从“无损挖矿”说起一个另辟蹊径的机枪池模式——SIL.Finance

SIL.Finance（中文名小姨子）是今年三月份上线Eth链的DeFi智能理财平台。已于6月18日登陆上线BSC链，21号正式开启BSC链挖矿。机枪池类产品相信大家应该用过很多，但SIL.Finance另辟蹊径的独特机制，可能会给大家带来不一样的全新体验。

无损挖矿真的是绝对安全的吗？

首先要明确一个问题，一般机枪池所宣传的无损挖矿。其实并不能100%保证用户的资金安全。假设一个极端情况，某无损挖矿的机枪池一共只有两个用户。用户A在ETH价值600U的时候存入了一个ETH，用户B在ETH价值600U时存入了600U，平台将这俩组合成LP，此时LP价值为1200U。

结果第二天ETH价格闪崩，降到了300U，A和B都想要取出本金，但此时LP的价值已经降到了600U以下，单是B用户取USDT可能都不够对付，这时候机枪池就陷入了兑付危机。需要平台自己贴钱给用户。如果平台拿不出600U+一个ETH，那就可以理解为这个机枪池破产倒闭了，后取钱的用户可能血本无归。

为什么现在没有机枪池平台爆雷

当然，这种情况出现的条件十分苛刻：需要币价出现很大范围的波动且大部分人都选择提现而不是在平台继续挖矿。

目前币价波动如此剧烈的情况下，之所以大家还没看到过有机枪池平台出现兑付危机。是因为大部分用户没有提现且机枪池在使用用户资金进行LP挖矿时，已经扣除一部分奖励（或用平台币作为奖励，自己直接获取稳定币收益）用于增加自身储备金来抵御风险。

SIL另辟蹊径的有损挖矿+资本对冲

但SIL与其他DEFI机枪池有着很大的不同，一般的机枪池是平台推出一系列单币池，由用户存入后平台根据LP收益及平台自身策略进行组合挖矿，然后进行收益分配。这种形式的机枪池一般都会宣传自身是无损挖矿。因为平台承担了用户资金组成LP之后的无偿损失，需要抽取一部分（或者绝大部分的利润）来增加自身收益，防止在极端行情出现时用户提币造成的无法兑付现象。

而SIL则采取了另外一种方式，由用户自己选择LP组合，投入单币之后进行资金匹配，采取“对冲模式”，使用无常损失作为资本对冲。例如：例如ETH / USDT，如果ETH上升，USDT将增加。如果ETH下跌，那么USDT将会增加。双方共同承担LP所带来的利润及风险。除此之外，SIL还会进行高额的代币奖励，利用自身平台币来调节用户收益。最大限度的保证用户资产，减少无偿损失增加用户收益。

横向对比

因为ETH链Gas费门槛过高，交易速度慢等一系列问题，目前大部分散户都集中在BSC链与HECO链（SIL跨链到BSC应该也是这个原因）。这里拿coinwind这一跨链机枪池产品中存USDT做对比，方便大家更好的理解SIL与其他机枪池的不同。

TVL

挖矿机制

本金回报率

代币收益率

风险

18亿美金

平台自身策略

0

18.54%

无损挖矿，但黑天鹅事件可能造成平台挤兑风险

数百万美金

用户自由选择

17.7%

14863%

有损挖矿，无黑天鹅挤兑风险，

以上数据是在同一时间点，存USDT的情况。其中本金回报率是指机枪池挖矿获得的本金（自己存入的主流币）或USDT收益，代币奖励是指挖矿获得的平台代币奖励（coinwind给的代币奖励是MDX及COW，CIL项目给的代币奖励是CIL）。

从上图中不难看出，在用户自己不组LP挖矿的情况下，想要获得稳定持久的收益，仅有两种模式选择。

一种是低收益，相对本金稳定的无损挖矿，也就是市面上绝大部分的机枪池。另外一种就是SIL这种有损挖矿，但代币收益率极高的新型机枪池模式。至于怎么选择，这里不做推荐，依据自己的实际情况来制定投资策略即可。

推出能够调整匹配DeFi资产的挖掘速度的NFT卡

SIL团队还引入了当下火热的NFT玩法，将与艺术家@Eva发行一系列包含NFT卡牌。每个都将具有一个属性，可以改变本身的挖矿收益率。例如：带有V神封面的卡牌，将增强所有与ETH相关的货币对。如果获得这张NFT卡，则可以将此卡注入采矿池，此时你的SIL挖矿收益将乘以卡上的乘数。

NFT卡的乘数原理：如果乘数倍数为1.1倍，则SIL的收益率将乘以110％，这意味着如果您将USDT存入池中1周并产生1 SIL，则NFT卡将产量提高到1.1 SIL。还会有debuff卡，在这种情况下，乘数因子将小于1。可以将卡的效果投射到任何地址上，这很有趣。卡可以堆叠，但是会有上限。

从官方推特公布的消息来看，SIL NFT卡牌的开发似乎与上线BSC链大致在同一时间段内。SIL团队表示将在NFT卡牌上线后先进行一波空投，说不定早期在BSC链上挖矿的用户会第一时间收到这些有趣的卡牌。

当然，虽然SIL在玩法上有着极大的创新，也并不是完美无瑕的。在项目刚上线之初出现过一次合约漏洞事件，但官方快速响应，与慢雾合作调查后成功解决了该漏洞。且官方宣布用户损失将双倍赔偿，可谓良心与实力兼顾的好项目方了。

在宣传方面，SIL.Finance早期在海外进行了很长时间的预热，很多国外知名媒体和大v都对项目有过宣传介绍。还有十余家资本进行了早期投资。这些资料都可以在网上搜到，这里就不做赘述了。

作为一款已经上线两个月的机枪池项目，几百万美金的TVL并不值得夸耀。但如果放到ETH链就可以理解了，毕竟过高的Gas费和缓慢的转账速度严重制约了项目发展。相信SIL可以凭借“有损挖矿”、“资本对冲”、高额奖励、NFT机制这些让人眼前一亮有趣且新颖的玩法，在上线BSC链会有更多散户参与到SIL生态中，助力SIL项目更上一层楼。

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编译者/作者：比特情报局

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