币须查--加密货币担忧与欧洲法规：指南

欧洲加密货币市场是一个不断发展的空间，随着投资者需求的增加，谨慎但前瞻性的政府以及各国不同的法规和关注点。这是欧洲加密货币市场目前的情报，从早起的鸟儿到先驱者再到采矿天堂。

让我们看一些数据。根据GlobalWebIndex的2019年报告，在17个市场中有4％的欧洲互联网用户拥有加密货币?。瑞士拥有欧洲最高的加密货币拥有率（是世界上最高），伦敦拥有最高的加密货币持有者集中度。拥有最多加密货币持有人的欧洲市场也往往有较富裕，年轻的在线人群。

但是，了解加密货币持有者只是难题的一部分-相关的政府法规和担忧不断形成市场的机会和局限，在以未来为导向的态度与旨在保护投资者的谨慎态度之间取得平衡。

在这里，我们对欧洲加密货币市场进行了概述，从更广泛的区域背景出发，重点关注了该领域中最活跃的国家。

欧洲加密货币市场的宏观看法

迄今为止，欧洲的数字资产监管环境很大程度上是由各个国家驱动的，这些国家制定了自己的规则，决定了自己的分类，并且往往朝着不同的方向发展。但是，欧盟（EU）缓慢而肯定地开始表现出对协调欧洲数字资产监管的浓厚兴趣。

第五个反洗钱和反恐融资指令（称为“?5AMLD?”）于2020年1月10日生效，这是欧盟通过的旨在为全球安全，金融体系的完整性和可持续增长做出贡献的立法，以及可以预见的是，它将通过“虚拟货币”和“虚拟资产服务提供商”（或VASP）的新定义扩大监管范围，以捕获加密货币以及与加密货币打交道的实体。

根据5AMLD，与传统金融机构相同，现在将加密货币业务视为“义务实体”。因此，要求加密公司遵守与银行相同的AML / CFT（反洗钱/打击资助恐怖主义），KYC（了解您的客户）和数据共享要求。

加密提供商（加密交易所和加密钱包服务）现在必须在欧盟地方当局注册其业务，实施透明的KYC，客户尽职调查（CDD）和可疑活动报告（SAR），并且必须能够提供可识别的用户信息（名称，地址等）到金融情报部门（FIU）的要求。

一些国家甚至在2020年1月10日之前将5AMLD纳入其当地法律。一个例子是芬兰，该国的新法规于2019年11月全面生效。本地加密货币公司?LocalBitcoins甚至在此之前于2019年3月进行了必要的更改，从而成为欧洲第一个调整其资产配置的数字资产交易所?业务到5AMLD。该公司为其用户（包括个人和公司交易者）引入了新的注册和验证流程。

总部位于英国的Bottle Pay提供了一个对比示例。加密钱包提供商在经历了仅几个月的成功故事发展之后，包括筹集了200万美元的种子资金，在5AMLD生效之前于2019年12月关闭了其服务。?Bottle Pay说?，他们被要求从用户那里收集的“额外个人信息的数量和类型”将改变他们提供的用户体验，并且不愿意将任何新的流程强加给他们的社区。同时，由于英国当时仍是欧盟成员国，因此将5AMLD实施为英国法律，而金融行为监管局（FCA）宣布将成为英国加密资产业务的?监管?机构。

在制定新法规的过程中，甚至在制定新法规的过程中，??GlobalWebIndex?发现，加密货币持有人普遍赞赏匿名性。十分之六的人会删除Cookie或使用私密浏览窗口，并且它们每个月使用VPN的可能性是普通VPN的两倍以上，以便使他们的网络浏览不受政府监视-其中有二分之一的访问量比使用VPN的人高出三倍在普通大众中。

此外，在2020年9月，欧盟委员会提议?的加密资产市场（MiCA）?将为加密立法开启新纪元。它旨在为欧盟范围内的数字资产及其服务提供商创建和协调全面的监管框架。这包括从发行到准备金的与加密资产有关的所有活动，适用于所涉及的个人和企业。计划中的法规涉及数字资产的交易，营销和监管规则，令牌发行人和加密服务提供商的治理，最后但同样重要的一点是，实施消费者保护规则以确保市场完整性。

一旦在欧盟范围内最终确定并采用，MiCA将为数字资产市场的要素引入标准化的定义，这些要素以前是缺失的，并且阻碍了各个国家/地区的政策制定，包括加密资产的分类，令牌的类型（以资产为参考，重要资产，参考，电子货币，公用事业）以及加密资产服务和服务提供商的定义。

MiCA还包括“稳定币”监管系统的布局，例如Facebook的Diem（以前的Libra）计划，突显了欧盟对金融技术进步的快速适应的需求。欧盟委员会目前在MiCA中制定的计划是让欧洲银行管理局担当稳定币发行人的监管者角色。

MiCA，其随附的?附件?以及有关“基于分布式账本技术的市场基础设施试点制度”（DLTR）的所有相关提案（同时发布）将移交给欧洲议会和内阁会议进行审查和采用。对于这种复杂的提案，至少要经过一年才能提交最终形式。

随着时间的流逝，这些欧盟举措最终将取代各个国家/地区的法规，从而应在更大的市场中为数字资产领域的运营商提供更大的确定性。

在此之前，围绕加密货币的担忧和法规在欧洲各个国家/地区形成了多姿多彩的风景。下面我们仔细研究其中的一些，以全面了解每个加密市场，并更好地了解加密如何塑造欧洲。

德国：早起的鸟儿

德国被认为是加密货币市场的先驱。根据?2019年的数据，该国87％的成人互联网人口知道加密货币，其中18％拥有加密货币，而9.2％过去曾经拥有一些加密货币。

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该国的加密采用率与平均水平相比可以认为是很快的-最新事件之一是德国第二大证券交易所Boerse斯图加特，??向所有感兴趣的交易者开放了其加密货币交易平台（BSDEX）。现在，在该国使用加密货币相当容易：用户必须年满18岁，是德国居民，是欧洲经济区（EEA）国民，并且拥有德国银行帐户。

潜在的投资者可以研究市场中的其他几种选择，Bitcoin.de是欧洲最受欢迎和最大的比特币市场，?拥有超过87.5万客户。德国还拥有?50个比特币自动柜员机，主要分布在慕尼黑，柏林和杜塞尔多夫。

规章制度

早在2011年，德国监管机构BaFin（联邦金融监管局）就表示，比特币和相关资产是?类似于人工货币的“帐户单位”，并指出比特币不是法定货币，但可以用于付款。

从2018年2月开始?，将加密货币兑换为法定货币（政府发行的货币），反之亦然，将加密货币用于支付和开采加密货币被视为?德国的免税活动

在2019年，德国实施5AMLD豪爽地在其银行法定义加密资产，出现在金融工具（电子货币和某些货币价值明确排除）的定义加密资产，引进了被称为“新的服务密码保管”或“加密托管业务”（托管，管理和保护加密资产），并允许银行为其客户出售和持有加密货币-这些新规定于2020年1月1日生效

顾虑

从一开始，德国就一直关注加密货币的出现，发布了多个公开警告，但主要强调加密货币本身不是问题，更重要的是，与之相关的某些商业活动可能会引起?消费者保护和法律方面的关注

BaFin还批评在安全环境中使用术语ICO（首次代币发行），因为IPO（首次公开募股）受到严格监管和透明，但ICO并不常见，因此，BaFin定期建议投资者进行首次公开发行。在对代币进行任何投资之前，充分了解相关风险和潜在回报，从而?解决透明度问题

BaFin一再表示，尽管它不想阻止数字创新，但它关注金融市场的?完整性和投资者保护?— BaFin现任总裁Felix Hufeld多次就加密货币发表了看法，并指出这些并不会构成金融稳定方面存在风险，但他非常关注社交网络（如Facebook的天秤座）的计划加密货币，在这种情况下，赫菲尔德（Hufeld）谈到了?微观经济问题以及对全球或至少欧洲法规的需求

英国：谨慎行事

英国于2020年12月31日离开欧盟，并与欧盟达成了最新的《贸易与合作协议》。这意味着英国与欧盟达成了一项协议，但是该协议并未包含太多有关金融服务的细节。随着新的一年的开始，我们希望从英国财政部的咨询中了解有关英国计划如何处理加密货币的更多信息。以及有关英国与欧盟之间正在进行的财务关系的更多详细信息。

有关国家的更多信息

根据?FCA的?调查结果，目前有3.86％的英国人口拥有约180万成年人的加密货币，而拥有加密货币的英国消费者中有75％的人拥有不到1,000英镑。77％的人通过交易所购买了加密资产，其中83％仅使用非英国的交易所。这是基于这样一个事实，即英国的用户都没有像美国的CoinBase或Kraken等其他受欢迎的竞争对手那样拥有用户群。英国居民还可以?在该国使用?247台自动取款机，据报道伦敦有175台自动取款机。

规章制度

英国的加密货币?不被认为是?货币或等同于法定货币，并且尚无中央银行数字货币发行

作为英国政府更广泛的金融科技战略的一部分，加密货币资产特别工作组于2018年3月成立，由FCA，英国女王财政部和英格兰银行的成员共同探讨加密资产和分布式账本技术（DLT）在金融服务中的影响

根据Taskforce的说法?，加密资产是“使用某种DLT进行价值或合同权利的加密安全数字表示，可以通过电子方式进行转移，存储或交易”，并且Taskforce?确定了?其三类：交换，安全和实用性。代币

FCA在2019年7月发布了《关于加密资产的?指南》，这是一份政策声明，其中考虑了三类加密资产，即安全令牌，电子货币和不受管制的令牌（包括交易所令牌和公用事业令牌）

2020年1月10日，英国实施了5 AMLD,FCA成为加密货币业务的监管者

FCA?最近决定禁止?面向散户投资者的某些基于加密的产品的销售，营销和分销，直到2021年1月6日生效，尽管97％的受访者?不同意该提议

英国财政部目前正在考虑从咨询中获得的反馈，??以将某些加密资产纳入英国金融促销法规的范围。此次磋商的结果预计将于2021年上半年发布

顾虑

当加密货币资产用作交换手段，进行投资或用作筹资工具时，特别工作组声称该加密资产具有多种好处，但它也?确定?了以下相关风险：

–金融犯罪风险（可能将加密资产用于金融活动）非法活动或网络威胁）

–可能不熟悉此类资产并可能遭受欺诈活动或服务提供商失败，或者可能难以获得相关市场服务的

消费者所面临的风险–可能导致消费者损失的市场诚信风险或损害市场信心

-对金融稳定的潜在影响

英格兰银行分别?表达?了更强硬的观点，并得出结论认为，加密资产“目前不对英国的货币或金融稳定构成风险”，但“购买加密资产的任何人都应该准备赔掉所有钱”

瑞士：加密谷的故乡

GlobalWebIndex的报告中，瑞士14％的资产持有人还持有加密货币，这使瑞士成为加密货币适应性最高的联合国家?。

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瑞士机构Intervista最近在2020年进行的另?一项调查显示，在18至55岁的储户中，有7％拥有自己的加密货币。在18至29岁之间的最年轻受访者中，有13％表示，比特币和其他数字货币在未来将变得更加重要，而30至55岁之间的受访者中，甚至有7％计划继续投资于加密货币。

有一些在瑞士的交易所感兴趣的人士可以向他们求助，例如?Lykke?或?SIX Swiss Exchange??，后者被认为是该国的主要证券交易所，目前有?12种加密货币ETP上市。还有?瑞士领先的在线金融和交易服务提供商Swissquote Group，该公司?于2017年与总部位于卢森堡的交易所Bitstamp合作?，成为?欧洲第一个?将直接比特币投资推向市场的在线银行集团。

此外，瑞士拥有全球第六大比特币ATM，?目前共有102个，其中大部分位于苏黎世，日内瓦和洛桑。

规章制度

瑞士法律?并未定义?“加密货币”或“虚拟货币”一词，但绝对不会将加密货币视为法定货币，因此，也称为“货币”。

至于?瑞士的加密货币税收，对于个人而言，加密货币被视为资产并应缴纳财产税，而这些资产的资本利得免征所得税。法人实体必须计入资本金，公司所得税和一般增值税，但?该国?各州之间可能存在总体?差异

瑞士金融市场监管局（Eidgen?ssischeFinanzmarktaufsicht，FINMA）?于2018年发布了?有关ICO监管处理的指南，但该国仍然没有可遵循的ICO特定法规

瑞士楚格州（又称加密谷）?在2017年开始?接受比特币和以太币作为行政费用付款，而提契诺州的Chiasso?在2018年开始接受?比特币作为税款支付（楚格将紧随其后）?于2021年），现在《商业登记册》也接受?加密货币组建公司

2019年8月，FINMA发布了??有关打击区块链洗钱的?指南

2018年，瑞士联邦委员会发布?了有关瑞士DLT和区块链法律框架的报告，随后导致?2019年?制定了?DLT草案法?，并于2020年9月获得瑞士议会的批准，并有望于2011年?9月生效。 2021年

顾虑

瑞士联邦委员会告诫人们不要在洗钱，恐怖分子融资和保护投资者方面承担风险，因为它采取的最新行动之一是?同意?进一步改善DLT和区块链的框架条件，以增加法律确定性并减少滥用风险。等等

FINMA?于2017年关闭了伪造加密货币“ E-Coin”的未经授权的提供商?，还发布了另一条关于伪造加密货币的危险的一般警告，包括可疑活动和未经授权的商业模式

关于消费者的担忧，即使是许多年轻的瑞士人也担心?以加密形式进行另类投资的?风险，但这主要是由于他们计划采取的行动所缺乏的知识所致。

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编译者/作者：bixucha

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