OCC如何建立加密货币美国（并从灭亡中拯救银行）

在过去的12年中，已经存在1万亿美元的价值。 明天可能多一点或少一点，捐出几千亿美元。 它可能有一天会达到10万亿美元或100万亿美元，或者永远保持在1万亿美元。 甚至可能涨到$ 0。 但无论如何，自2008年以来，基于区块链的金融网络确实实现了1万亿美元的价值并在增长。

如果您是财务顾问或信托公司，则您错过了为客户提供的1万亿美元资本增值。 无论我们如何旋转，核心事实是加密资产在很大程度上是不建议使用的。 信托人尚未将它们分发到大众市场。 相反，它们要么是（1）由散户投资者通过加密货币交易所或去中心化应用程序直接拥有的，要么是（2）被打包并由新买入方基金安全处理的，用于全球最大的捐赠基金和家族办公室。 这意味着零售和大众富裕的投资者正在Coinbase或Binance或MetaMask上为自己做。

CoinDesk专栏作家Lex Sokolin是总部位于纽约布鲁克林的区块链软件公司ConsenSys的全球金融科技联席主管。 以下内容摘自他的金融科技蓝图通讯。

这种模式加入了类似的事实基础的股票交易。 被动式交易所买卖基金资产分配资产如火如荼，部分原因是它们是收费的财务顾问和电线公司的选择，这些公司现在控制着约10万亿美元的资产。 出售多样化，廉价的资产配置作为您的核心投资是一个稳定的市场平衡。 这是逻辑。 这是统计数据。 它是数学的化身。 谁将与比尔·夏普争论？

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但是动物精神（约翰·梅纳德·凯恩斯（John Maynard Keynes）的意思是驱动投资者）是情感和感觉。 动物的精神是叙事和故事。 动物精神是不平等，财富再分配，亿万富翁女巫狩猎和革命。 大量无休止，无可避免的沉重债务使动物精神在呼救。

流行的新闻提要取代了财务顾问或其他引导零售市场做出良好决策的CFA，而是将苹果，谷歌，特斯拉和其他约翰·高特的幻觉带入了平流层。 不要误会我们的意思。 我们和下一个金融科技评论员一样爱机器人。 但是我们很清楚，“群众”并没有得到“建议”。 而且，对于大多数金融专业人士而言，重要的资本增值被误解和误解了，而资本增值巩固了全球尚待建立的下一代万亿美元网络，为全球子孙后代服务。

如果加密货币达到10万亿美元，您的客户将不是您的客户。 提醒一下，美国的M1（货币供应量）总额约为7万亿美元，在互联网泡沫时期纳斯达克市场的科技市值为3万亿美元，曾经开采的所有黄金为8万亿美元，全球外汇储备为10万亿美元，总股权资产总额约为100万亿美元，所有资产类别（包括房地产，艺术品和猪肚）总计达500万亿美元。 因此，疯狂并不因疯狂而疯狂。

OCC白骑士

正是在这种情况下，我们希望您了解货币主计长办公室最近提供的“解释性信函”。 但是首先是背景。

美国的金融法规简直是一字不漏，它源于政治和危机。 回顾过去，采用市场崩溃和银行危机背后的错误的事实模式来创建执行机构，以防止再次发生同样的错误。 银行和投资顾问在不同机构的监督下。 银行不能（通常）向您出售股票，理财经理不能（通常）向您出售银行帐户； 当然，如果将它们打包成一家银行控股公司，也可以。 如果您很大，可以做任何事情。

OCC是美国财政部的一部分。 金融犯罪执法网络（FinCEN）和国税局也是如此。 FinCEN希望确保您不会洗钱，并且知道您的客户/蚂蚁洗钱信息已被充分捕获，可以对美国经济中的货币进行一定程度的主权控制和利用。

OCC有一组不同的目标。 它监督银行，并希望使其安全和具有竞争力。 OCC的现任代理主计官是加密货币经纪公司Coinbase的前首席法律官Brian Brooks（尽管据报道他将很快离开OCC）。 财政部长史蒂文·姆努钦（Steven Mnuchin）怀疑加密货币，而布鲁克斯显然是支持者。 但这不仅仅归结为个性-底层存在结构性，因果关系的复杂性。

尽管美国大约有4,000家银行，并且信用合作社的数量也很多，但其中一些是在OCC之下由联邦特许的，而另一些则是州特许的。 您可以看到，联邦一级受监管银行实体的整体份额徘徊在20％至30％左右。 这产生了一种新颖的张力和几个关键动力。

首先，作为一家银行，可以获得大规模的回报。 花旗和摩根大通（JPMorgan Chase）等联邦政府监管的巨型银行的资产正在膨胀。 国有小型银行的存款正在减少。 其次，金融科技公司（例如Square，SoFi）通过拥有数字分销渠道自然而然地可以用于州内商业。 他们默认也寻求联邦宪章。 这就是为什么OCC在定义特殊用途的金融科技章程时花了那么多卡路里的原因，也是为什么当地社区机构讨厌它。

作为国家机构，OCC与其他国家监管机构（例如英国金融行为监管局或新加坡金融管理局）竞争，以获得最佳的金融监管“产品”。 它必须吸引全球资本和全球人才。 它是从事此类游戏的组织的对手。 因此，您可以将OCC的加密状态视为（1）来自组织DNA的结果或（2）第三方压力对组织的影响。

提出方案（2）的最可信批评家是行业的监管俘获者是安吉拉·沃尔奇（Angela Walch）和蒂姆·斯旺森（Tim Swanson）。 我不想误解他们的论点，因此建议您单击链接。 核心是，他们的关注点集中在影子银行（即“风险”非银行银行业务）以及非专家加密货币开发商与经济政策专家之间的目标不匹配。 州级当局则扮演不同的角色。 他们参加州际竞争（即，纽约比怀俄明州更好吗？），并试图使联邦政府的影响力最小化。 经济上较大的州希望捍卫其目前的地位，包括捍卫其大型银行成分股，而较小的州希望降低转换成本，因此新进入者选择在那里租船。 这就是怀俄明州与凯特琳·朗（Caitlin Long）率先提出银行宪章的原因，该宪章于2020年9月被授予加密交易所Kraken，现在可供其他人使用。

现在，假设您是OCC。 像怀俄明州这样的州已经树立了先例–几乎就像大麻使用合法化或采用其他先进的社会政策一样。 您会看到中国推出了央行数字货币。 您会看到以太坊生态系统拥有250亿美元的稳定币存款。 您会看到美国公司制造以美元计价的数字资产产品，以在全球竞争。 您会看到Facebook和Google试图蚕食您的银行业。 您如何捍卫您的草皮？ 您如何开始一砖一瓦地铺设道路？

这条路去哪儿了？

2020年7月22日，OCC发布了第1170号解释性信，允许各国银行托管加密资产。

2020年9月21日，OCC发布了关于持有稳定币储备的解释性信＃1172。 国家银行可以为客户持有稳定币储备。

2021年1月4日，OCC发布了OCC首席法律顾问关于使用独立节点验证网络和稳定币进行支付活动的观点。 国家银行可以运行区块链节点并使用稳定币进行支付。

即使OCC的字母不是法律的字母，您也可以看到拼图拼图。 他们可以在法庭上受到质疑，也可以由国会通过立法重写。 但是，它们是当今金融业的指南，尤其是持有15万亿美元存款资产的国家银行业巨头。 笔者一触即发，富国银行（Wells Fargo），花旗集团（Citigroup）和摩根大通（JPMorgan）-区块链网络中的加密资产托管人，加密支付公司和矿工。

这对未来意味着什么

请稍等一下，让我们抬起头来看看树林。

银行是附属于主权国家的准公私机构。 中央银行调整货币供应量，以不完全针对通货膨胀，就业和增长。 银行通过将钱借给消费者和企业来创造货币供应的杠杆作用，然后消费者进行流通，存入资金并再次借出。 如今，M1的狭义货币约为6万亿美元，而M2的狭义货币为19万亿美元，约为后者的三倍。 这是为增长提供资金的私营部门杠杆的一个宽松例子。

在加密方面，去中心化金融（DeFi）中也发生了类似的事情。 金钱是由软件及其抵押来支持的，而不是主权力量。 将ETH或其他资产存入Maker时，您铸造了DAI稳定币。 然后可以将其用于购买其他资产，这些资产可以作为抵押进入Aave或Compound的借贷市场以产生收益。 然后，可以对抵押资产进行进一步的结构化或打包成池，以在Yearn或其他地方赚取做市费。 资金被利用和扩张，创造了杠杆。

另请参阅：Lex Sokolin –精明货币经济

比特币和以太币仍然稀缺。 金融业将这些稀有资产用于经济体，以进行（有希望的）生产性投资。

回到银行世界，银行必须保持监管资本缓冲，以“确保”整个系统的稳定性。 有一定比例的资产抵制了系统性崩溃。 要成为传统金融系统中的一个节点，您必须留出资金以防止银行挤兑，并在整个游戏过程中产生某种“信任”。 该资本产生特定的回报，并且必须具有一定的低风险特征。 仅美国银行就有超过1500亿美元的此类资本。

我们认为这里对加密矿工有一个类比和教训。 大多数下一代加密协议使用一些固定的概念，而不是工作量证明的挖掘概念。 无论您是DeFi中的流动资金池提供商，还是在Ethereum 2.0中进行赌注以达成共识，承诺资本的回报都是建立金融服务所需要的回报率。 这些资金在整个网络中产生了信任，在某些情况下还产生了抵押缓冲。 虽然这个比喻并不确切，但是我们在诗歌中听到了押韵。

银行应该是区块链网络的大型矿工或验证者。 他们已经知道该怎么做。 许多加密货币本地人会宣称这将暗示金融业者对该系统进行收购。 太简单了。 这将意味着现有经济体与Web 3.0之间的互操作性。 它将把全球消费者制造商桥接到基于区块链的商业中。

如果您正在注意，OCC打开门已经发生了。

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原文链接：https://www.coindesk.com/building-crypto-america-saving-banks-extinction

原文作者：Lex Sokolin

编译者/作者：wanbizu AI

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