DeFi收益聚合器风头渐盛如何实现用户收益最大化

2020年下半年以来，去中心化金融（DeFi）取得了前所未有的大发展，总锁定价值（TVL）不断飙升，目前已突破460亿美元。从挖矿、分叉再到聚合器，DeFi一直在不断创新和演化，俨然成为加密货币领域的一只独角兽。最近，DeFi生态里风头渐盛的收益聚合器再次引发行业关注，到底什么是收益聚合器？它能给用户带来什么？谁才是千亿市场中的佼佼者？我们一起寻找答案......

基于智能合约，DeFi领域的自动化理财平台

DeFi的兴起点燃了“中心化”走向“去中心化”的圣火，它依托区块链技术试图搭建一个新的金融世界，建立一套新的金融秩序。在这个自由开放的链上世界里，用户不需要传统的金融许可就可以进入这个协议，并通过智能合约自动完成金融的一切需求，比如借贷、保险、DEX，等等。

至于收益聚合器，它更像是DeFi生态里的一个理财平台，只不过它去掉了中心化的投资团队，使用由代码写好的智能合约来代替传统投资理财平台的功能。收益聚合器支持多种DeFi协议，它可以在各个提供流动性挖矿的DeFi协议之间自动进行移仓，帮助用户获得更高的收益。

当用户将资金存入聚合器后，智能合约会自动接入到借贷类或交易类项目的合约中，选择收益率最高的项目进行资金注入。它最终获取的收益都会集中到一个池子当中，之后再按照约定的规则，将收益分配给用户。可以说，收益聚合器是DeFi自主化的新形态金融产品和运营模式。随着DeFi的不断发展，聚合器将成为DeFi生态中不可或缺的重要组成部分。

极大降低用户操作门槛，同时提高收益率

DeFi收益聚合器的意义主要体现在四个方面，一是减少用户操作，二是提高用户收益，三是减少用户费用，四是提高投资安全性。那么，就以当前饱受热议的YFI和Golff两款DeFi收益聚合器为例，为大家具体展开说明。

l极大降低用户操作门槛

目前来看，DeFi仍处于非常小众的萌芽阶段，其中很重要的原因是参与门槛较高。用户参与DeFi通常需要一系列繁琐的操作，如钱包注册、钱包密钥管理、钱包与协议的交互等。如果要进行借贷、交易、挖矿、合成资产等操作，步骤则更为复杂。此外，目前DeFi产品大部分由欧美团队开发，操作界面也增加了其他地区用户的理解成本。

收益聚合器提供的“傻瓜式”一键操作可以大大降低用户的操作门槛，提升可操作性。以DeFi收益聚合器鼻祖YFI来看，YFI通过聚合各种DeFi流动性挖矿协议，将资金聚合投入到安全、收益相对较高的DeFi平台进行流动性挖矿，从而降低每个用户自身手动收取收益的时间和资金成本。

l最大化用户收益率

收益型聚合器可以自动化地在全网帮用户选择出安全且高收益DeFi产品进行投资，还能进行动态的资金与策略调整。作为聚合器平台，理论上在平台收取费用和策略同样情况下，所有收益型聚合器上用户能获得一样的收益。但Golff这类通过Golff Farm+机枪池+其他产品给用户提供额外收益，即Golff用户的收益不仅取决于市场上的收益类产品，还可以通过Golff Farm额外获得挖矿的收益加成。

l降低用户gas费

目前大部分DeFi应用都基于原生以太坊底层开发，交易流畅度以及交易成本很大程度上取决于以太坊性能和gas。因此，普通用户不仅面临高操作门槛，gas费还异常的高。在挖矿高峰期，动辄上百美元的费用让普通用户望而却步。

收益型聚合器大大降低了用户的参与手续费。如YFI，通过把中间多个质押代币又生成代币的多链条环节压缩成一个交易步骤，减少gas费用。Golff聚合器Vault 2 .0使用Vaults资金池，小金额?户将资金转?Vault池后，不会立即转到第三?平台，而是暂且存放到Vault合约?，累积到?定阈值才会?起转移，这一设置有效降低了小额?户交易的gas费。

l提高投资安全性

相比用户自己手动筛选收益率较高的DeFi协议并做投资组合，DeFi收益聚合器则有效降低了用户的投资风险。一方面，DeFi收益聚合器提供多样化的挖矿收益率策略组合，降低智能合约风险和收益率波动风险；另一方面，DeFi聚合器类项目上线前会进行第三方智能合约代码审计、项目风险储备金等安全防范措施。

算力挖矿+收益聚合器，实现收益最大化

近年来，加密货币的市场价值不断推高，也让贯穿数字货币发展史的挖矿产业异常火热。尤其是算力挖矿，其低门槛和安全透明特性成为众多中小投资者的首选。而如何将收益聚合器与算力挖矿相结合，使用户收益最大化？已经成为继YFI和Golff之后，收益聚合器正在探索的又一个发展方向......

用户对DeFi产品了解的不断深入，让收益聚合器的价值愈发明显，而DMEX平台在算力挖矿赛道兼顾低门槛、高收益率、低gas费和安全性的收益聚合器产品或许是更具前瞻性和竞争性的发展方向。DMEX作为全球首个去中心化的算力金融服务平台，目前提供FIL和Chia两个热门项目的满存算力NFT产品，创新型的将NFT和DAO治理引入到算力挖矿中，用户购买的算力产品可以自由交易而且算力信息上链真实可查。

根据DMEX第二季度产品规划，DMEX将于近期推出收益型聚合器，用户可以快速将自己的资金精准匹配至最优的算力挖矿产品获得最大化的投资收益。作为收益型聚合器优势集大成者，DMEX的发展潜力值得期待！

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编译者/作者：钟本葱

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