灰度考虑新增这些加密货币投资产品灰度的选币逻辑能带来哪些启发？

2月23日，比特币在5小时内暴跌7000美元，而且由于近期经济复苏及通胀预期推升美债收益率快速抬升，超高估值的权益资产有调整压力。与高估值资产表现相似，比特币面临阶段性调整风险。比特币见“4”之后，灰度BTC信托的增持力度从比特币突破5万美金之时的基本每日增持数千枚骤降至如今的每日仅增持数十枚。

而本周，规模316亿美元的Grayscale Bitcoin Trust（GBTC）本周暴跌21%，超过比特币18%的跌幅。GBTC相对于标的资产曾经的大幅溢价已消失无踪。这表明，以当前价格买入比特币的需求正在下降。

这些事实显示，在灰度看来，比特币似乎已经不“香”了。

与此同时，灰度昨晚宣布，考虑增加新的加密货币投资产品。当前正在考虑的数字资产包括AAVE、BAT、ADA、LINK、COMP、ATOM、MANA、EOS、FIL、FLOW、LPT、MKR、DOT、RSR、STX、SUSHI、SNX、XTZ、GRT、UNI等。那么，灰度为何转向这20个币种？被灰度看中是否意味着这些币种涨势可期？我们可以从灰度的选币逻辑中得到哪些启发？这篇文章将围绕这些问题展开。

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1.AAVE

这个币种属于流动性挖矿概念板块，AICoin数据显示，这个币种的市值在全球加密资产中排名第19位。

Aave是一个开源的去中心化借贷协议，为用户提供存款和借贷服务。借贷双方用户的存款利率与贷款利率是根据平台借款量和存款量通过算法来计算得到的，并且平台采用Chainlink的预言机来保证抵押物价格的公平性。

火币行情显示，灰度考虑新增这个加密货币产品的消息出来之前，该币种已走出下行通道。这个币种的上涨似乎与这个消息无关。

消息面看，2月20日，Balancer计划将AAVE的流动性采矿上限从3000万美元提高至1亿美元。

4小时K线来看，该币种收线3连阳，上行通道已打开，且目前在BOLL带上轨缩量运行，MACD绿柱增加，快线拐头向上与慢线粘合后向上发散，这代表多头能量日益强化。作为以无抵押借贷为创新点的借贷协议龙头币，该币种短期或将高位震荡，中长期看涨不变。

2.BAT

这个币种属于流动性挖矿概念板块，是Javascript创始人，Mozilla和Firefox浏览器联合创始人Brendan Eich创办的一个用于在广告商和用户之间进行流通的数字资产，用于解决浏览器中的广告展示和用户激励问题。

火币行情显示，该币种已经连收五根阳线，这波连续数日刷新前高的走势在灰度考虑新增这个加密货币产品的消息出来之前就启动了，这个币种的上涨似乎与这个消息无关。

4小时K线来看，该币种在BOLL带中上轨之间运行，MACD绿柱扩大，双线在0轴下方金叉后均向上发散，连收3阳后，或将回调。

3.ADA

这个币种属于公链概念板块。加密货币ADA是卡尔达诺（Cardano）协议的所属货币，卡尔达诺可用于发送和接收数字资金。这种数字现金代表着货币的未来，并使通过加密技术确保安全的快速直接转账成为可能。开发人员将Cardano定位为“第三代区块链”。该平台的主要目标是将Litecoin，比特币和以太坊的所有最佳功能实现为一种加密货币；并通过许多其他创新技术来补充由此产生的混合物。

火币行情来看，2月26日起，该币种实现V字反转，从1.1美金涨至1.36美金，中间几乎没有停下来。这个消息可能是这波涨势的原因之一。但主因或是将原生资产带到Cardano主网上推出这一利好落地。

2月3日，Cardano用来开启Goguen的两个hard fork combinator（HFC）事件中的第一个事件开启，将原生资产带到Cardano测试网进行测试。在2月底，同样的升级将在Cardano主网上推出，将Cardano转变为一个DeFi平台。受此影响，ADA表现强势。

值得关注的是，灰度已经为Yearn Finance （YFI）信托注册了一家有限责任公司，这是这家资产管理公司正在考虑采用DeFi代币的第一个迹象。

4小时K线来看，该币种目前在BOLL带中下轨缩量运行，MACD能量柱已翻红，双线则在0轴形成死叉后持续向下发散。由于该币种已完成一轮三角形盘整，其走势已来到“十字路口”，如果多军暂不发力，或将向下测试1.16支撑位。

加密货币分析师Micha?lvan de Poppe特别看好Cardano，他预测ADA价格可能会在当前上涨中攀升至10美元。

4.LINK

作为DeFi概念板块币种，LINK是基于以太坊区块链的ERC20标准化代币，用于支付Chainlink节点运营商，以便从脱链数据中检索数据，将数据格式化为区块链可读格式，脱链计算以及保证正常运行时间。Chainlink代币作为运行节点的一部分，可防止不良参与者。

火币行情来看，这个币种在灰度宣布考虑新增这一加密货币投资产品消息流出前后一直呈震荡走势，这个消息对这个币种的走势几乎没有影响。

消息面看，Chainlink 团队已宣布，该项目将扩大其Bug赏金计划，为披露关键漏洞者提供100000美元现金或等值LINK。此外，披露关键漏洞者可通过Gitcoin和Hackerone获得Chainlink赏金，这意味着这个项目的安全性或将提升，中长期来看或是利好。

4小时K线来看，该币种近期在BOLL带中下轨之间运行，MACD已红翻绿，双线在0轴下方运行，多空激烈角逐，多方优势非常微弱，低位盘整或将延续。

5.COMP

作为DeFi概念板块币种，Compound是基于以太坊上的一个协议，用于建立基于资产的供求变化，以算法计算得出利率的资金池。资产的供应方和借款人直接与协议进行交互，从而赚取或支付浮动利率。Compound协议试图通过货币市场系统解决流动性问题，并且当前大多数加密货币闲置在交易所与钱包中，资产所有人并没有相应的利息。

Compound 协议治理通证COMP，代表持有者的投票权，社区成员可通过提案、表决对协议进行更改。COMP推出的借贷挖矿激励中，423万枚的50% 将分配给 lenders，50% 将分配给 borrowers，用户可以根据自己资产在所在市场内的占比获得相应比例的 COMP。

Compound是第一个提供无许可借贷池的DeFi项目，用户可以从中获得存款利率。

火币行情来看，这个币种在灰度宣布考虑新增这一加密货币投资产品消息流出前后一直呈震荡走势，这个消息对这个币种的走势几乎没有影响。

消息面暂无利好。

4小时K线来看，该币种近期在BOLL带中上轨缩量运行，MACD已红翻绿,双线已在0轴下方形成金叉，且4连阳已构成上行通道。

从日线来看，该币种却仍在BOLL带中下轨缩量运行，MACD红柱仍在增加，双线在0轴上方死叉后持续向下发散。因此，从小趋势服从大趋势这个角度来说，4小时K线所示由4连阳构成的上行通道或将打破，短期或将震荡下行。

6.ATOM

ATOM属于Cosmos生态，是一个并行网络，各链由诸如Tendermint共识提供支持。在cosmos生态系统中各空间可以相互通信、交易、互操作。Cosmos的愿景是打破区块链之间的障碍，创建一个区块链互联网，成为各种实际使用场景的优先选择平台。

火币行情来看，这个币种在灰度宣布考虑新增这一加密货币投资产品消息流出前已实现V形反转，这个消息对这个币种的走势几乎没有影响。

消息面看，目前，Cosmos 计划起草第 2 阶段白皮书，根据该起草白皮书，Cosmos 提出了父子链共享安全性的机制，父链上（Parent blockchain）的验证者可为一个新的区块链（子链）提供安全保障，验证者会在父链上质押资产 ATOM，其必须在子链上行为正确，一旦在子链上产生恶意行为，都会导致父链上的大幅度削减。此外，Cosmos 的 Hub 自带 AMM 模块。这将提升这个项目的安全性，或是利好。

4小时K线来看，该币种近期在BOLL带中下轨缩量运行，MACD红柱缩减,DIF在0轴下方拐头向上，与DEA将叉未叉，短期或将延续震荡。

7.MANA

Decentraland是一个基于区块链的虚拟世界平台，旨在为去中心化的开源项目解决平台商赚取中间平台利润的问题，从而达成内容创造者和游戏玩家之间的低价格支付模式；项目使用区块链技术去获取并转移虚拟产权，并让用户永久性持有这些虚拟产权，甚至对其进行经营，为自己的内容创造获取利润；没有中介费用的存在，这是Decentraland最大的特性。

作为这个项目的代币，MANA属于NFT板块。

火币行情来看，这个币种在灰度宣布考虑新增这一加密货币投资产品消息流出前已出现V形反转，这个消息对这个币种的走势几乎没有影响。

消息面暂无利好。

4小时K线来看，该币种近期在BOLL带中下轨缩量运行，双线走势偏黏合，目前多军空军陷入拉锯战，短期来看低位震荡或将延续。

8.EOS

这个币种属于公链概念板块。在使用以太坊时转账时需要支付一定的燃料费gas，而EOS拥有一定的通胀特性，通过每年增发最多5%的EOS来奖励超级节点，这样，用户在交易时就不需要向节点支付矿工费用。对比以太坊拥堵时动勿几十元甚至上百元的矿工费，这对于用户来说颇具吸引力。

火币行情来看，这个币种在灰度宣布考虑新增这一加密货币投资产品消息流出后在底部打转，这个消息没有提振这个币种。

消息面，EOS新资源模型已在主网激活，这个可能是个利好，因为这改善了资源分配。

4小时K线来看，该币种近期在BOLL带中下轨缩量运行。由于目前属于多空激战情况，短期这个币种或将延续低位震荡，但中长期来看，在EOS新资源模型已在主网激活这一消息影响，或将小幅上涨。

9.FIL

这个币种属于去中心化存储概念板块。Filecoin是IPFS上的一个代币，而Filecoin就是通过贡献闲置的硬盘来作为奖励矿工的一种方式。Filecoin采用了一种全新的算法（工作量证明），简单的来说，你拥有的硬盘容量够大，那么你获取的Filecoin奖励就越多。

火币行情来看，这个币种在灰度宣布考虑新增这一加密货币投资产品消息流出后在底部打转，这个消息没有提振这个币种。

消息面看，在Github上的Filecoin社区中，有一个以“Network v10 Upgrade”为主题的论讨，其中谈到在区块高度达到550321时，Filecoin网络将升级至Lotus v1.5.2版本，以平均30秒一个区块来计算，此次升级为UTC时间3月3日，北京时间3月4日。

这将是Filecoin官方首次采用链下验证的方式进行验证，对于素有“完美主义”的Filecoin官方而言，采用链下验证的方式想必是深思熟虑、经过多方探讨之后所做的决定。

“链下验证”的采用，充分体现出Filecoin官方致力于降低gas费用，不断为矿工创造更好挖矿环境 的信心和决心。

Filecoin官方如此计划周祥的推进链下验证，想必“醉翁之意不在酒”，当此次作用于时空证明的链下验证被证实为可行，那么，Filecoin网络最为耗费gas费用的P2和C2或将采用线下验证的方式，如此一来，整个Filecoin网络的gas费或将能从根本上得以大幅降低。

4小时K线来看，这个币种在BOLL带中下轨运行，目前也属于多空激战的情况，短期来看仍将延续震荡走势。中长期来看，Filecoin网络的gas费降低或将使更多资金入场，或将提振这个币种。

10.FLOW

FLOW是NFT平台龙头币，也是始终可用于Flow网络顶部的应用程序和游戏的令牌。

火币行情来看，这个币种在灰度宣布考虑新增这一加密货币投资产品消息流出前已经实现V字反转，这个消息没有提振这个币种。

消息面暂无利好。

4小时K线来看，这个币种在BOLL带中上轨缩量运行，MACD绿柱增加，双线相继测试0轴上方，跌势或将继续放缓。

11.MKR

MakerDAO是以太坊上的去中心化自治组织和智能合约系统，提供以太坊上第一个去中心稳定货币Dai。DAI是有数字资产抵押背书的硬通货，和美元保持1:1锚定。MKR是Maker系统的管理型代币和效用代币，

用来支付借Dai的稳定费用以及参与管理系统。与Dai稳定货币不同，由于其独特的供给机制和在Maker平台上的作用，MKR的价值和整个系统的表现息息相关。去中心化稳定货币Dai在抵押贷款、杠杆交易、避险保值、国际汇款、供应链和政府公开记账方面都有关键的应用。

火币行情来看，这个币种在灰度宣布考虑新增这一加密货币投资产品消息流出后维持窄幅震蛋走势。这个消息没有提振这个DeFi概念板块币种。

消息面暂无利好。

4小时K线来看，这个币种已运行至BOLL带中上轨，MACD绿柱已经增加，双线在0轴下方形成金叉后向上发散。然而，值得注意的是，该币种在连收三根阳线后呈现十字阴线，或将呈倒V字形态，短期下行压力犹存。

12.DOT

Polkadot将会实现一个完全去中心化的互联网，用户拥有完全控制权力。它构想的互联网是每个人的身份和数据是由自己来掌控 – 不受从任何中央机构的影响。

火币行情来看，这个币种在灰度宣布考虑新增这一加密货币投资产品消息流出前就有一定涨幅。由此可见，这个消息跟这个币种走势无关。

消息面上有两个利好。

第一个利好是，灰度已经为DOT信托注册了一家有限责任公司，这是这家资产管理公司正在考虑采用DeFi代币的第一个迹象。

第二个利好跟波卡平行链进展有关。波卡创始人Gavin Wood博士接受采访时表示，平行链测试网已经在两个月前推出，正在慢慢地接入平行链团队，目前还在运行测试。之后在对代码运行测试比较满意的时机，波卡官方就会把它上线到 Kusama 网络，一同推出的还有 Kusama 拍卖，就是插槽拍卖和众贷系统。这样大家就可以通过 Kusama 权益持有系统（Kusama stake holding ecosystem）支持他们最喜欢的平行链，也许还可以收获一些平行链团队对他们的支持所提供的奖励。与此同时，波卡官方已经聘请一家外部审计公司，在开发新代码的过程中对所有新代码进行调整，一旦审计公司觉得安全了，波卡官方就会把它部署到 Polkadot 上，这个工作暂定目标是在本季度末完成。

4小时K线来看，这个币种在BOLL带中上轨缩量运行，MACD已经红翻绿，双线在0轴下方金叉并向上运行，有望进入0轴上方。短期多空拉锯，窄震或将延续，中长期涨势可期。

13.RSR

这个币种属于DeFi概念板块币种。Reserve旨在建立一个稳定的，分布式的稳定币和数字支付系统，其稳定币具有结合需求自我调节供给，以及拥有100％或更多链上抵押品支持的特性。Reserve稳定币是基于Reserve Protocol的代币，也是ERC20代币，它由一个称为保险库的资产储备池支撑可赎回的价值。

消息面暂无利好。

4小时K线来看，这个币种在BOLL带上轨缩量运行，MACD绿柱扩大，快线在与慢线黏合之后向上运行至0轴上方，或将高位震荡，且上涨动能犹存。

14.SNX

这个币种属于DeFi概念板块币种，对应的项目Synthetix旨在构建去中心化和无信任网络。Synthetix Network Token（SNX）代币支持多种综合资产，包括：与美元挂钩的法定货币、贵金属、指数甚至其他加密货币。

火币行情显示，这个币种在灰度宣布考虑新增这一加密货币投资产品消息流出前后一直在震荡，这个消息跟这个币种走势几乎没有影响。

消息面看，Synthetix宣布了由风险投资公司Paradigm，Coinbase Ventures和IOSG领导的1200万美元的融资。这些基金直接从DAO财政部购买了SNX代币，并将“提供流动性，参与Synthetix治理流程，并帮助将机构级参与者纳入生态系统”。机构参与者入场在中长期看或是利好。

4小时K线来看，这个币种在BOLL带中上轨缩量运行，MACD已红翻绿，双线在0轴下方金叉，多空激战之下，或将震荡上行。

15.XTZ

XTZ是老牌公链。

Tezos是一个可以自我修复的区块链，可以随着时间的推移自我升级。利益相关者可以就协议的修正案进行投票，不仅限于对提案达成共识的任何因素。就像以太坊一样，Tezos支持智能合约，并提供一个平台让其他人在其上建立去中心化的应用程序（Dapps）。

火币行情显示，这个币种在灰度宣布考虑新增这一加密货币投资产品消息流出前后一直在震荡，这个消息多这个币种走势几乎没有影响。

消息面暂无利好。

4小时K线来看，这个币种在BOLL带中下轨之间运行，MACD绿柱有增加之势，MACD均在0轴下方。由于多头发力在即，该币种或将震荡上行。

16.GRT

这个币种属于Web3.0 概念板块。对应项目The Graph最初发行了100亿个GRT代币，每年以3％的通胀率发行新代币，用于支付索引奖励。The Graph还有一种代币销毁机制，预计销毁规模约为协议查询总费用的1％，这个项目被称为“区块链上的百度”。

火币行情显示，这个币种在灰度宣布考虑新增这一加密货币投资产品消息流出前后一直在震荡，这个消息对这个币种走势几乎没有影响。

4小时K线来看，这个币种在BOLL带中下轨之间缩量运行，MACD已红翻绿，双线金叉，空军已经入场，或将与暂占上风的多军交锋，短期或将延续震荡。

项目愿景方面，The Graph核心团队旨在通过在未来启动链上治理（即The Graph Council）来进一步分散协议的权力。随着去中心化程度增加，这个币种的中长期走势可关注。

17.UNI

这个币种属于DeFi概念板块，AICoin数据显示，该币种目前市值在全球加密资产中排在第12位。

火币行情显示，这个币种在灰度宣布考虑新增这一加密货币投资产品消息流出前后一直在震荡，这个消息对这个币种走势几乎没有影响。

4小时K线来看，这个币种在BOLL带中下轨之间缩量运行，MACD绿柱初显，双线在0轴下方运行，目前偏黏合，空军已经入场，多空博弈难免，或将震荡下行。

项目情况方面，Uniswap是一种基于以太坊的协议，旨在促进ETH和ERC20 代币数字资产之间的自动兑换交易（V2版本发布后支持任意ERC20交易对）。Uniswap完全部署在链上，任何个人用户可以自由存入代币进行兑换，可以自由提取，没有中心化交易所的注册、身份验证和提取限制。

由于交易费直接流向金库，而不是直接流向代币持有人，因此，UNI对长期投资者更具吸引力，他们更喜欢“在早期在资金库中积累资本”。

从项目特色来看，长期看涨不变。

18.YFI

Yearn.finance致力于为更广泛的投资者部门简化DeFi投资和诸如收益农业的活动。该平台利用各种定制工具充当DeFi协议（如Curve，Compound和Aave）的聚合器，从而使那些使用加密货币的人获得收益。yearn.finance的目标市场是没有时间从头研究日益复杂的DeFi现象或希望优化回报的投资者。

YFI是这个项目的代币，属于DeFi概念板块的龙头币。

火币行情显示，这个币种在灰度宣布考虑新增这一加密货币投资产品消息流出前后一直在震荡，这个消息对这个币种走势几乎没有影响。

值得注意的是，灰度已经为Yearn Finance （YFI）信托注册了一家有限责任公司，这是这家资产管理公司正在考虑采用DeFi代币的第一个迹象。

4小时K线来看，这个币种在BOLL带中上轨之间运行，MACD绿柱增加，而双线则在0轴下方金叉后向上运行。三连阳之后，空军开始入场碾压多军，多空或将一决高下，下方压力犹存。

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从上文可知，虽然灰度考虑新增这些加密货币投资产品，表明灰度对这些币种有兴趣，但这不意味着这些币种的走势与灰度的这个想法有啥关系。

灰度考虑新增的这些加密货币投资产品中，DeFi板块的币种多达8个，公链、Cosmos生态、波卡生态、去中性化存储、流动性挖矿、NFT这些概念币种也有关注，这在一定程度上表明，灰度对DeFi板块非常有兴趣，对流动性挖矿、波卡生态这两个板块比较有兴趣，而这些板块的龙头币今年的表现都比较强势。

此外，从这些币种的项目情况、消息面看，左右这些币种走势的主因是项目的创新之处以及主网上线这类的实质性利好消息。由于目前这些币种基本都呈震荡走势，所以关注技术面的意义相对不是太大。

虽然目前灰度只是表达了对这些币种的兴趣，并未有实质性的持仓行动。不过，如果未来灰度能将新增这些投资产品的想法转化成实际行动，中长期来看，或多或少是利好，毕竟这就意味着在比特币身上上演的”机构牛“或将在一定程度上“复制”到这些币种。

所以，相关的后续消息值得关注。

对普通投资者来说，Cosmos生态、波卡生态、流动性挖矿、DeFi这些灰度关心的币种是可以适当关注下的，毕竟灰度的选择代表机构资金的选择。从马太效应来说，资金总是流向预期收益高的币种。

XMR

XMR属于隐私币板块。作为一个创建于2014年4月开源加密货币，它着重于隐私、分权和可扩展性。相比比特币及其分叉，Monero具有更高程度的匿名性。

火币行情显示，3月1日，该币种已从1956美金涨至2125美金，或与灰度考虑新增这个加密货币产品有关。

消息面暂无利好。

4小时K线来看，这个币种在BOLL带中下轨之间运行，MACD绿柱缩减，且交易量大幅减少，下方空间值得关注。

SUSHI

SushiSwap允许用户通过staking UniswapV2上的主流LP代币，挖掘治理代币SUSHI。

火币行情显示，灰度考虑新增这个加密货币投资产品消息流出之后，这个币种就开启5连涨，由此可见这波涨势可能与被灰度“点名”有关。

消息面看，这个币种最大的看点可能是区块奖励减少。

官方消息，SushiSwap已执行月度减产，目前产出速度已降至每区块40 SUSHI，而且4月区块奖励将降至每区块30 SUSHI。然而，这次的区块奖励减少没有给SUSHI带来太大的提振作用。

4小时K线来看，该币种目前在BOLL带中上轨之间运行，MACD背离，5连涨后或将回调。

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从上文可知，虽然灰度考虑新增这些加密货币投资产品，表明灰度对这些币种有兴趣，但这不意味着这些币种的走势与灰度的这个想法有啥关系。

灰度考虑新增的这些加密货币投资产品中，值得注意的是，在Grayscale的关注清单中，Aave、Compound、MakerDAO、Reserve Rights、Sushiswap、Synthetix、Uniswap和Yearn.Finance等DeFi领域的著名数字资产占据了超过三分之一的份额，公链、Cosmos生态、波卡生态、去中性化存储、流动性挖矿、NFT这些概念币种也有关注，这在一定程度上表明，灰度对DeFi板块非常有兴趣，对流动性挖矿、波卡生态这两个板块比较有兴趣，而这些板块的龙头币今年的表现都比较强势。

此外，从这些币种的项目情况、消息面看，左右这些币种走势的主因是项目的创新之处以及主网上线这类的实质性利好消息。由于目前这些币种基本都呈震荡走势，所以关注技术面的意义相对不是太大。

Grayscale首席执行官Michael Sonnenshein表示，“我们渴望扩大我们的产品种类，以更好地服务于我们的投资者。数字货币领域正在不断发展，我们寻求寻找大胆、有趣和创新的机会，以满足我们的投资者对这一新兴资产类别的差异化投资需求。”

他强调，“我们可能不会将这些资产中的每一个都变成我们的投资产品。但作为一家一直站在连接传统金融体系和新的、数字货币驱动的金融体系的先锋的公司，我们认为我们有责任向投资者介绍这个领域更多的多样性。”

不过Grayscale也表示，创建一个与Grayscale已经提供的投资产品结构类似的投资产品的过程需要进行大量的审查和考量，并受制于大量的内部控制、足够安全的托管安排和监管限制。因此，其不保证上述清单中列出的资产都能有相应的投资产品推出。

虽然目前灰度只是表达了对这些币种的兴趣，并未有实质性的持仓行动。不过，如果未来灰度能将新增这些投资产品的想法转化成实际行动，中长期来看，或多或少是利好，毕竟这就意味着在比特币身上上演的”机构牛“或将在一定程度上“复制”到这些币种。

所以，相关的后续消息值得关注。

对普通投资者来说，Cosmos生态、波卡生态、流动性挖矿、DeFi这些灰度关心的币种是可以适当关注下的，毕竟灰度的选择代表机构资金的选择。从马太效应来说，资金总是流向预期收益高的币种。

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编译者/作者：白说区块链

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