Robinhood-GameStop Saga佐证了DeFi作为替代系统

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Terraform Labs（TFL）的联合创始人兼首席执行官Do Kwon

在一个现实世界的故事中，经济拮据的年轻人试图从富人那里窃取（对冲资金）并向穷人（妈妈的地下室里的那个家伙）捐钱，这让人回想起罗宾汉的故事，尤其是当罗宾汉是家用品牌时互联网青年使用的交易应用程序的名称。 仅在这一次，罗宾汉的故事充斥着模因，互联网和一个分散的社区，他们渴望表现出对华尔街的蔑视。

在2021年1月下旬，Reddit上GameStop（GME）和AMC股票的大规模促销使他们的股票价值飞涨到了同温层。 一开始的模因很快就变成了年轻的千禧一代和Z代交易者的社交媒体狂热，他们试图通过持有GME股票的空头头寸清算对冲基金。

当股票交易应用程序Robinhood有争议地限制GME和AMC股票的交易时，像Melvin Capital这样的对冲基金损失了数十亿美元。由于Robinhood与某些对冲基金的关系，这一决定现在正在受到审查。 GameStop和AMC股票重新回到公开市场，但这并未阻止美国众议院金融服务委员会举行听证会，听取Robinhood，Citadel，Melvin Capital和Reddit的首席执行官的证词，以及与MGM达成电影协议。

Robinhood-GameStop传奇被认为是好人与坏人的故事，双方都声称是受害者。 但是，它的细微之处远不止于此。 通常，在这种情况下，需要花费大量的时间才能意识到替代方案的价值。 在这种情况下，采用分散式金融（DeFi）。

Robinhood和GameStop揭示了传统金融中的裂缝

对于那些在无理的区块链上运行的应用程序，心灰意冷的投资者第一次有了替代传统金融系统中普遍存在的问题的选择。 它被称为分散式金融或DeFi，因为互联网的精通加密技术的人都将其称为“分布式金融”。

DeFi拥有分散化技术的强大功能，这些功能强调了比特币，以太坊和Terra等公共区块链，DeFi不仅是不可替代代币（NFT），杠杆式狗狗币交易和硬币部落的绰号。 DeFi可能会产生很大的噪音，但是如果您不做任何准备，那么不久的将来，金融界将会发生巨大的变化，这对普通的Joe来说是净收益。

从高层次上讲，DeFi指的是构建在具有表现力的智能合约功能的以太坊和Terra等公共区块链之上的大量金融应用程序。 DeFi应用程序的范围从货币市场到交易所和保险衍生产品，但它们都保持着一个共同的主题-去中心化。

但是，为什么选择传统金融（TradFi）服务的DeFi类似物？

因为区块链的去中心化，可访问性和透明性的下游优势是多方面的，并且可以在整个财务范围内有意义地改善服务。 DeFi的精神是使获得金融服务的途径民主化。 这包括支付，交易，资产管理，保险，衍生工具或其他金融原语。

对于世界上数十亿无法使用简单银行帐户的人来说，这是一项强大的发展，有助于在全球范围内释放大量死资金。

使用DeFi只需点击几下鼠标，Alice就可以进入交易所，货币市场，支付应用程序，保险平台或期权市场，而不会受到审查审查，繁琐的KYC / AML流程或延迟期限的威胁。 Alice从DeFi中的A点到B点的整个过程是无缝的。 她可以随时存入和提取资金，并一时兴起地在不同的应用程序之间转移资金-她所需要的只是互联网连接。 更不用说一切都是透明的，这意味着爱丽丝可以观察她正在使用的应用程序的源代码，甚至可以实时观察区块链上的交易，从而可以在此过程中洞悉市场洞察力。

在2008年不可避免的金融灾难之前，不再有不透明的次级抵押贷款CDO像银行之间的土豆一样乱扔。不再有基于信贷的金融获取花园。 不再有阻碍创新的封闭源技术。

但是，也许DeFi最重要的两个好处（即您经常听到DeFi传教士拥护的奇怪术语）是可组合性和耐审查性。

在DeFi中，Robinhood决定停止膨胀的GameStop和AMC股票交易的情况通过减少集中的少数群体的力量而得到改善。 这是权力下放的副产品，通常称为抗审查性。 例如，在以太坊上运行的DeFi应用程序一旦部署到主网上，就不能“停止”，只能通过用户的社区治理（通常是应用程序的涉众）来更改。

DeFi应用不受任何单一实体的控制。

应用于Robinhood方案的抗审查性（以及社区治理）的潜力体现在诸如Mirror和Synthetix的合成资产协议中。 例如，由于Robinhood对其申请拥有完全控制权，因此可以自行决定停止买卖GME之类的特定股票。 相比之下，未经社区（即用户）同意，不得将在以太坊上运行的Synthetix之类的应用程序上的合成资产除名。 当在区块链上运行时，合成资产（即“合成器”）仅通过称为oracle的计算机程序和良好的老式套利来跟踪真实世界资产的价格。

举一个更令人发指的例子，在GME / Robinhood形势刚发生之后，镜像协议社区（一个像Synthetix这样的合成资产平台，但建立在Terra而不是以太坊上）建议在DeFi应用上将GME和AMC合成股票列为对当前局势的一种实物回应。 镜像的GME（mGME）和镜像的AMC（mAMC）均通过了社区治理流程，正式将Mirror上的综合股本敞口添加到了几天前由Robinhood审查的两项资产中。

但是，合成器从技术上讲不提供股权，仅对持有人应用市场价格敞口。 这就是另一个奇怪的术语，即可组合性。

持有mGME可能并不能完全反映为股权，但是DeFi中可组合性的潜在功能极大地削弱了针对合成器的反驳。 您会看到，可组合性是DeFi提高资产生产力，可访问性和灵活性的一种方式。 我们称其为金融的货币乐高积木。

例如，可以在Terra，以太坊和Binance链上使用Mirror上称为mAssets的合成资产。 它们可以作为抵押品存入货币市场以进行交易

但是，暂时回到TradFi中的股权所有权时，所有权的主要好处之一就是如果股权产生现金流量。

好吧，DeFi也涵盖了这一点。 实际上，在Mirror上，用户可以通过向货币市场提供流动性，创建mAsset并将mGME合并到流动性池中来获得高的APR，从而创建与mGME一样的产生收益的合成器。 这就是可组合性的力量，它将金融体系结构转变为可插拔的货币乐高积木，可维持基础区块链的优势。 即，抗审查性，透明性和自保性是权力下放的副产品。

欢迎来到金融的未来。

DeFi下一步要去哪里？

极化事件通常是了解已建立规范的绝佳晴雨表，并且在金融界，DeFi应用非常适合满足对使普通投资者有能力的工具不断增长的需求。

Robinhood争议引发的势头似乎也在影响美国的最高监管机构。 SEC专员Hester Peirce最近呼吁对DeFi进行法律澄清，以实现持续创新。 她引用了Robinhood首席执行官最近在美国众议院金融服务委员会上的证词，分享了他的观点，即可以利用区块链技术对财务进行有益的改进，例如实时结算。

Peirce说，这激发了DeFi中许多人的希望，“ DeFi的民主化，开放访问，透明性，可预测性和系统弹性的承诺正在吸引人。” 在监管者和创新者经常发生争执的世界中，对DeFi变革能力的认可可能是整个加密货币领域真正的拐点。

鉴于裂痕在传统金融中变得越来越明显，因此DeFi的增长不会很快停止。 在发展中国家，扩大对互联网连接设备的访问将进一步促进DeFi的吸引力。 全球17亿没有银行账户的成年人是一个巨大的，尚未开发的用户群。

无论技术知识如何，随着DeFi协议的使用变得更加容易，我们将看到DeFi的采用率甚至更高。 作为参考，尽管去年的用户体验乏善可陈，并且阻碍了理解的技术壁垒，但流入DeFi的资金却超过了400亿美元（以TVL衡量）。

DeFi与数字经济的结合正在使知识和金融服务的普及化，因此，我们将在缩小全球财富和机会差距方面取得真正的进步，这只是时间问题。 Robinhood的情况只是点燃了保险丝的火花—备受瞩目的事件，暴露了DeFi解决的TradFi中的空白。

现在，要说服人们采取行动，并基于透明性，包容性和赋予小家伙权力，迁移到金融基础架构。 我们从经验中知道华尔街绝对不会，所以为什么不借机使用DeFi？

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原文链接：https://coincodex.com/article/10943/robinhood-gamestop-saga-sheds-light-on-defi-as-an-alternative-system/

原文作者：Do Kwon

编译者/作者：wanbizu AI

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