨链币。大饼是币王，社区共识第一。但大饼无法直接在以太坊上参与挖矿。那怎么办呢？这中间就产生了很多服务商，知名的有WBTC、Renbtc、Sbtc和HBTC。这些服务商就干一件事情，你给他们大饼，他们锁仓你的大饼，生成对应的大饼跨链币，也就是Renbtc、Sbtc和HBTC这些。无论Renbtc、Sbtc和HBTC都可以参与Defi世界的挖矿。把Defi世界的收益带给囤币党。我们哪天不想挖了，也可以在服务商重新拿回大饼，或者在交易所重新卖回大饼。

一般而言，囤币党挖矿都是无风险池，其收益非常低。从上图我们可以看到，Ren池目前的收益只有1.63%到4.08%，sbtc池目前收益也就3.58%到8.95%。当我们看到，HBTC的当前收益时，发现香啊，居然有12.71%到31.79%。想象下，存入大饼，在享受大饼红利的基础上，还能再有12.71%到31.79%。这个收益是显著高于市场水平的。我们再联想下nest上HBTC轨道所有者的实力。

前几天，我发了个微文，简要说了HBTC在Curve的挖矿。然后，比特傻发现很多人不会操作，不少留言都说在操作上卡主了。这次，我说的细一点。如果你持有大饼，想来挖矿，需要两步。第一步：把大饼兑换成HBTC。目前这一步最常用的渠道是在火币上兑换：

在提现页面，可以看到有两个选项。用户可以选择提现BTC还是提现HBTC。提现HBTC就是把大饼兑换成了HBTC。兑换成功后，开启第二步，去Curve去存币。

在Curve的页面上，连接小狐狸钱包。输入HBTC的数额，然后点击Deposit&Stake in Gauge。挖矿开始了。大家要注意，Curve合约交互的gas费用是比较高的，进去之后要持续挖一阵子，快进快出的摩擦成本是比较高的。

这里还需要解释一个问题，HBTC池子里，HBTC和WBTC两个池子都可以挖矿。用哪一个挖矿比较划得来？

正常的情况下，HBTC和WBTC的价格应该是一比一的。但这里HBTC要比WBTC贵。我们仔细看，HBTC池子，里面已经存入了大概4600个大饼了，目前合计约8200万美金。小一亿美金了，是很大的池子了。池子中，HBTC占比37%而WBTC占比63%。也就是说，HBTC少而WBTC多。在Curve的机制中，为了自动平衡资金池中的资产比例，会自动调节兑换比，让HBTC贵而WBTC贱。所以，用WBTC挖矿，会有额外的摩擦成本。

最后提一下，挖矿收益是12.71%到31.79%这么大的区间，那怎么知道具体挖矿收益是多少呢？其实每个人上来挖矿的收益都是12.71%。当你挖出来很多Crv之后，用Crv去抵押，就能增加自己的挖矿权重，使得自己的挖矿收益上升。此时APY上限就是31.79%。

冷启动与自适应

比特傻在看Nest的时候，想到一个有趣的问题。为什么报价激励是按照区块高度差来激励报价矿工的？这个简单的机制有什么好处呢？项目一开始的时候，热度肯定很低，参与报价的矿工很少。这时候报价密度低，区块高度差很大，挖出来的币的数量很多。这就相当于给了早期矿工相当丰厚的回报，解决了项目冷启动的问题。

今天，我们看到区块链项目，都能够运用自身的经济模型来解决冷启动的问题，这也是区块链的魅力之一。然而这个小小的区块高度差机制，还包含了另外一层意思：动态自适应。矿工竞争激烈，则报价密集，区块高度差减少，故而激励减少。这会导致矿工的竞争烈度降低。反之亦然。这是一种区块层面的自适应系统。

结语

从喇叭庙回来后，比特傻在总结起商业世界很多伟大项目成功的要素。从棋盘上的麦粒，到商业世界的巨擘。其中有一个重要特点：给普通人商业模式。淘宝崛起，海量的普通人可以在上面开店赚钱。微信崛起，海量的普通人可以写文章做广告。以太坊崛起，海量的普通人可以在上面发币。好的项目，会清晰的描绘出一个普通人可以参与的商业模式，让普通人可以看到赚钱的可能性。

Nest的报价轨道机制，让普通人可以拥有报价轨道，参与报价。Defi世界中的价格，是重要的全局变量。Nest给了普通人的商业模式：每个人都可以提供全局变量，并从中获得收益。当然，给普通人商业模式并非项目成功的充分条件。

在这篇文章中，大家学习到了Nest预言机的机制、参与方法和隐藏其中的财富密码。然而，我们目前对预言机的认识还比较粗浅，慢慢来，慢慢来。后续我会更加深入地阐述预言机，带着大家一起探索。

ps.再次提醒，傻哥的实战贴不构成任何投资建议，傻哥自己也只是小资金测试研究。纸上得来终觉浅，绝知此事要躬行。傻哥坚持不推荐任何投资和产品。

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编译者/作者：比特傻

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