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2个关键指标表明比特币价格不会长期固定在$ 33K以下

2021-01-27 wanbizu AI 来源:区块链网络

在过去的48小时内,比特币(BTC)价格从31,000美元攀升至34,800美元,然后反转方向并跌落了大部分涨幅。 虽然这种3,800美元的下行趋势似乎并不重要,但12%的波动清算了价值6.6亿美元的期货合约。

虽然不太可能在此举背后有确切的答案,但在1月25日,美国总统乔·拜登表示愿意降低1.9万亿美元的刺激计划。 这可能降低了那些购买BTC作为通货膨胀保护或对美元兑主要全球货币贬值的对冲措施的动机。

BTC / USD 4小时图。 资料来源:TradingView

短期图表可能无法反映比特币的看涨态势,但一些衍生品指标和顶级交易者的交易量不足以使价格低于3万美元。

比特币一直在测试30,800美元的支撑位,但多头显示出低于该水平的积极购买行为。 毫不奇怪,MicroStrategy和Marathon Patent Group最近都宣布了大规模的收购。

数据显示,OKEx的顶级交易商一直在大量买入逢低买入,并且期货合约溢价并未反映出买家的过度杠杆作用。

应该记住的是,1月29日的期货到期将使价值49亿美元的期货合约消失,占105亿美元未平仓合约总额的47%。

衍生产品交易所的BTC期货未平仓美元。 资料来源:Bybt.com

尽管最初令人担忧,但这些合同中有很大一部分通常会被展期。 其中包括OKEx的15.3亿美元,CME的8.75亿美元和Binance的8.4亿美元。

当前做多的交易者可以购买长期合约,同时关闭其一月份的期货头寸。 因此,无论处于(或不处于)水下,只要有足够的余量,双方都可以保持下注。

尽管最近的清算规模可能很大,但仅12%的价格波动就不会轻易动摇专业交易者。 考虑到比特币的120%年化波动率,这一假设尤其正确。

为了了解鲸鱼和套利服务台在此期间的定位,应该分析顶级交易者的多空比和期货合约溢价。

顶级交易员买了蘸

真正有效地衡量交易者净头寸的具体方法并不是真正的具体方法,因为他们可能将硬币存放在冷钱包中,或者同时使用多个交易所。

此外,将期权与期货合约结合使用时,仅查看现货和期货敞口几乎不可能解释投资者的立场。

自1月22日以来,顶级Binance交易员保持稳定且平衡的头寸,但他们在1月25日凌晨开始增加多头。这种趋势在1月26日持续,该指标目前倾向于多头13%。 目前,顶级Binance交易者的多空比率仍低于其每月平均水平1.20。

顶级交易者的BTC多头/空头比率。 资料来源:Bybt.com

另一方面,火币的顶级交易商在过去30天内的平均多空比率为0.85,有利于净空头15%。 1月25日,随着比特币达到34,800美元的本地最高价,那些交易者将其净空头增加至25%。 因此,通过正确地交易价格走势,他们可以以较低的价格回购这些合约,目前价格为每月平均水平0.85。

最后,自1月25日以来,顶级OKEx交易员一直在积极购买,导致多空比率达到30天以来的最高水平2.64。 这意味着多头头寸比净负负头寸的顶级交易者多持有164%的头寸。 考虑到这是在BTC从34,800美元跌至31,100美元时发生的,如果市场转为看跌,这些交易者将面临严重的清算风险。

在最近三个下跌期间持有的期货溢价

关于期货溢价,交易者应该期望在健康市场上定期现货交易有10%到20%的年化溢价(基础)。 该指标应与稳定币存款的收益率相当。

只要此指标维持在该范围以下的水平,就应视为警报信号。 另一方面,高于20%的可持续基础表明买家的杠杆作用过大,有可能导致大量清算并最终导致市场崩溃。

3月BTC期货溢价。 来源:NYDIG数字资产数据

上图显示期货溢价振荡接近4.5%,折合成年率看涨22%。 在1月20日BTC价格暴跌之后,该指标回落至3.3%,最近又回落至2.2%,因为BTC测试了其31,000美元的支撑位。 目前12%的年化保费处于中立地位。

更重要的是,衍生品市场没有任何绝望的迹象。 在这种情况下,很容易注意到没有期货合约溢价。

尽管OKEx的多空头寸似乎过高,但总体市场结构远未过度杠杆化。 因此,即使BTC继续其1月4日低于28,000美元水平的崩溃测试,购买者仍有弹药可以抵消短期看跌的趋势。

正如Cointelegraph报道的那样,现在所有的目光都应该集中在1月29日到期的40亿美元期权上,该期权目前有利于多头。

这里表达的观点和观点仅是作者的观点,不一定反映Cointelegraph的观点。 每一项投资和交易动作都涉及风险。 做出决定时,您应该进行自己的研究。

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原文链接:https://cointelegraph.com/news/2-key-metrics-suggest-bitcoin-price-won-t-be-pinned-below-33k-for-long

原文作者:Cointelegraph By Marcel Pechman

编译者/作者:wanbizu AI

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