关于基金的那些事儿

基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管、基金管理人管理和运用，从事股票、债券等金融工具的投资，以获得投资收益和资本增值。

几个基础概念

①基金发起人：是指以基金的设立为目的，并采取一切必要的步骤和措施来达到设立目的的人。一般指法人。

②基金管理人：是指受某一家基金委托管理和运用基金资产的基金管理公司。基金管理人必须由专业的基金管理公司担任。

③基金托管人：为充分保障投资者权益，防止信托资产被挪个他用，一般都规定凡投资基金均设立基金托管人或保管机构。在我国基金托管人由合格的商业银行承担。

④基金投资人：是基金股份或受益凭证的持有人，也是基金的受益人，通过买入基金，成为股东并按事先约定的条件向基金公司缴纳一定的费用。基金投资人享受证券投资基金的收益，也承担亏损的风险。

基金的特点

①专业化管理

②分散投资，降低风险

③获得规模效益，降低投资成本

④投资起点低，限制少

⑤独立保管，安全性高

⑥买卖方便，灵活性高

两者之间的区别

内容

封闭型基金

开放型基金

存续期限

通常有固定的封闭期

随时可向基金管理人赎回

发行规模

有规模限制

没有规模限制

交易方式

存续期内不能赎回，只能在证券市场上出售给第三者

可在首次发行结束一段时间后，提出赎回申请。

价格计算标准

受市场供求关系影响，并不必然反映公司净资产。

取决于基金单位净值的大小。

投资策略

基金单位数不变，资本不会减少，宜长期投资。

为应付投资者赎回兑现，必须保持一定的资产流动性。

信息披露

不需要每天公布资产净值不直接接受基金的申购和赎回

每日公布资产净值

按投资对象的分类

股票基金

股票基金投资对象主要是股票，股票基金的风险主要来自其所投资的股票价格的波动上，在出现多头市场时，股票基金所投资的股票成长较快，因而基金发展前景也看好；在出现空头市场时，因所投资的股票价格下跌损及基金本身，基金面对的风险就大些。

债券基金

债券型基金，是指发行基金所筹集的资金，主要投资于可流通的国债、地方政府债券和公司债券等的债券投资基金，它以追求固定的收益为投资目标。

货币市场基金

货币市场基金（Money Market Fund)是投资于货币市场工具的基金。

货币市场工具是指大公司、银行或其它金融机构需要短期现金、在货币市场中借贷资金时所使用的信用工具。

今年以来，我国新成立的新基金总数为313只，发行总规模达到了9509.61亿元，离破万亿已经不远了，平均发行份额也达到了30.38亿。但与此同时，目前新基金的业绩却并不尽如人意。仅统计今年成立的产品，据wind显示，截止3月14日，最高的亏损程度已经超过了20%。市场起来，投资者热情高，大家都想通过新发基金多增加点规模，但规模上去了，不代表业绩也能上去。

对于投资者来说，如何通过基金的投资策略组合，实现投资收益呢？

固定比例投资策略

即将一笔资金按固定的比例分散投资于不同种类的基金上。当某类基金因净值变动而使投资比例发生变化时，就卖出或买进这种基金，从而保证投资比例能够维持原有的固定比例。这样不仅可以分散投资成本，抵御投资风险，还能见好就收，不至于因某只基金表现欠佳或过度奢望价格会进一步上升而使到手的收益成为泡影，或使投资额大幅度上升。

适时进出投资策略

即投资者完全依据市场行情的变化来买卖基金。通常，采用这种方法的投资人，大多是具有一定投资经验，对市场行情变化较有把握，且投资的风险承担能力也较高的投资者。毕竟，要准确地预测股市每一波的高低点并不容易，就算已经掌握了市场趋势，也要耐得住短期市场可能会有的起伏。

顺势操作投资策略

又称“更换操作”策略。这种策略是基于以下假定之上的：每种基金的价格都有升有降，并随市场状况而变化。投资者在市场上应顺势追逐强势基金，抛掉业绩表现不佳的弱势基金。这种策略在多头市场上比较管用，在空头市场上不一定行得通。

定期定额购入策略

不论行情如何，每月（或定期）投资固定的金额于固定的基金上。当市场上

涨，基金的净值高，买到的单位数较少；当市场下跌，基金的净值低，买到的单位数较多。如此长期下来，所购买基金单位的平均成本将较平均市价为低，即所谓的平均成本法。平均成本法的功能之所以能够发挥，主要是因为当股市下跌时，投资人亦被动地去投资购买了较多的单位数。只要投资者相信股市长期的表现应该是上升趋势，在股市低档时买进的低成本股票，一定会带来丰厚的获利。

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编译者/作者：喵喵说链

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