链动精灵丨一文解析DeFi是什么

链动精灵丨一文解析DeFi是什么

DeFi，全称为Decentralized Finance，即“去中心化金融”或者“分布式金融”。“去中心化金融”，与传统中心化金融相对，指建立在开放的去中心化网络中的各类金融领域的应用，目标是建立一个多层面的金融系统，以区块链技术和密码货币为基础，重新创造并完善已有的金融体系。

简单易懂：区块链+金融

具体来说它一般是指基于智能合约平台（例如以太坊）构建的加密资产、金融类智能合约以及协议。还有很多人理解的去中心化金融。金融业务没错，但是并没有去中心化的特性，如果用数字货币金融业务，或者开放金融、可编程经济这些词表述这些业务可能要更加准确。

而目前行业对DeFi的定义大概是这样的：

Defi是自己掌握私钥，以数字货币为主体的金融业务。

这个定义包含三个层面的意思：第一是自己掌握私钥，第二是以数字货币为主体，第三是金融业务。

而我们定义中的“各类金融领域的应用”具体是指哪些？目前来讲，DeFi的业务以抵押借贷为主，这也导致了很多朋友形成了“DeFi=借贷”固有思维。DeFi是一个极具潜力的金融市场，也能形成一个相对完整闭环的生态系统。

目前已经发展得比较好的应用形式主要有：借贷-Credit&Lending、稳定币-StableCoins、去中心化交易所-DEX、支付-payment、衍生品与预测市场-Derivative Protocols/Prediction Markets等。

发展较好的这几个应用领域里的项目自然热度也高，目前来说很多已经有了十倍以上的涨幅，短期内需要注意回调风险。这里我们需要做的就是寻找主流应用领域外其他应用领域里还没爆发或者涨幅较小的项目，提前埋伏布局。数字化资产-NFT、预言机-Oracle等等都是不错的选择方向。以以太坊DeFi生态为例，以下是一些项目的应用。

配图来自网络

以数字货币为主体。

Defi是数字货币的Defi，是以数字货币为主体，这一点是毋庸置疑的。

因为当我们说Defi的时候，其实是特指区块链行业，特指数字货币圈，这个圈子里大多数标的都是数字货币，而且都是原生的数字货币，传统的金融涉及的非常少。且目前来说资产数字化和Defi算是两块不同的业务线，关系暂时还不是太大，未来两者都发展起来之后，资产数字化算是Defi的上游或者起点。

先通过资产数字化把传统的资产变成数字资产，让这些资产之间可以进行高效率链上交互，这样他们也就自然而然的变成了Defi业务。

DeFi为什么火了？

DeFi在2020年1月7日的时候成功突破300万大关。

DeFi的发展势头，通过DAppTotal上的锁仓价值趋势图来看，今年年初的时候，DeFi类应用也受到了312黑天鹅的波及，锁仓价值有较大下滑。之后随着币价的回温，DeFi锁仓价值也慢慢回到之前的水平，并且在6月份有了一次爆炸式的增长，用了大约一个月的时间，完成了从1.5亿到3.0亿的翻倍壮举，热度可想而知！

配图来自网络

DeFi爆发的原因：

1.落地应用价值。DeFi是为了解决传统金融弊端而诞生的，目前很多DeFi类应用已经成功探索出了一些基础运行模式，在降低中心化机构的组织作用和中介费用、消除了地域和金融监管限制等方面，也起到了一定的作用。

2.门槛低，利率高。对于圈内人来说，DeFi的参与门槛较低，质押借贷的操作没有什么难度，区块链网络也为参与者提供了更加透明的投资环境。此外，DeFi类应用的存款利率不错，对于长期持币的用户和羊毛党有一定的吸引力，可以类比去年的Staking模式。

3.市场环境。自312黑天鹅之后，虽然行情逐步回暖，但是BTC却经历了两个多月的横盘期。这种大行情下，币圈用户在借贷平台理财的需求得到提升，借贷盘活了存量资金，还吸引了一定的外部资金，在大饼的保持稳定横盘的同时，DeFi类的山寨币便开始了大胆拉盘。

4.市场热点炒作的需要。币圈热点历来逃不脱概念炒作，当前市场可以炒作的热点中，DeFi有市场潜力，有实际应用，再加上金融本身是区块链最容易落地的应用方向，被炒作可以理解。热度起来之后，投机者自然蜂拥而至。

分析过原因之后，再来看DeFi这波行情，是与以往的IEO泡沫不太一样的。虽然目前很多代币价格存在泡沫，但是DeFi行业经过了去年一年的发展检验，里面一些头部应用模式都已经跑通了，团队技术也是不容置疑的。目前需要关注的是，在这波泡沫消失之前，能不能有一些新的技术、更方便的产品出来。在目前币圈的基础上能否更进一步，能否出圈，能否产生一些现象级、入口级的产品。

参与DeFi要怎么做？

要怎么做才能避免错过的行情的同时也不会被埋、被割。其实有了前面两个问题的铺垫，现在再来思考怎么做就会显得简单许多。第一个问题“DeFi是什么？”，你不需要对DeFi这个词说得出多么专业的解释，但是你需要清楚了解DeFi这样的概念具体有哪些细分的应用领域。然后在针对地寻找应用，排除过热或者已经涨幅很大的币种，在一些有潜力还没爆发的领域提早埋伏。已经错过的就错过了，切忌追涨杀跌，踏空总比亏要好的。细心重点布局一到两个潜力币，还没爆发的才是值得期待的。不要总想着每个项目的盈利都能吃到，即使是牛市，能改变资产量级的也往往只是一两个埋伏到的项目。

第二个问题，通过对DeFi火爆原因的复盘探究可以得出一些行业泡沫的看法。目前DeFi 有泡沫吗？有。但是今年的DeFi热点不同于往年，人们有炒作需求，项目团队也有相对成熟的产品和技术，所以泡沫的应该还会持续，相关未爆发的细分方向也会迎来一波行情。至于泡沫还会持续多久，那就得看后市BTC走势以及DeFi的新技术新产品的发展迭代了。此外，防止被埋的最有效措施就是切忌追涨杀跌。

什么是Defi流动性挖矿？

流动性挖矿是defi 广受欢迎的重要导火线。早在一年前，就有很多与defi相关的项目，但真正让defi挖矿成为热点的是流动性挖矿。尽管市场在过去两天经历了大幅下滑，但许多流动性挖矿项目仍有很多好处。那些早期涉足流动性挖矿，且熟悉相关规则，有足够的资金的投资者，赚取了大量资金。

虽然许多人觉得这种流动性挖矿项目模式很难维持，但市场上似乎有无数的接盘人，难道是钱多人傻，还是有其他原因呢？

流动性挖矿是指为了吸引更多的资金参与项目交易，通过发行自己的代币，鼓励人们在自己的资本交易池中提供流动性。与此类似，一些新的购物中心为了鼓励顾客和卖家到自己的购物中心进行交易，将给他们特定于购物中心的折扣票据(或股票凭证)。移动挖矿的主要目的是获得用户和流量，有效地分配自己的代币，从而使项目具有更广泛的社区基础。

无论目前的泡沫、流动性挖矿和token分配情况如何，它都很好地利用了区块链的去中心化的特性，而且具有很强的创新性。那些参与挖矿的投资者，也的确为市场提供了流动性，带来了热度。

DeFi是一种极具竞争力的公司资本分配模式，在降低市场准入壁垒的同时将市场参与者之间的竞争效率提高到了新的水平。加剧竞争的激烈程度，促进良性竞争，从而提高市场效率。DeFi使金融服务建立在一个相对透明的世界，使市场层面的信息对所有参与者都是透明的，这创造了一种信任，同时使实现市场有效性成为可能。与此同时通过区块链加密技术，也保护了个人隐私，这对于市场和个人而言都是有利的。

DeFi有望引领我们进入生产力的下一个时代，每个个体都将被覆盖，并接入一个复杂的金融设施中、被资本赋能。可以想象，如果资本能几乎零摩擦地流动、几乎即时地部署到任何对资本需求最迫切的地方，将会有很大的影响。跟传统金融结合实现新的特性，这是一个非常有趣且值得深入探索的领域。

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编译者/作者：链动精灵科技

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