看北斗加密周报，不用夜观星象 帮你读懂加密规律 PART 01 本周深度主题 No.1 比特币还能买吗 ? 本周全球加密货币总市值突破 1 万亿美元，比特币占比超过 67%。比特币依然是加密市场的旗帜，是普通人进入加密世界的第一道关卡。可是话说，你有多久没有看到灰度买买买的身影了？机构建仓的脚步似乎已经变慢，尽管大 V 们一直不遗余力的花式喊单，但比特币的高价还是让散户难以完成接棒，是时候进行更深入的投资者教育了。 ARK Invest 在 Seeking Alpha 上发布了一篇题为《揭穿常见的比特币迷思》的文章，作为对高盛猛烈抨击比特币投资的回应。作者呼吁对比特币进行健康和有教育意义的讨论。文章对 5 个关于比特币的常见质疑给出了有力解释，可以帮助我们有效梳理比特币宏观投资逻辑。 >>https://www.theblockbeats.com/news/21514 质疑 1: 比特币波动太大，无法充当价值存储工具 蒙代尔不可能三角理论支持了固定汇率制度（货币价格波动低）的观点，也成为了央行制定货币政策的指导方向。该理论指出，当局的经济目标有三种：货币政策的独立性；汇率的稳定性；资本的完全流动性， 这三者只能选其二。
比特币与央行的选择相反，它放弃了稳定的汇率，选择了限制其货币供应增长量和总量（独立货币政策），并且可全球流通（资本流动性）。因此，比特币的价格是供需关系决定的，它的高波动性也就不足为奇了。 随着比特币接受度的增长，比特币的边际需求对总流通量的占比将逐渐减小，比特币的价格波动也将减小。 质疑 2: 比特币存在泡沫 权益类资产价值可通过折现预期现金流量来估值，比特币的估值方式与传统的投资类资产有所不同。比特币的价值的逻辑环是：货币资产会随着其需求的增长而升值，而如果其存在有效的货币资产价值，就会有更多的人对其有需求。换句话说，这就是所谓的「货币是一种共识的信仰」，「货币是有价值的，因为人们认为它是有价值的」。 比特币通常被称为数字黄金，它不仅具备许多黄金的特征，且将这些特质进一步进行了优化。比特币具有的各类货币属性，及其他资产不具备的优势让其成为全球货币的有利竞争者，因此比特币的需求量将至少与黄金相近。然而，目前比特币的市值才不到黄金的 2％。 质疑 3: 比特币的价值将因其分叉而流失 比特币的代码是免费和开源的，每个人都可以复制并创建自己版本的比特币，例如比特现金（BCH）。然而网络价值源于网络效应，而不是代码本身。如果分叉就能获得比特币的价值，就好像只要获得 Facebook 的源代码，就能同时获得其 26 亿用户和 50,000 名员工，这显然是不现实的。 就比特币而言，ARK 认为网络效应不仅包括保护区块链安全的哈希算力，还包括比特币的流动性以及那些支持比特币应用场景的基础设施。而事实上，比特币现金和其他分叉币似乎未能分流比特币的网络效应。 质疑 4: 比特币被不法分子滥用 Chainalysis 的数据显示，非法活动相关的比特币交易数量还不足总交易量的 1％，这可能是由于比特币网络是透明的缘故。事实上，现金交易在非法活动中所占的份额要远高于加密货币。 质疑 5: 比特币过度浪费能源 仅从电力消耗角度来看，比特币在全球范围内比传统银行和金矿开采的能耗要低得多。此外，可再生能源尤其是水力发电在比特币的耗能结构中占很大比例。矿工持续涌向拥有大量可再生电力的地区，释放能源市场，使能源市场也成为无地域化差别的有效市场。最终使比特币的挖矿成为有益活动。 值得一提的是，方舟投资（ARK Invest）是一家专注投资破坏性创新（Disruptive Innovation）的公司，区块链是他们的主要投资主题之一。其 CEO Cathie Wood 被称为“女巴菲特”，过去三年里，Cathie Wood 的基金绩效排名第一，其持续的高回报率打败了 99% 的基金。她曾经在 2002 年网络泡沫后以 10 美元价格投资 Amazon，并在 2015 年以 250 美元价格投资比特币，此外，她还是Tesla 的超级大多头。 _>> 原文作者：ARK Invest 加密分析师
以上文章阐述了比特币的货币属性，以及它的长期投资潜力，但仍然不能解释买点的问题，现在买比特币是不是已经为时已晚？Stone Ridge 创始人在给股东的一封信中给出了他的观点。 历史上绝大多数时间，人类都生活在小小的部落中，与全球各地的其他人类完全没有联系。这种根植于基因的执念让我们坚决地低估现代技术网络效应的力量。 关于投资比特币的风险。就像互联网不存在全球性的「关闭键」一样，比特币也不存在这样的开关。没收风险就更小了，即使不考虑财产权，比特币由私钥控制，而私钥可以存储在记忆里。 比特币是失控的全球性货币超发唯一的后路。不论比特币未来价格上升还是下降，只要相信从现在起美元会相对于比特币贬值，这一深刻认知将带来以比特币为驱动力的金融创新爆炸式增长，比如以比特币计价的寿险服务、以比特币计价的年金服务，这些创新会给比特币引入大量传统金融的资金。 Stone Ridge 是一家市值达 150 亿美元的资产管理公司。2020 年 10 月，Stone Ridge 购入 1 万枚比特币，而这并不是它管理的最大规模比特币资金，另外两只比特币基金规模分别为 1.9 亿美元和 1.4 亿美元。 >> 原文作者：Ross L. Stevens _Stone Ridge Asset Management LLC 创始人兼 CEO。
_ _ 风险提示：机构的分析都是基于长期主义，换句话说，他们用长期主义对抗短期波动的风险。以上仅为内容分享，非投资劝诱。 No.2 板块轮动的下一个热点 NFT 在众多加密行业 2021 年的预测中，不少人认为 NFT 将在 2021 年有重大突破，如韩国区块链投资机构 Hashed 管理合伙人兼 CEO Simon Seojoon Kim 预测2021 年将出现单个 NFT 价格超 30 万美元，DeFi Alliance 的王启奥认为我们或许会在 2021 年经历类似于 2020 年 DeFi 热潮一样的「 NFT 热潮 」，来自 Collab+Currency 的 Stephen McKeon 认为2021 年 NFT 用例将出现爆炸式增长。 本周 Linda Xie 最新推出的博客《NFT 新手指南》，深入浅出地介绍了 NFT 在艺术、游戏和社交三大领域中的新锐进展和成功案例。下面用要点形式罗列文章中的重要概念。 NFT 的资产范围很广，从数字商品（如虚拟世界中存在的物品）到对实物资产（如服装或房地产）的所有权。数字艺术作品和游戏物品，只是一个更大范畴的 NFT 收藏品的子集。新兴起来的社交 Token，也属于非同质化 Token 的范畴。 NFT 可以使所有权更易于细分，你可以拥有它的?部分。 可编程艺术。艺术作品可以结合上链数据，动态更新作品的某些特征或特点。 虚拟空间已经是?个价值数十亿美元的产业了。例如用 NFT 交易土地的虚拟世界 Cryptovoxels。 NFT 可以证明物品的真实性和防篡改性，还可以很容易地验证该物品的所有权的过去历史，?些数字作品可能因为过去谁拥有过它们而更值钱。 游戏领域。去中心化交易市场因为提高了启动和运营市场的效率，可以显著降低交易费用。例如 Gods Unchained 和 SkyWeaver 两款拥有可自由交易卡牌的游戏，可在 OpenSea 公开交易宠物的 Axie Infinity， Dark Forest，探索不同的?星和收集在新?星上的 NFT 神器的 Dark Forest。 社交领域。社交 Token 包含其他类似的术语，比如个人 Token、社区 Token 和创作者 Token。社交 Token 的?个突出例?，是由获得格莱美奖的录音艺术家 RAC，通过 Zora 发?的社交 Token $RAC。启动了这?波社交 Token 新浪潮的工具中有一个是 Collab.Land，它允许创建有 Token 准入门槛的社群。 未来，我们将看到 Token 化传统资产，比如你可以出售某个网站的广告位 Token，并且可以自由交易。这将是数字房地产的一种形式。 乐观地认为，随着时间的推移，我们将看到?个在 NFT 领域的创造?和进行实验的巨浪。
上文中提到的社区代币是最近蠢蠢欲动的一个领域，链闻出品的《社区代币爆发前夜》从创作者经济的崛起讲起，分析了当前互联网经济激励模型对创作者经济的阻碍，引出社区代币的重大意义。 作者指出互联网开始从 Web 2.0 向 Web 3.0 转型，无论是内容创作、音乐发行、平台类基础设施，还是各种不同功用的工具类产品，围绕创作者和社区经济的生态正在逐步完善，社区代币或许会可成为最有潜力对接现实世界的增量市场之一 。 >> 来源：__链闻 No.3 DeFi 研究报告 2020 年最富有创新性和爆发力的领域当属 DeFi，我们看到的大多数 DeFi 总结性文章都编译自投资机构，侧重于逻辑和框架。本周，Odaily 星球日报出品的《2020 开放金融发展报告》从热门事件把握行业发展脉络，让我们如同读历史故事一般去了解整个 DeFi 领域，报告绘制了非常全面的行业图谱（值得收藏），分析了 DeFi 爆发的内因外因、制约 DeFi 高速可持续发展的瓶颈，最后从安全、技术、产品、代币 4 个方面预测了 DeFi 未来的演进方向和行业新机会。 在公众号回复 「图谱」，获得这份强大的 DeFi 行业图谱。或者打开文章链接，保存图片。 1、安全 链上合规的探索。一些头部链上分析企业，不仅在协助监管“整治”行业，也在与监管一道探求更适用于区块链项目的监管方式。 测试与审计的必要性。靠谱的审计机构将积累案例与经验，服务于更多新兴项目。 2、技术 跨链推动生态融合。开发者寻找新底层、迁址新生态将是 2021 年 DeFi 扩大规模的重要方向。 扩容提高区块链性能。以太坊 2.0、波卡、Near，这些扩容方案正在为 DeFi 下一轮爆发铺平跑道。 支撑组件伴随 DeFi 成熟。这些组件包括预言机、检索器、链上身份、链上征信等。 3、产品 固定 / 浮动收益的拆分。面向不同风险偏好，在产品上分拆出短 / 中 / 长期、固定 / 浮动收益等不同类型。 流动性的进一步释放。释放质押资产的流动性。 易用性、UI、客户服务的升级。 业态的集成与多元化。更多传统金融业态被复制到去中心化世界，形态各异的业态有望被集成到同一套服务体系内。 跨领域融合。NFT、游戏、甚至广告领域开始借鉴 DeFi 的挖矿玩法，以增强用户粘性。越来越多的 DeFi 圈外人可能借着游戏乐趣、收藏之心、真实业务需求潜移默化地成为 DeFi 和代币经济的用户。 4、代币 项目方们已经深刻认识到挖矿、空投可以为自己带来流量、用户以及曝光量。2021 年会出现更高级的玩法。 更灵活恰当地应用协议标准。2021 年将有不同种类的代币发掘出 DeFi 还未被大众意识到的新需求。 Odaily 星球日报在本周还出品了另外一篇报告《2020 DeFi 行业全景扫描》，对其绘制的 DeFi 行业图谱中140 个项目进行了介绍，可以说是目前最好的 DeFi 项目黄页（值得收藏），分类清晰，项目覆盖全。 >> 来源：星球日报 PART 02 直击：突发｜政策｜行情 本周政策和监管方面，美货币监理署允许联邦银行使用区块链和稳定币进行结算，以及发行稳定币，这一法规可能会在未来几年对稳定币领域产生积极影响。市场方面，随着比特币价格迅速上涨并创新高，过去一周比特币交易量也创新高。值得注意的是，以太坊兑比特币的一个月隐含波动率达到历史高点，预示 ETH 和 BTC 短期内可能会出现明显分化。 突发及进展 慢雾：DeFi 项目 Pickle Finance pDAI 池被盗资金沉寂 47 天后发生异动，1500 万 DAI 被转移。 Cover Protocol 正式启动新 COVER 代币，目前可供用户认领。 曾遭闪电贷攻击的 Origin 将重新推出稳定币 OUSD。 Ripple CEO：已试图与 SEC 和解，将在几周内做出初步答复。 监管与政策 美货币监理署允许联邦银行使用区块链和稳定币进行结算，以及发行稳定币。 英国关于禁止向散户出售加密货币衍生品的禁令正式生效。 自合法化加密挖矿活动后伊朗当局共关闭 1,620 家非法矿场。 以色列证券管理局：公司发行的代币属于证券型代币，会受到证券法规的约束。 美 FinCEN 将非托管加密钱包报告规则的意见征询截止日期延长至 1 月 7 日。 行情与交易 芬兰海关当局或将卖出 1981 枚比特币，约合 7500 万美元。 公链 Solana 将于 1 月 7 日前后解锁占总量近 8 成的代币，解锁量将是当前流通量 8 倍。 Messari 数据：过去 7 天里比特币真实交易量达 670 亿美元，创历史新高。 以太坊兑比特币的一个月隐含波动率达到历史高点，预示 ETH 和 BTC 短期内可能会出现明显分化。 2020 年 12 月份加密交易所平均网站流量环比增加 20%。 Coinbase 在苹果应用商店排名一周内从 300 名跃升至 30 名。 2020 年加密行业共发生 83 起并购交易，总额近 7 亿美元。 PART 03 基石：投融资｜项目 本周加密领域共发生 10 起私募投融资事件，1 起公募融资。值得关注的是，聚合协议 1inch 于 1 月 9 日开启新一轮流动性挖矿计划，农民可以关注参与。 项目方面最大的的新闻来自 Cosmos，跨链通信协议 IBC 已经完成，这意味着距离互联区块链的愿景又近了一步。此外主打互联网计算机的 DFINITY 主网 Mercury 里程碑上线。 传统金融及大公司方面，继蔚来的乌龙新闻，兰博基尼经销商宣布已支持使用加密货币购车。 投融资 支付基础设施 Eligma 获 400 万欧元融资，估值 5000 万欧元，Bitcoin.com 领投。Eligma 成立于 2017 年，允许本地 / 在线商店通过其网络 GoCrypto 接受即时加密货币支付。 NFT 游戏 My Neighbor Alice 完成 210 万美元融资，NGC 等参投。 可组合性 DeFi 聚合平台 Furucombo 融资 185 万美元，Multicoin Capital 等参投。此前 Furucombo 宣布原生代币 COMBO 的空投方案。 去中心化合成衍生品交易市场 SynFutures 完成 140 万美金种子轮融资，Dragonfly 及 Standard Crypto 领投。 Web3API DAO 获 100 万美元融资，Gnosis 等参投。 去中心化代币兑换协议 Poolz 完成 100 万美元的代币私募轮融资，由 Foundry 和 Genesis Block、7X Ventures 和 Alphabit 等区块链 VC 领投，获得 25 倍的超额认购。 波卡生态上的去中心化基础设施平台 Apron Network 宣布完成种子轮融资，Vega、PAKA 和 NGC 等参投。 全球支付网络 Roxe 获 Zero To First Capital 战略投资，Roxe 可兼容现存金融体系。 农业科技初创公司 Agri10x 从 Omnivore 获得种子轮融资。 公募 / 流动性挖矿 金融隐私公链 Findora 基金会宣布此轮公募总额超过 4000 万美元，70 多个国家或地区数千名通过 KYC 要求的机构和个人参与，公募将较原计划提前结束。此前 Findora 宣布计划于明年一季度实施主网上线 。2020 年 12 月，Findora Foundation 完成数千万美元融资，由加密货币风投公司 Polychain Capital 领投。 1inch 于 1 月 9 日开启新一轮流动性挖矿计划。 Mask Network 将于 1 月 11 日启动 ITO，Layer2 协议 Loopring 为首次合作项目。 项目进展 Cosmos 已发布 SDK V0.40，跨链通信协议 IBC 已经完成，或将于 2 月 1 日在 Cosmos Hub 运行。这意味着距离互联区块链的愿景又近了一步。 波卡测试网 Rococo V1 将于 1 月 11 日开放平行链测试资格注册。 DFINITY 主网 Mercury 里程碑上线，Mercury 是互联网计算机五个里程碑中的最后一个，将 ICP 作为 TCP/IP 的补充互联网协议。 Andre Cronje 公布关于合并或合作项目的进展更新。 dYdX 总交易量超 30 亿美金，Layer2 功能即将上线。 老牌交易平台 ShapeShift 即将引入去中心化交易协议，并减少 KYC。 DODO 公布 2021 产品路线图：将更新 V2、V2.1、V2.5 和 V3 版本。 bZx 宣布正与雪崩协议进行整合，旨在为 Avalanche 的 DeFi 生态系统提供保证金交易、借贷服务。 因缺乏财务透明度，Aragon 12 名相关雇员集体辞职。 去中心化内容发布平台 Mirror 推出最简化可实行产品，可将内容存储至 Arweave Parity 推出「参与彩票」系统鼓励社区参与链上治理，其模块代码已并入 Substrate。 NFT 指数基金 NFTX 正式启动治理代币，并在 Uniswap 上开启 NFTX 和 NFT 指数基金 PUNK 资金池。 以太坊 2.0 质押流动性解决方案 Lido 正式启动治理代币 LDO。 基于 ZK Rollup 的去中心化交易所 ZKSwap 公布经济模型，60% 分配给社区挖矿。 传统金融 / 大公司 兰博基尼经销商：已支持使用加密货币购车。 摩根士丹利已收购 MicroStrategy 超过 10％ 的股份。 Three Arrows 持有的灰度比特币信托总量较半年前增加 85%，当前价值超 12 亿美元。 天桥资本正式推出其比特币基金，最低投资门槛为 5 万美元，当前资产管理规模为 3.1 亿美元。 由洲际交易所推出的加密货币交易平台 Bakkt 欲与空白支票公司 VPC 合并上市，估值或超 20 亿美元。 Coinbase 收购交易执行基础设施企业 Routefire，帮助开发旗下机构产品套件。 美国校园贷 SoFi 正在洽谈借壳上市，估值达 86.5 亿美元。SoFi 于 2019 年末开始支持加密货币交易服务，允许用户在平台上买卖比特币、以太坊和莱特币。 韩游戏公司 Nexon 计划与 Bithumb 股东 Vidente 以 4.6 亿美元的价格合作收购 Bithumb。 北美上市矿企 Marathon Patent Group 完成 2 亿美元融资，该公司计划用这笔资金向比特大陆购买大量比特币矿机。 加拿大上市矿企 Bitfarms 宣布向美国机构投资者私募 2000 万加元，募集资金将用于收购更多矿机，扩大基础设施并改善其营运资金状况。 阿根廷加密交易所 Ripio 收购巴西第二大交易所 BitcoinTrade，金额暂未披露。 PART 04 声音：学术、机构及媒体｜KOL 本周摩根大通发布报告，认为比特币长期目标价格将达到 14.6 万美元，短期指标显示出潜在的泡沫，价格走势具有不确定性。《经济日报》发文提示比特币炒作风险。新晋全球首富 Elon Musk 在 Twitter 上表示不会拒绝比特币支付。 学术、机构及媒体 摩根大通报告：比特币长期目标价格将达到 14.6 万美元。 英国央行行长质疑 Facebook 稳定币项目 Diem 的商业模式。 灰度 CEO：灰度计划在 2021 年推出六种新产品。不仅仅是对冲基金，养老基金和捐赠基金也在寻求比特币敞口，并且这些机构的投资规模正在迅速扩大，越来越多的资金流入灰度比特币信托基金，将导致比特币变得更加稀缺。 a16z 合伙人：若 FinCEN 继续推进加密钱包拟议规则，a16z 将在法庭上提出异议。 经济日报：入局比特币不能盲目。 KOL 特斯拉创始人 Elon Musk：不会拒绝比特币支付。 对冲基金 Miller Value Partners 创始人 Bill Miller：比特币可能取代现金，市场低估了通胀风险。 Vitalik Buterin：Rollup 有望在中短期成为以太坊的关键扩容解决方案。 >>Part 2、Part 3、Part 4 的信息来源：链闻、区块律动、星球日报
推荐阅读 Web 3.0 投资逻辑 暗流涌动的稳定币 2020 加密年度报告 DeFi 的下一个生态高位 关于北斗加密周报 北斗七星由七颗明亮的恒星组成，因为较易辨认，而成为指示方向的重要星群。 北斗加密周报通过解析深度文章和盘点一周要闻，呈现过去一周信息的主旋律，让你快速把握行业脉动。 加小姐姐微信：Zimomo941012，回复「北斗」，和「北斗加密周报」一起用最高效的方式读懂行业动向。 推荐频道 推荐订阅知名 KOL 小毛哥的电报：https://t.me/maocrypto，每日加密世界前沿信息一网打尽，更有一手 Twitter 信息挖掘，不要错过！
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回调后的比特币还能买吗｜ 北斗加密周报 #8
2021-02-15 响指研究所 来源：链闻
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